臺灣產物保險 2026年第一次法人說明會
Company Overview
公司名稱: 臺灣產物保險 (Taiwan Fire & Marine Insurance Co., Ltd.) 法人說明會日期: 2026.03.13
Financial Highlights
2025年經營概況
- 簽單保費收入與稅後淨利均創歷年新高。
- 簽單保費收入: 達 94.94 億元，較去年同期增長 7%。
- 自留滿期保費收入: 達 64.4 億元，亦較去年同期增長 4.7%。
- 主因是商業險種業績受惠市場成長而明顯增長，另個人險種業績亦呈現穩定增長，致業績成長較同業平均為高。
- 稅前純益: 15.33 億元，較去年同期成長 11.2%。
- 稅後淨利: 12.42 億元，較去年同期成長 6.9%。
- 加權平均EPS: 3.91 元。
- ROA: 4.9%。
- ROE: 10.3%。
- 保險業務稅前利益: 11.49 億元，較去年同期增長 89%。
- 主因為業務成長且損防控管良好，損率顯著下滑。
- 投資運用稅前利益: 3.85 億元，較去年同期下滑 50%。
- 其中固定收益收入因債券部位增加而成長 7.6%；股權部位收益因股利收入與評價利益均有明顯回落；不動產收益下滑係因去年同期有處分利益；另因新台幣升值而有匯兌損失 0.85億元。
- 自有資本比率: 下滑至 46.2%。
- RBC: 小幅提升至 741%。
Additional Data
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資產負債簡表 (單位: 千元/新台幣)
| 千元/新台幣 | 2025/12/31 | % | 2024/12/31 | % | 2023/12/31 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 資產總計 | 25,619,685 | 100.0% | 24,909,836 | 100.0% | 22,810,219 | 100.0% |
| 現金及約當現金 | 3,270,250 | 12.8% | 3,778,433 | 15.2% | 3,141,324 | 13.8% |
| 應收款項 | 703,709 | 2.7% | 740,961 | 3.0% | 730,398 | 3.2% |
| 投資 | 14,727,578 | 57.5% | 16,323,176 | 65.5% | 15,402,407 | 67.5% |
| 再保險合約資產 | 3,708,800 | 14.5% | 2,908,234 | 11.7% | 2,336,514 | 10.2% |
| 不動產及設備 | 2,389,880 | 9.3% | 354,882 | 1.4% | 364,359 | 1.6% |
| 其他資產 | 751,641 | 2.9% | 734,933 | 3.0% | 746,643 | 3.3% |
| 負債總計 | 13,778,767 | 53.8% | 12,637,789 | 50.7% | 11,620,463 | 50.9% |
| 應付款項 | 1,391,980 | 5.4% | 1,263,281 | 5.1% | 1,142,550 | 5.0% |
| 保險負債 | 11,670,021 | 45.6% | 10,825,005 | 43.5% | 9,793,088 | 42.9% |
| 遞延所得稅負債 | 271,860 | 1.1% | 289,256 | 1.2% | 275,110 | 1.2% |
| 其他負債 | 163,645 | 0.6% | 89,332 | 0.4% | 97,754 | 0.4% |
| 權益總計 | 11,840,918 | 46.2% | 12,272,047 | 49.3% | 11,189,756 | 49.1% |
| 股本 | 2,535,403 | 9.9% | 3,622,004 | 14.5% | 3,622,004 | 15.9% |
| 資本公積 | 98,964 | 0.4% | 98,964 | 0.4% | 98,962 | 0.4% |
| 保留盈餘 | 8,730,960 | 34.1% | 8,027,461 | 32.2% | 7,188,481 | 31.5% |
| 其他權益 | 475,591 | 1.9% | 523,618 | 2.1% | 280,309 | 1.2% |
| 每股淨值 | 46.70 | 33.88 | 30.89 |
損益簡表 (單位: 千元/新台幣)
| 千元/新台幣 | 2025/01/01~2025/12/31 | YoY | 2024/01/01~2024/12/31 |
|---|---|---|---|
| 簽單保費收入 | 9,493,579 | 7.0% | 8,873,819 |
| 自留滿期保費收入 | 6,439,709 | 4.7% | 6,149,373 |
| 淨投資損益 | 385,816 | (50.0%) | 771,396 |
| 自留保險賠款與給付 | 2,847,177 | (4.2%) | 2,970,862 |
| 保險負債淨變動 | 51,385 | (86.4%) | 377,405 |
| 佣金支出 | 1,143,593 | 7.7% | 1,061,523 |
| 營業費用 | 1,647,961 | 9.3% | 1,507,226 |
| 稅前純益 | 1,533,790 | 11.2% | 1,379,230 |
