全球傳動 TBI MOTION (4540) 2025Q3 法說會簡報

Company Overview

• 公司名稱： 全球傳動科技股份有限公司 (TBI MOTION TECHNOLOGY CO., LTD.)
• 股票代碼： 4540
• 設立日期： 2010年7月9日
• 董事長： 李清崑先生
• 總經理： 李進勝先生
• 資本額： 新臺幣 11.31 億元
• 員工人數： 1,081人 (截至2025.11.30止)
• 營業總部： 新北市樹林區三多路123號
• 總部廠區面積： 66,120平方米
• 企業歷史沿革：
  • 1986：成立台北土城廠 (TBI)，為全台第一家精密轉造級滾珠螺桿廠。
  • 1988：成立台中豐原廠，生產精密研磨級滾珠螺桿。
  • 2002：成立 COMTOP，為專業行銷體系，外銷全世界。
  • 2010：整合 TBI 與 COMTOP，成立 TBI MOTION。
  • 2014：通過興櫃 (4540)。
  • 2016：樹林營運總部正式啟用。
  • 2018：股票上市。
  • 2020：中國蘇州子公司正式營運、美國子公司成立。
  • 2022：台灣子公司 (全傳智能) 正式營運。
  • 2025：中國江蘇子公司成立、新增品牌 MOSION X。

Financial Highlights

• 營業收入 (單位：新台幣百萬元)：
  • 3Q/24：495
  • 4Q/24：630
  • 1Q/25：472
  • 2Q/25：642
  • 3Q/25：674
• 營業毛利與毛利率：
  • 3Q/24：-9 (-2%)
  • 4Q/24：4 (1%)
  • 1Q/25：43 (9%)
  • 2Q/25：47 (8%)
  • 3Q/25：29 (4%)
• 稅後淨利與淨利率：
  • 3Q/24：-89 (-18%)
  • 4Q/24：-146 (-23%)
  • 1Q/25：-77 (-16%)
  • 2Q/25：47 (8%)
  • 3Q/25：-90 (-14%)
• 每股盈餘 EPS (單位：新台幣元)：
  • 3Q/24：-0.93
  • 4Q/24：-1.42
  • 1Q/25：-0.69
  • 2Q/25：0.42
  • 3Q/25：-0.81
• 營業外收支與匯兌損益 (3Q/25)：
  • 營業外收入：71 百萬元
  • 匯兌利益：78 百萬元
  • 註：2Q/25 曾出現較大額匯兌損失 (-240 百萬元)

Business Segments

區域別營收佔比 (3Q/25)

• 中國大陸： 79%
• 台灣： 8%
• 亞洲： 8%
• 歐洲： 4%
• 美國： 1%
• 美洲及其他： 0%

產品別營收佔比 (3Q/25)

• 滾珠螺桿： 57%
• 線性滑軌： 38%
• 滾珠花鍵： 5%
• 其他： 0%

Products & Technologies

核心產品線

1. 滾珠螺桿 (Ball Screws)：
   • 轉造級： 外徑 0680mm，導程 01100mm，精度 FC5~FC10。特色：年銷售量為業界之首。
   • 研磨級： 外徑 04160mm，導程 01100mm，精度 GC1~GC7。特色：品質優異、客製生產。
   • 系列：內循環、外循環重負荷、端蓋式循環高速、微小型、研磨級軸端完成品、無法蘭系列。
2. 線性滑軌 (Linear Guides)：
   • 標準型： 15、20、25、30、35、45型。
   • 大型： 55、65型。
   • 微小型： 07、09、12、15型。
   • 特色：高順暢性/高穩定性、自潤防塵配件、J-Flow 特殊油路設計。
3. 滾珠花鍵 (Ball Splines)：
   • 規格：06~50mm。
   • 系列：SG系列、SL系列、SO系列。
   • 特色：中空軸設計、不掉珠設計、高剛性/重負荷。
4. 旋轉系列 (Rotary Series)：
   • 規格：16~50mm。
   • 產品：旋轉式滾珠花鍵、旋轉式精密滾珠螺桿花鍵、螺帽旋轉式滾珠螺桿。
   • 特色：單軸三運行模式 (旋轉、螺旋、直線)、花鍵螺桿二合一。
5. 單軸機器人 (Single Axis Robots)：
   • 規格：26, 33, 46 (mm)。
   • 系列：標準型、輕載型 (含護蓋、支撐座低組裝)。

創新研發：人形機器人關鍵零組件

• 線性執行器 (Linear Actuators)：
  • 上肢： IPRS線執行器 08 型
  • 大腿： IPRS線執行器 15 型
  • 小腿： IPRS線執行器 10 型
  • 結構： 反向式行星 IPRS + 馬達模組 + 驅動控制模組 + 總成模組。
• 靈巧手致動方案 (Dexterous Hand Solutions)：
  • 艾克姆螺桿 (Acme Screws)： 型號包括 XCTAR004, XCTAR003, XCTA0802 等。
  • 滾珠螺桿 (Ball Screws)： 型號包括 XCK00301 系列。
  • 滾柱螺桿 (Roller Screws)： 型號包括 IPRS1002, EIPR2106, DRPS002.50.5GC7-47.75_P0。

Clients & Markets

應用產業

• 自動化工業 (Automation Industry)
• 機器人產業 (Robot Industry)
• 半導體工業 (Semi-conductor Industry)
• 產業級機械 (Industrial Machinery)
• 醫療級工業 (Medical Equipment)
• 綠能產業 (Green Energy Industry)
• 工具機機械 (Machine Tool)
• 自動倉儲系統 (Warehousing Retrieval System)

研發客戶開發概況

• 線性執行器： 客戶 A (完成樣品)、客戶 B (客戶端驗證中)、客戶 C (人工踝關節規格檢討中)。
• 靈巧手組件： 客戶 D、E (客戶驗證/整機測試)、客戶 F (整機測試)、客戶 G、H (DFM完成)。

ESG / Sustainability

• 策略藍圖 (TBI)：
  • T (Tactics 策略行動)： 以策略驅動智慧轉型，聚焦低碳製程與智慧升級。
  • B (Build 共創)： 以共創連結永續價值，與外部夥伴共建信任連結。
  • I (Impact 影響)： 以誠信治理擴大影響，建立透明負責的治理文化。
• 願景： 全球永續，傳動智慧未來。
• 榮耀獎項：
  • 2024 TCSA 企業永續報告銅獎
  • 2025 TCSA 企業永續報告銀獎
  • AI人才培育企業應用典範 (iPAS)
  • TTQS 評鑑銀牌

Outlook & Strategy

• 中長期成長動能： 線性執行器應用多元化，涵蓋：
  • 工業與自動化： 自動組裝線、CNC工作機、智慧倉儲。
  • 醫療與民生應用： 電動病床、手術椅、復健機、智慧窗簾。
  • 新興與高階應用： 光學平台、太空探測裝置、仿生外骨骼。
• 關鍵需求聚焦： 精準定位、穩定推力、平穩位移、體積小重量輕、高效能高可靠度及系統整合能力。

Additional Data

• 子公司資訊：
  • 全傳智能科技 (台灣)： 新北市樹林區三多路123號4樓。
  • 全傳科技 (蘇州/江蘇)： 江蘇省蘇州市相城經濟技術開發區。
  • TBI MOTION TECHNOLOGY(USA) LLC： Fullerton, CA, USA.
• 國際認證： SGS ISO 9001 (品質)、ISO 14001 (環境)、ISO 45001 (職安衛)、RoHS。