TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL HOLDING CO., LTD. (合庫金控) 2025Q4 法說會簡報
Company Overview
Company Name: TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL HOLDING CO., LTD. (合庫金控) Slogan: 主動、靈活、創新 (Proactive, Flexible, Innovative) Event: 2025年第4季法人說明會 (Q4 2025 Investor Conference)
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Financial Highlights
2025年營運摘要 (2025 Operating Summary)
- 合庫金控 (Cooperative Financial Holdings):
- 2025年合併稅後淨利 (Consolidated Net Income After Tax): 新臺幣 214.48億元, 較2024年增加8.27%。
- 2025年稅後淨值報酬率 (ROE after tax): 7.87%。
- 2025年稅後資產報酬率 (ROA after tax): 0.41%。
- 2025年總資產 (Total Assets): 新臺幣 5兆3,808億元。
- 2025年每股稅後盈餘 (EPS after tax): 新臺幣 1.36元。
- 資本適足率 (Capital Adequacy Ratio): 131.62%。
- 雙重槓桿比率 (Double Leverage Ratio): 117.79%。
- 核心子公司合庫銀行 (Cooperative Bank):
- 2025年稅後淨利 (Net Income After Tax): 新臺幣 207.98億元, 業務動能穩健成長, 較2024年增加9.73%。
- 主因利息淨收益較2024年增加12.98%。
- 呆帳費用、承諾及保證責任準備提存較2024年減少21.67%, 資產品質持續提升。
- 營業費用增加3.13%, 主要係因獎金酬勞提存及營業稅較2024年增加。
- 2025年放款餘額 (Loan Balance): 新臺幣 3兆1,463億元, 較2024年成長2.11%。
- 主要動能為個人放款、OBU及海外單位放款成長所致。
- 2025年存款餘額 (Deposit Balance): 新臺幣 4兆2,023億元, 較2024年成長2.85%。
- 主要係新臺幣總存款餘額增加3.23%。
- 存放比 (Loan-to-Deposit Ratio): 74.87%, 較2024年減少0.54個百分點。
- 資本適足率 (Capital Adequacy Ratio): 16.04%。
- 第一類資本比率 (Tier 1 Capital Ratio): 13.94%。
- 逾期放款比率 (NPL Ratio): 0.15%。
- 呆帳覆蓋率 (NPL Coverage Ratio): 796.24%。
- 2025年稅後淨利 (Net Income After Tax): 新臺幣 207.98億元, 業務動能穩健成長, 較2024年增加9.73%。
合庫金控經營績效 (Cooperative Financial Holdings Operating Performance) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | YOY(%) |
|---|---|---|---|
| 合併稅後淨利 (Consolidated Net Income After Tax) | 19,809 | 21,448 | 8.27 |
| 合併總資產 (Consolidated Total Assets) | 5,165,510 | 5,380,838 | 4.17 |
| 合併淨值 (Consolidated Net Worth) | 259,757 | 285,143 | 9.77 |
| 每股盈餘(元) (EPS (NTD)) | 1.23 | 1.36 | 10.57 |
| 每股淨值(元) (BPS (NTD)) | 16.69 | 17.81 | 6.71 |
| 股本 (Share Capital) | 152,242 | 156,809 | 3.00 |
| 平均資產報酬率(稅後,%) (Average ROA (after tax, %)) | 0.40 | 0.41 | 0.01 |
| 平均淨值報酬率(稅後,%) (Average ROE (after tax, %)) | 7.84 | 7.87 | 0.03 |
| 集團資本適足率(%) (Group Capital Adequacy Ratio (%)) | 122.29 | 131.62 | 9.33 |
| 雙重槓桿比率(個體,%) (Double Leverage Ratio (individual, %)) | 118.67 | 117.79 | -0.88 |
| 負債比率(個體,%) (Debt-to-Equity Ratio (individual, %)) | 19.80 | 19.47 | -0.33 |
Business Segments
各子公司獲利表現 (Profit Performance of Subsidiaries) (單位:新臺幣佰萬元)
| Subsidiary | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| 合庫銀行 (Cooperative Bank) | 18,953 | 20,814 |
| 合庫證券 (Cooperative Securities) | 216 | 428 |
| 合庫票券 (Cooperative Bills Finance) | 65 | 327 |
| 合庫資產管理 (Cooperative Asset Management) | 359 | 380 |
| 合庫投信 (Cooperative Investment Trust) | 20 | 13 |
| 合庫創投 (Cooperative Venture Capital) | 183 | 198 |
| 合庫人壽 (Cooperative Life Insurance) | 1,203 | 282 |
| 合庫金控其他 (Cooperative Financial Holdings Other) | (1,190) | (994) |
| 合庫金控 (Cooperative Financial Holdings Total) | 19,809 | 21,448 |
各子公司收益占比 (Revenue Contribution of Subsidiaries)