| 稅後淨利 | 1,242,577 | 6.9% | 1,162,329 |
| 每股盈餘 | 3.91 | 21.8% | 3.21 |
| 其他綜合損益 | 137,296 | (65.5%) | 397,966 |
| 2025每股盈餘係以加權平均股本3,178,433仟元計算 |
淨投資損益細項
| 項目 | 2025/01/01~2025/12/31 | YoY | 2024/01/01~2024/12/31 |
|---|---|---|---|
| 利息收入 | 286,297 | 7.6% | 266,188 |
| 透過損益按公允價值衡量之損益 | (25,010) | 7,915 | |
| 除列按攤銷後成本衡量之金融資產淨損益 | (7,653) | ||
| 透過其他綜合損益按公允價值衡量之已實現損益 | 139,320 | (34.0%) | 211,076 |
| 採用權益法之關聯企業及合資損益之份額 | (21,422) | 65,241 | |
| 兌換損益-投資 | (85,181) | 99,340 | |
| 投資性不動產損益 | 99,143 | (18.5%) | 121,628 |
| 投資之預期信用減損損失與迴轉利益 | 322 | 3920.1% | 8 |
保費收入 (單位: 千元/新台幣)
| 年度 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 簽單保費 | 6,512,206 | 8,699,901 | 7,366,218 | 8,313,307 | 8,873,819 | 9,493,579 |
| 自留滿期保費 | 4,697,513 | 6,796,793 | 5,375,693 | 5,897,760 | 6,149,373 | 6,439,709 |
盈餘表現 (單位: 千元/新台幣)
| 年度 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅前純益 | 772,939 | 403,441 | 850,423 | 1,178,254 | 1,379,230 | 1,532,730 |
| 稅後淨利 | 687,595 | 373,208 | 671,961 | 978,269 | 1,162,329 | 1,241,517 |
業務險種分布
2023年
- 車險: 49.2%
- 責任險: 14.0%
- 商火險: 13.6%
- 住火險: 11.6%
- 傷健險: 8.6%
- 海空險: 3.1%
2024年
- 車險: 47.0%
- 責任險: 15.3%
- 商火險: 14.9%
- 住火險: 11.3%
- 傷健險: 8.5%
- 海空險: 3.0%
2025年
- 車險: 43.8%
- 責任險: 18.5%
- 商火險: 14.5%
- 住火險: 11.1%
- 傷健險: 9.0%
- 海空險: 3.2%
自留綜合率
| 年度 | 自留綜合率 | 自留滿期損失率 | 自留費用率 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 91.2% | 52.6% | 38.6% |
| 2021 | 100.5% | 64.0% | 36.5% |
| 2022 | 89.5% | 52.0% | 37.5% |
| 2023 | 86.7% | 50.4% | 36.3% |
| 2024 | 89.0% | 53.6% | 35.4% |
| 2025 | 81.3% | 44.4% | 36.9% |
投資運用資產配置
2023/12/31
- 存款及短票: 28.42%
- 股票: 20.17%
- 不動產: 12.65%
- 金融債券: 10.39%
- 國外投資: 9.90%
- 公司債: 9.78%
- 專案運用+證券化商品: 3.98%
- 政府公債: 3.00%
- 國內基金: 1.70%
2024/12/31
- 存款及短票: 34.71%
- 股票: 17.41%
- 公司債: 13.97%
- 不動產: 11.65%
- 金融債券: 8.05%
- 國外投資: 6.67%
- 專案運用+證券化商品: 3.35%
- 政府: 2.7%
- 國內基金: 1.47%
2025/12/31
- 存款及短票: 31.58%
- 股票: 18.55%
- 公司債: 15.61%
- 不動產: 12.72%
- 金融債券: 8.70%
- 國外投資: 6.38%
- 政府公債: 3.06%
- 專案運用+證券化商品: 3.07%
自有資本比率 (單位: R,百萬)
| 年度 | 淨值 | 總資產 | 自有資本比率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2020/12 | 9,581 | 19,581 | 48.9% |
| 2021/12 | 10,181 | 20,643 | 49.3% |
| 2022/12 | 9,946 | 20,891 | 47.6% |
| 2023/12 | 11,190 | 22,810 | 49.1% |
| 2024/12 | 12,272 | 24,910 | 49.3% |
| 2025/12 | 11,841 | 25,620 | 46.2% |
RBC
| 年度 | RBC (%) |
|---|---|
| 2020/12 | 1041% |
| 2021/12 | 681% |
| 2022/12 | 1082% |
| 2023/12 | 746% |
| 2024/12 | 720% |
| 2025/12 | 741% |