能率亞洲資本 (股票代號:7777) 2026年第一季 法人說明會

Company Overview

• 公司名稱 (Company Name): 能率亞洲資本 (ABICO ASIA)
• 股票代號 (Stock Code): 7777
• 成立時間 (Establishment Date): 2015年
• 掛牌日期 (Listing Date): 2025年12月22日
• 發起股東 (Initiating Shareholders): 由能率集團、中信金控、長春石化集團及台昇國際集團等跨產業股東共同發起。
• 實收資本額 (Paid-in Capital): 新台幣 1,825,000 千元
• 主要業務 (Main Business):
  • 國內少見同時具有台灣及日本兩地業務資源的專業創投公司。
  • 以創業投資業為主要營運業務。
• 董事長 (Chairman): 謝發達先生
  • 具相當資深的政府及產業政策經驗、及豐富的外交實務,曾擔任公部門許多重要政務工作。對於五加二產業等產業政策關乎國家未來經濟發展與社會人民福祉,具有極為深刻的體會與使命感。
• 總經理 (General Manager): 游智元先生
  • 從事創業投資逾30年,海內外累計投資金額達百億以上,創造多家投資報酬率數十倍的公司並擔任多家公司董監事,協助公司在業務發展及資本市場上穩定成長,與公司長期合作,以雙贏為目標。
• 主要股東 (Major Shareholders):
  • Samson Holding
  • WPG 大聯大控股 (WPG Holdings)
  • ABICO Group (能率集團)
  • 長春集團 (Chang Chun Group)
  • 國票創投 (IBF VENTURE CAPITAL)
  • 新安東京海上產險 (TOKIO MARINE NEWA)

Financial Highlights

• 單位 (Unit): 新台幣千元

Business Segments

能率亞洲為國內少見同時具有臺灣及日本兩地業務資源的專業創投公司,具有跨國併購能力。

國內新創市場機會 (2026 Domestic Startup Market Opportunities)

• 半導體 Deep Tech (Semiconductor Deep Tech):
  • 先進製程掌握全球高階晶片命脈,製程持續疊代推進。
  • 催生矽光子 (Silicon Photonics)、先進封裝材料、IC 設計自動化 (EDA) 以及半導體設備及廠務工程服務...等在地化的投資機會。
• AI 邊緣運算與硬科技 (AI Edge Computing & Hard Tech):
  • AI 趨勢即將從「雲端大模型」走向終端實體化 (AI PC、AI 穿戴、服務型機器人)。
  • 台灣為全球最強的 ICT 供應鏈,新創公司具備快速硬體打樣與量產整合優勢。
• 能源轉型與氣候科技 (Energy Transition & Climate Tech):
  • 算力中心電力需求遽增,電源管理系統的生態,正逐步完整建立。
  • 儲能系統、虛擬電廠 (VPP)、智慧電網..等,能源新創服務公司,擴增VC 投資案源。
• 高齡社會與智慧醫療 (Aging Society & Smart Healthcare):
  • 相較亞洲其他國家具備完善的健保資料庫及社福資源,有能力面對高齡社會挑戰。
  • AI 結合精準醫療、遠距照護與生醫感測的技術,在國內有極佳的試驗場域。

Products & Technologies

持續深化半導體領域 (Continuously Deepening Semiconductor Sector)

• 上品 (ASC): 氟素樹脂 (PFA) 塗層、儲存設備的全球領先地位。
• 宇川 (Yuchuan): 自主研發ALD、TSA前驅物,完成晶圓廠認證。
• 汎銓科技 (FanQuan Technology): 扮演材料分析 (MA) 與故障分析 (FA) 在先進製程中的關鍵角色。
• 大易橙科技 (DYC):
  • 專業半導體二次配電與 MEP 統包實力,成為晶圓廠不可替代關鍵供應商。
  • 逐步由單純二次配跨足MEP (Mechanical、electrical and plumbing) 領域,擴大至廠房電力工程設計與發包,涵蓋廠房建造的機械、電氣、管道等多項系統。
  • 規劃逐步建立完整的設計部門,將走向主承攬商電力統包,厚植公司優勢及產業競爭力。
• 長廣精機 (Changguang Precision Machinery): 聚焦高度客製化真空壓膜設備,成為高階先進封裝關鍵設備供廠商。