- 2024 各子公司獲利組合 (2024 Subsidiary Profit Mix):
- 合庫銀行 (Cooperative Bank): 90.26%
- 合庫證券 (Cooperative Securities): 1.03%
- 合庫資產管理 (Cooperative Asset Management): 1.71%
- 餘3家子公司合計數 (Total of other 3 subsidiaries - 合庫票券, 合庫投信, 合庫創投): 1.27%
- 合庫人壽 (Cooperative Life Insurance): 5.73%
- 2025 各子公司獲利組合 (2025 Subsidiary Profit Mix):
- 合庫銀行 (Cooperative Bank): 92.74%
- 合庫證券 (Cooperative Securities): 1.91%
- 合庫資產管理 (Cooperative Asset Management): 1.69%
- 合庫票券 (Cooperative Bills Finance): 1.46%
- 餘3家子公司合計數 (Total of other 3 subsidiaries - 合庫投信, 合庫創投, 合庫人壽): 2.20%
Products & Technologies
合庫銀行-手續費淨收益 (Cooperative Bank - Net Fee Income) (單位:新臺幣佰萬元)
- 財富管理 (Wealth Management):
- 財管收益 (Wealth Management Income): 2024: 5,712; 2025: 7,031; YOY(%): 23.09
- 信託理財 (Trust Wealth Management): 2024: 2,468; 2025: 2,291; YOY(%): -7.17
- 保險 (Insurance): 2024: 2,633; 2025: 4,047; YOY(%): 53.70
- 保管及信託 (Custody and Trust): 2024: 593; 2025: 657; YOY(%): 10.79
- 黃金存摺 (Gold Passbook): 2024: 18; 2025: 36; YOY(%): 100.00
- 財管收益 (Wealth Management Income): 2024: 5,712; 2025: 7,031; YOY(%): 23.09
- 其他手續費淨收益來源 (Other Net Fee Income Sources):
- 法人金融 (Corporate Banking)
- 個人金融 (Retail Banking)
- 國外業務 (Overseas Business)
- 信用卡 (Credit Card)
Clients & Markets
合庫銀行-放款結構(依客戶別) (Cooperative Bank - Loan Structure (by Customer)) (單位:新臺幣億元)
| Customer Segment | 2024 | 2025 | YOY(%) |
|---|---|---|---|
| 總放款 (Total Loans) | 30,812 | 31,463 | 2.11 |
| 大型企業 (Large Enterprises) | 3,864 | 3,692 | -4.45 |
| 中小企業放款 (SME Loans) | 8,357 | 8,505 | 1.77 |
| OBU及海外單位 (OBU and Overseas Units) | 2,536 | 2,665 | 5.09 |
| 政府及公營事業 (Government and Public Enterprises) | 4,996 | 4,835 | -3.22 |
| 個人放款 (Personal Loans) | 11,005 | 11,750 | 6.77 |
| 其他企業放款 (Other Corporate Loans) | 54 | 16 | -70.37 |
合庫銀行-存款結構 (Cooperative Bank - Deposit Structure) (單位:新臺幣億元)
| Deposit Type | 2024 | 2025 | YOY(%) |
|---|---|---|---|
| 總存款 (Total Deposits) | 40,857 | 42,023 | 2.85 |
| 新臺幣活期存款 (NTD Demand Deposits) | 19,686 | 20,399 | 3.62 |
| 新臺幣定期存款 (NTD Time Deposits) | 13,819 | 14,188 | 2.67 |
| 外幣存款 (Foreign Currency Deposits) | 7,352 | 7,436 | 1.14 |
ESG / Sustainability
積極投入ESG及獲獎事蹟 (Active Involvement in ESG and Awards)
- 合庫金控 (Cooperative Financial Holdings):
- 榮獲「TCSA台灣企業永續獎」之「台灣百大永續典範企業獎」、「永續報告白金獎」及「職場福祉領袖獎」。
- 連續兩年入選國際碳揭露專案(Carbon Disclosure Project, CDP)組織評比最高A級企業名單。
- 再度榮獲BSI頒發「ESG永續發展獎-領航獎(集團)」之最高榮譽。
- 合庫銀行 (Cooperative Bank):
- 榮獲金管會「本國銀行加強辦理中小企業放款方案」20週年成果績優銀行。
- 於金管會舉辦的「114年金融教育貢獻獎」榮獲「金融教育貢獻獎-最佳投入獎」。
- 獲頒2025「Trust Award」多元信託創新獎之「最佳信託商品整合創新獎-金質獎」、「最佳都更危老信託創新獎-金質獎」、「最佳安養照護信託創新獎-優質獎」及「最佳員工福利信託創新獎-優質獎」四大獎項。
- 與合庫證券於2025年「國家品牌玉山獎」共計榮獲五項「最佳產品類」及一項「最佳人氣品牌類」大獎。
- 於1111人力銀行舉辦的「幸福企業」評比榮獲金融管顧業之「金獎」。
- 於2025年度金融資訊系統年會受頒「跨行業務推展卓越獎」、「跨行服務創新獎」及「阻詐聯防貢獻獎」。
- 17度蟬聯運動推手獎,獲頒推展類、贊助類及長期贊助類三大金質獎。
- 合庫證券 (Cooperative Securities):
- 榮獲「永續報告白金獎」、「性別平等領袖獎」及「職場福祉領袖獎」。
- 合庫票券 (Cooperative Bills Finance):
- 榮獲「職場福祉領袖獎」。
Outlook & Strategy
合庫銀行-資本適足性 (Cooperative Bank - Capital Adequacy)
- 資本適足率 (Capital Adequacy Ratio):
- 2025年底資本適足率為16.04%, 已達成主管機關訂定D-SIBs 2025年底內部管理資本要求14.5%之標準。
