訊連科技 (5203.TW) 2025Q4 法說會簡報

Company Overview

• 公司名稱: 訊連科技 (CyberLink)
• 股票代號: 5203.TW
• 活動名稱: 2025年第四季法人說明會
• 日期: 2026年2月25日
• 公司定位: The Innovative Solution Provider for CREATE & PLAY of Digital Media and Facial Recognition & AI
• 主要業務領域: CREATE | PLAY | CONNECT, FACEME & AI

Financial Highlights

2025年第四季 (Q4) 營收損益

• 營收: NT$6.53億，年增25.1%
• 營業利益: NT$1.17億，年增166.4%
• 淨利: NT$0.83億，年減3.9%
• 每股盈餘 (EPS): NT$1.05

2025年全年 (Q1-Q4) 營收損益

• 營收: NT$24.60億，年增18.9%，創近12年新高
• 營業利益: NT$3.68億，年增109.5%
• 淨利: NT$2.87億，年減8.8%
• 每股盈餘 (EPS): NT$3.63

Business Segments

依產品線分類之營收貢獻度

• Create B2C:
  • 2025 Q4 營收: NT$490,277仟元 (75.0% 佔比)，年增25.2%
  • 2025 Q1-Q4 營收: NT$1,814,592仟元 (73.8% 佔比)，年增19.2%
  • Q4單季及2025全年營收均為歷史新高。
• Computer Vision:
  • 2025 Q4 營收: NT$33,754仟元 (5.2% 佔比)，年增71.0%
  • 2025 Q1-Q4 營收: NT$121,215仟元 (4.9% 佔比)，年增44.4%
  • 因 FaceMe 產品動能顯著增加，2025年各季營收皆較前年成長。
• PC-OEM/ODD:
  • 2025 Q4 營收: NT$129,112仟元 (19.8% 佔比)，年增16.4%
  • 2025 Q1-Q4 營收: NT$523,699仟元 (21.3% 佔比)，年增13.5%
  • 受惠 PowerDVD 於零售通路銷售優於預期，2025年各季營收均較前年成長。
• 總計 (2025 Q4): NT$653,143仟元 (100.0% 佔比)，年增25.1%
• 總計 (2025 Q1-Q4): NT$2,459,506仟元 (100.0% 佔比)，年增18.9%

Products & Technologies

Create B2C 產品成果

• 整合AI 新功能,提升產品競爭力:
  • PowerDirector (威力導演): 蟬聯 PC Magazine 滿分評價影片編輯軟體。
  • AI Agent 功能: 產品累積整合超過10款第三方頂尖 AI 模型，並推出全新創意編輯 Al Agent 功能。
    • 透過內容感知 (content-aware) 的對話式創作編輯，減少使用者操作障礙並獲得驚艷的創作產出。
    • PowerDirector 新增影片創作「Al Storytelling」
    • PhotoDirector 新增圖像編輯「Edit by Chat」
    • Promeo 優化行銷內容設計/創作「Al Marketing Advisor」
  • AI Model Lab: 推出包含所有最好的AI Models 在一整合好的統一介面中。
  • AI PC 軟體應用: 與 PC 品牌及晶片商 (Intel, AMD, etc.) 持續合作於全球行銷。

訊連產品相對市面多模態大語言模型 (Multimodal LLM) 之優勢

• 統一介面: 提供所有最好的AI模型在一整合好的統一介面中 (Al Model Lab)，使用者不受限於單一AI模型。
• 單一訂閱: 使用者如需同時使用多種AI模型，只需訂閱訊連產品一次，無需分別訂閱諸多AI模型。
• Prompt 模板: 提供各式各樣完美設計並含圖示的 Prompt 模板，讓使用者輕鬆一鍵完成AI模型生圖或影片創作，省時省錢。
• 複雜產出整合: 針對需求複雜的產出 (例如含劇情、配樂、特效與字幕的故事或行銷影片)，整合所有需要的AI 模型以輕鬆達成 (例如 AI Storytelling)，單一AI模型無法做好。
• 非 AI 功能完善: 完美的圖片或影片創作除了AI功能外，仍需很多非 AI 的功能 (例如文字上的數百種字型、字體、顏色、字框、多重字框等)，訊連產品完善提供所需。

FaceMe 業務成果

• Q4 指標應用場域:
  • FaceMe eKYC: 電子支付、證券商及銀行導入。
  • FaceMe Security: 電子廠及半導體廠採用。

Recent Performance and Results

2025年第四季合併損益表 (新台幣仟元)