AI 領域佈局 (AI Sector Layout)

• 鑫蘊林科 (Linker Vision):
  • 台灣首家大型AI視覺模型技術廠商,以數位孿生打造 Vision AI 智慧城市、智慧工廠、智慧交通等。
  • NVIDIA 深度戰略合作夥伴,GTC 2026 與能率集團佳能企業共同展出整合邊緣AI影像設備的應用方案。
  • 運用 NVIDIA 的三電腦策略: NVIDIA Omniverse™ 模擬數位孿生、NVIDIA NeMo™ Curator 訓練 AI 模型、NVIDIA AI Blueprint 部署 AI 代理進行影片搜尋和摘要 (VSS)。
  • 與國際重量級夥伴 AT&T、Cisco 與 NVIDIA 三方在GTC發布重大合作案,整合邊緣設備數據與AT&T的安全網路,導入 NVIDIA 加速運算環境。
  • 現場展示由鑫蘊林科提供物理AI平台及智慧城市Al Grid 服務方案。
• 慧誠智醫 (WiseCare Medical): 將AI 引入智慧醫療場域,解決精準醫療與遠距照護需求,少數具備醫療物聯網整合廠商。
• 鼎恒數位 (MAYOHR): 企業雲端 HR系統,協助企業完成數位轉型,發展AI Agent完善AI應用體驗。

機器人與AI領域 (Robotics and AI Sector)

• Agility Robotics Inc.:
  • 成立於2015年,總部位於美國賓州匹茲堡 (AI中心) 及奧勒岡州賽倫市 (機器人製造工廠)。
  • 全球首家成功商業化人型機器人團隊,投資項目涵蓋機器人、AI等應用領域。
  • 產品演進: Cassie (2016), Digit v1 (2017), Digit v2 (2019), Digit v3 (2021), Digit v4 (2023)。
  • 持續擴大與 NVIDIA 的合作關係,NVIDIA 的軟硬體已整合至 Agility Digit 人形機器人的訓練與模擬。
  • NVIDIA 在GTC 2026宣布推出全新NVIDIA Isaac模擬架構,提供數位孿生環境加速開發進程,已獲得Agility、Figure、Skild Al..等機器人產業領導者採用。

Clients & Markets

全球創投概況 (Global Venture Capital Overview)

• 市場趨勢:
  • 全球創投因生成式AI應用興起,帶動創投投資金額回升。
  • 2025年第四季全球創投投資金額達1,380億美元,其中人工智慧領域吸引約320億美元。
  • 美國為全球最大創投市場,投資主流焦點為軟體 (含AI)、商品/服務及生技醫藥。
  • 歐洲各國獲投產業相當多元,超過1億美元的投資涵蓋金融科技、醫療科技、國防科技、清潔技術和機器人等領域。
  • 歐洲創投對AI應用層面的興趣並逐漸提升;中國重點投資為AI領域。
  • 印度、拉丁美洲等新興市場主要獲投領域為金融科技與清潔科技。
• 市場規模與成長:
  • 2024年全球數位轉型市場規模為8,091.2億美元,預計到2033年將達到3.5兆美元,年複合增長率16.01%。

Outlook & Strategy

2026年展望 (2026 Outlook)

• 策略方向:
  • 持續布局AI與機器人產業,引進全球頂尖技術。
  • 與日本頂尖大學及矽谷知名創投建立合作關係,取得進入全球機器人及AI產業投資先機。
  • 強化資金配置效益及市場影響力,爭取政府基金搭配投資法人。
  • 利用上櫃優勢,籌措長期發展資金,拓展市場地位。
• 重點關注領域:
  • 半導體產業
  • 高階醫材
  • 新能源車
  • 航太領域
  • 數位轉型 (貫穿各領域)

2026年重點布局 (2026 Key Layout)