- 第一類資本比率 (Tier 1 Capital Ratio):
- 2025年底第一類資本比率為13.94%, 已達成主管機關訂定D-SIBs 2025年底內部管理資本要求12.5%之標準。
Additional Data
合庫金控合併綜合損益表 (Cooperative Financial Holdings Consolidated Income Statement) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 利息收入 (Interest Income) | 106,304 | 109,078 | 2.61% |
| 利息費用 (Interest Expense) | (76,130) | (74,547) | -2.08% |
| 利息淨收益 (Net Interest Income) | 30,174 | 34,531 | 14.44% |
| 淨收益 (Net Revenue) | 65,824 | 74,388 | 13.01% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | (31,726) | (32,710) | 3.10% |
| 稅前淨利 (Pre-tax Income) | 24,979 | 26,302 | 5.30% |
| 本期淨利 (Net Income) | 19,809 | 21,448 | 8.27% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS (after tax, NTD)) | 1.23 | 1.36 | 10.57% |
合庫金控簡明資產負債表 (Cooperative Financial Holdings Condensed Balance Sheet) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 合併總資產 (Consolidated Total Assets) | 5,165,510 | 5,380,838 | 4.17% |
| 合併淨值 (Consolidated Net Worth) | 259,757 | 285,143 | 9.77% |
| 每股淨值(元) (BPS (NTD)) | 16.69 | 17.81 | 6.71% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 0.40% | 0.41% | 0.01% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 7.84% | 7.87% | 0.03% |
| 集團資本適足率(%) (Group Capital Adequacy Ratio (%)) | 122.29% | 131.62% | 9.33% |
| 雙重槓桿比率(個體,%) (Double Leverage Ratio (individual, %)) | 118.67% | 117.79% | -0.88% |
| 負債比率(個體,%) (Debt-to-Equity Ratio (individual, %)) | 19.80% | 19.47% | -0.33% |
合庫銀行個體綜合損益表 (Cooperative Bank Individual Income Statement) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 利息淨收益 (Net Interest Income) | 30,071 | 33,974 | 12.98% |
| 淨收益 (Net Revenue) | 57,434 | 59,142 | 2.97% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | (28,733) | (29,632) | 3.13% |
| 稅前淨利 (Pre-tax Income) | 23,150 | 25,162 | 8.69% |
| 本期淨利 (Net Income) | 18,953 | 20,798 | 9.73% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS (after tax, NTD)) | 1.45 | 1.59 | 9.66% |
合庫銀行個體資產負債表 (Cooperative Bank Individual Balance Sheet) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 資產總計 (Total Assets) | 4,921,141 | 5,135,980 | 4.37% |
| 權益總計 (Total Equity) | 277,149 | 303,287 | 9.43% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 0.40% | 0.41% | 0.01% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 7.04% | 7.17% | 0.13% |
| 自有資本適足率 (Capital Adequacy Ratio) | 14.94% | 16.04% | 1.10% |
| 第一類資本適足率 (Tier 1 Capital Ratio) | 12.88% | 13.94% | 1.06% |
合庫證券個體重要財務資訊 (Cooperative Securities Individual Key Financial Information) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 收益 (Revenue) | 2,193 | 2,167 | -1.19% |
| 本期淨利 (Net Income) | 216 | 428 | 98.15% |
| 資產總計 (Total Assets) | 28,498 | 34,054 | 19.50% |
| 權益總計 (Total Equity) | 6,283 | 6,805 | 8.31% |
| 每股盈餘(虧損)(稅後,元) (EPS (loss) (after tax, NTD)) | 0.41 | 0.82 | 100.00% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 0.74% | 1.37% | 0.63% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 3.49% | 6.54% | 3.05% |
| 經紀業務市占率 (Brokerage Market Share) | 0.83% | 0.78% | -0.05% |