• 營業收入: 653,143 (100.0%)，YoY +25.1%
• 營業成本: (108,156) (-16.6%)，YoY +30.1%
• 營業毛利: 544,987 (83.4%)，YoY +24.1%
• 研究費用: (181,302) (-27.8%)，YoY +4.7%
• 推銷費用: (221,033) (-33.8%)，YoY +16.2% (Q4 推銷費用 YoY 成長主因數位行銷費用增加)
• 管理費用: (34,118) (-5.2%)，YoY +7.2%
• 信用減損利益(損失): 8,672 (1.3%) (Q4 部分收回 Asknet 信用減損款項新台幣867 萬元)
• 營業費用合計: (427,781) (-65.5%)，YoY +8.3%
• 營業利益: 117,206 (17.9%)，YoY +166.4%
• 外匯收入(損失): 27,957 (4.3%)，YoY -37.8%
• 投資收入(損失): 0 (0.0%)
• 其他收入(損失): (11,933) (-1.8%) (Q4 持有金融資產評價損失，使其他收入減少)
• 營業外收(支)小計: 16,024 (2.5%)，YoY -71.9%
• 稅前淨利: 133,230 (20.4%)，YoY +31.8%
• 稅後淨利: 82,882 (12.7%)，YoY -3.9% (Q4 因美國及日本子公司配發股利，須認列相關扣繳稅額，致所得稅費用年對年增加)
• EPS每股盈餘 (新台幣元): 1.05

2025年全年合併損益表 (新台幣仟元)

• 營業收入: 2,459,506 (100.0%)，YoY +18.9%
• 營業成本: (381,953) (-15.5%)，YoY +18.9%
• 營業毛利: 2,077,553 (84.5%)，YoY +18.9%
• 研究費用: (723,557) (-29.4%)，YoY +9.4%
• 推銷費用: (865,779) (-35.3%)，YoY +17.4% (推銷費用 YoY 成長主因數位行銷費用增加)
• 管理費用: (129,113) (-5.2%)，YoY +2.0%
• 信用減損利益(損失): 8,672 (0.4%)
• 營業費用合計: (1,709,777) (-69.5%)，YoY +8.8%
• 營業利益: 367,776 (15.0%)，YoY +109.5%
• 外匯收入(損失): (60,105) (-2.5%) (Q2 美元對新台幣貶值幅度較大，使2025年產生外匯損失)
• 投資收入(損失): 0 (0.0%)
• 其他收入(損失): 85,448 (3.5%)，YoY -27.8%
• 營業外收(支)小計: 25,343 (1.0%)，YoY -87.4%
• 稅前淨利: 393,119 (16.0%)，YoY +4.4%
• 稅後淨利: 286,976 (11.7%)，YoY -8.8%
• EPS每股盈餘 (新台幣元): 3.63

Outlook & Strategy

展望 2026年第一季

• 面對一些外部因素，對營收實現年對年成長持保守態度。
• 零售通路影響: 某主要零售通路因行銷活動延遲，致短期出貨不如預期，預計將逐漸回穩。
• SEO 導流減少: 搜尋引擎改用 AI 提供答案，傳統 SEO 導流明顯減少。
• PhotoDirector App 恢復上架: PhotoDirector App 配合平台內容規範，從應用程式商店下架一段時間，目前已調整換裝功能 (Al Outfit) 中的部分穿搭模板，iOS 版本已恢復上架，Android 版本預計將於近期恢復上架。

2026年 Create B2C 發展策略

• AI+ 創作: 開發與優化 Al Agent 功能，聚焦於數位創作與行銷設計的垂直應用。
  1. 持續整合最佳AI 生成式模型。
  2. 擴展生成式 AI 功能為代理式 AI (Agentic Al) 功能。
  3. 除了已深耕的PC 與 Mobile App 平台外，持續擴展在 Web 平台上的投資以提供更多功能。
  4. 持續投入 Promeo 與即將推出的 MyEdit.Business 以開拓商務應用市場。

FaceMe 2026年發展規劃

• 深化與 VMS 及系統整合商的合作，將 FaceMe 服務整合至其解決方案，共同推動業務發展。
• 強化活體辨識及防偽技術，滿足終端客戶的安全需求。
• 優化產品部署方案，提升客戶導入效率與靈活性。
• 透過展覽及與策略夥伴合作等多元管道，持續拓展全球客戶。

Additional Data

Create B2C 行銷成果

• 與PC 硬體商共同行銷，推動AI PC 生態系發展。
• 持續行銷 PowerDirector、PhotoDirector 及 Promeo 產品，活動涵蓋全球市場 (美國、德國、日本等地) 與線上通路。
• CES 2026 in Las Vegas: Intel 及 AMD 活動展示 Promeo 及 PhotoDirector。
• AMD 網站展示: Promeo 為 AI PC 優化的最新功能。

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息包含財務、市場暨產品業務等預測性資訊。本公司未來實際發生的營運結果及財務狀況可能與這些預測性資訊所明示或暗示的預估有所差異，其原因可能來自於各種本公司所不能掌控的風險。這些預估及展望的訊息，反應本公司截至目前為止對於未來的看法，本公司並不負責隨時提醒或更新。

註腳

• 公司依據業務實際運作情形，將銷售相關的生成式 AI 營業費用歸類至營業成本，並對2024年資訊進行重編，以利期間比較。