• 半導體 (Semiconductor):
  • 規劃跨入MEP「機、電、管系統」領域。
  • 掌握半導體化學品回收與水處理技術,落實「淨零排放」的核心。
  • 與晶圓廠全球佈局高度連結,成為少數國內供應化學品/研磨液供應系統廠商。
• AI/機器人 (AI/Robotics):
  • 自主研發AI自動倉儲系統,已與國內倉儲物流、美妝及零售..等通路建立完整供應鏈,布局至東南亞及中國地區,未來導入人型機器人。
  • 協助Agility 至亞洲布局,協助規劃下一輪增資。
  • 促成與美國大廠洽談策略合作,搭配在地廠商爭取邊防管理專案。
• 數位轉型 (Digital Transformation):
  • 計畫打造智能物業管理平台,開發多元業務,創造持續成長動能。
• 生技 (Biotech):
  • 提煉次世代菌種,已洽談授權。合生元系列產品已獲得臨床實證,改善代謝體質。

Additional Data

公司沿革 (Company History)

• 2015: 能率亞洲資本成立,投資台微醫、台康生技、橘焱胡同。
• 2016: 投資復盛應用,並助其併購航太鑄件廠。
• 2017: 投資慧誠智醫、華勝-KY。
• 2018: 投資日本 SolPlus、上品、亨泰、汎銓。
• 2019: 投資星宇航空、美萌科技。
• 2020: 第一化成IKKA-KY 掛牌 (首家外部法人股東)。
• 2021: 協助星宇航空登錄興櫃,永道-KY 掛牌 (首家在台上市之日本企業)。
• 2022: 投資大易橙。
• 2023: 啟動轉型,轉型為永續型創投。
• 2024: 投資美國 Agility Robotics、鑫蘊林科、大易橙。
• 2025: 榮獲創投之星-卓越投資獎。2025年12月22日掛牌。通過評選,成為「加強投資AI新創實施方案」、「環境部百億綠色成長基金」配投資單位。登錄興櫃,投資傑生、鼎恒、捷博、金聯成、智寶、長廣(已上市)、皇家可口(已上市)。
• 2026: 投資奧義賽博、智寶(增投)。規劃增投鑫蘊林科、Agility。

重要投資組合進展 (Important Investment Portfolio Progress)

• 鑫蘊林科 (Linker Vision) - 現況 (Current Status):
  • 本公司擔任領投方,邀請NVIDIA參與投資,協助與美國大廠洽談策略合作,搭配在地廠商爭取邊防管理專案。
  • 高雄市政府的燈塔計畫進入第二期,多項交通部專案陸續進行,包括國道、港口及機場等攝影間監控。
  • 參與2026年3月的NVIDIA GTC 年度大會,與 NVIDIA 共同「Bringing Physical AI to Smart Spaces」的主題演說。
• Agility Robotics Inc. - 現況 (Current Status):
  • 本公司與NV共同評估C-3輪投資,投資後邀請創辦人台來與台灣供應鏈洽談後續合作,C-3輪募資完成,投後估值達到19億美元。
  • 與主要客戶完成8個星期完整測試,搬運3萬個輸送箱,測試結果符合預期。
  • 與全球汽車大廠豐田進行POC,目標在加拿大工廠進行物流搬運等自動化作業。
• 大易橙科技 (Dayicheng Technology) - 現況 (Current Status):
  • 能率亞洲於2025年8月擔任領投,並發揮本公司核心優勢,提供被投資案件半導體業務拓展、協助資本市場規劃,並邀請參與座談,與產業夥伴深度交流。
  • 鑒於營運展望持續提升,基本面展望正向,該公司擬規劃辦理現金增資。

免責聲明 (Disclaimer)

• 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素對過去、現在及未來之營運彙總與評估;其中含有前瞻性之論述將受風險、不確定性及推論所影響部分將超出我們的控制之外實際結論可能與這些前瞻性論述大為不同。
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註 (Note)

• 本公司營業收入主要為投資標的之評價損益(含已實現及未實現),其他綜合損益為投資標的之未實現評價損益及所得稅影響數。投資標的的股數及公允價值變動情形,請參考本公司網站投資人專區/財務資訊。