| 融資業務市占率 (Financing Business Market Share) | 1.77% | 1.88% | 0.10% |
| 自有資本適足率 (Capital Adequacy Ratio) | 455.00% | 418.00% | -37.00% |
合庫票券重要財務資訊 (Cooperative Bills Finance Key Financial Information) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 淨收益 (Net Revenue) | 257 | 691 | 168.87% |
| 本期淨利(損) (Net Income (Loss)) | 65 | 327 | 403.08% |
| 資產總計 (Total Assets) | 72,494 | 70,127 | -3.27% |
| 權益總計 (Total Equity) | 7,359 | 7,769 | 5.57% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS (after tax, NTD)) | 0.13 | 0.67 | 415.38% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 0.09% | 0.46% | 0.37% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 0.89% | 4.32% | 3.43% |
合庫資產管理個體重要財務資訊 (Cooperative Asset Management Individual Key Financial Information) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 1,000 | 1,140 | 14.00% |
| 本期淨利 (Net Income) | 359 | 380 | 5.85% |
| 資產總計 (Total Assets) | 14,657 | 13,862 | -5.42% |
| 權益總計 (Total Equity) | 3,936 | 3,989 | 1.35% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS (after tax, NTD)) | 1.14 | 1.21 | 6.14% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 2.42% | 2.66% | 0.24% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 9.22% | 9.58% | 0.36% |
合庫投信重要財務資訊 (Cooperative Investment Trust Key Financial Information) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 294.5 | 284.2 | -3.50% |
| 本期淨利(損) (Net Income (Loss)) | 19.7 | 12.5 | -36.55% |
| 資產總計 (Total Assets) | 494 | 499 | 1.01% |
| 權益總計 (Total Equity) | 430 | 425 | -1.16% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS (after tax, NTD)) | 0.62 | 0.39 | -37.10% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 4.04% | 2.52% | -1.52% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 4.68% | 2.92% | -1.76% |
| AUM | 42,270 | 42,926 | 1.55% |
合庫創投重要財務資訊 (Cooperative Venture Capital Key Financial Information) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 240.9 | 275.9 | 14.53% |
| 本期淨利(損) (Net Income (Loss)) | 183.0 | 198.0 | 8.20% |
| 資產總計 (Total Assets) | 1,824 | 2,114 | 15.90% |
| 權益總計 (Total Equity) | 1,576 | 1,774 | 12.56% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS (after tax, NTD)) | 1.21 | 1.31 | 8.26% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 11.26% | 10.05% | -1.21% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 12.32% | 11.82% | -0.50% |
合庫人壽重要財務資訊 (Cooperative Life Insurance Key Financial Information) (單位:新臺幣佰萬元)
| Metric | 2024 | 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 16,191 | 20,453 | 26.32% |
| 本期淨利 (Net Income) | 1,203 | 282 | -76.56% |
| 資產總計 (Total Assets) | 125,441 | 120,822 | -3.68% |
| 權益總計 (Total Equity) | 11,146 | 11,446 | 2.69% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS (after tax, NTD)) | 1.75 | 0.41 | -76.57% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA (after tax, annualized)) | 0.95% | 0.23% | -0.72% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE (after tax, annualized)) | 10.62% | 2.49% | -8.13% |