台灣嘉碩科技股份有限公司 (3221:TT) 2026年3月 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 台灣嘉碩科技股份有限公司 (TAI-SAW TECHNOLOGY CO., LTD.)
- 股票代號: 3221:TT
- 願景: Your Best Partner for Frequency Devices
- 版權: Copyright © TST 2026
公司聲明 (Disclaimer)
- 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之前瞻性資訊，係本公司基於公司資料及現況所得之資訊。
- 此類前瞻性資訊將受風險、不確定性與推論所影響，部份將超出我們的控制之外，實際結果可能與這些前瞻性資訊大不相同。其原因可能來自於各種因素，包括但不限於原物料成本增加、市場需求，各種政策法令與金融經濟現況之改變以及其他非本公司所能控制之風險等因素。
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全球據點 (Global Presence)
- HQ/R&D: 台灣 (TAIWAN)
- Sales Offices:
- Wuxi / Shanghai (中國)
- San Jose (美國)
- New (未明確標示地點，但位於亞洲地區)
- Manufacturing:
- Wuxi / Shanghai (中國)
- 台灣 (TAIWAN)
- 菲律賓 (Philippines)
- Sales Rep.: 分佈於全球多個地區 (圖示綠點)
Products & Technologies
6' & 4' Wafer Lithography and Foundry Process
- Wafer Cleaning (晶圓清洗)
- PR coating (光阻塗佈)
- Exposure (曝光)
- Developing (顯影)
- Metallization (金屬化)
- Lift-off (掀離)
- Probing (晶圓點測)
MLCSP Assembly and Packaging Process
- Stud bump (植凸塊)
- Wafer dicing (晶圓切割)
- Flip chip (覆晶)
- Sealing (封裝密封)
- Ni.Plating (鍍鎳)
- Marking (雷射打件/標記)
- Substrate Dicing (基板切割)
- Final Test & Packing (最終測試與包裝)
完整的頻率元件產品線 (Complete Frequency Device Product Line)
SAW/BAW
- WLP
- DPX, Filter
- RF SAW
- IF SAW
- QPX
Xtal/Osc
- Xtal
- XO/TCXO
- VCXO
- VCTCXO
- OCXO
Antenna
- Patch
- Linear
- Chip
- FPC/PCB
DR Filter
- 3500Mhz
- 5G Tri-Band
- 2.4GHz
- Wifi 7 6GHz
- DPX, DIP, Aviation
Module
- NB-IoT
- External GPS
- Internal GPS
- RFFE
LNA, CSR Magnetic sensor
- LNA
- Magnetic sensor
- CSR
Financial Highlights
財務表現 - 營收趨勢 (Financial Performance - Revenue Trends)
- 整體營收 (Overall Revenue):
- 25Q4營收: NT$570 Million
- 營收季成長率: 3.08%
- 較去年同期成長率: 8.06%
- 季度營收 (Quarterly Revenue) (單位: 新台幣百萬):
- 24Q4: $528
- 25Q4: $570
- 圖表數據 (部分季度營收，單位: 新台幣百萬):
- 18Q1: 459
- 19Q1: 405
- 20Q1: 506
- 21Q1: 640
- 22Q1: 702
- 23Q1: 516
- 24Q1: 526.3
- 25Q1: 549.0
- 25Q4: 570.0
- 快篩收入 (部分季度): 22Q1-22Q4有顯著快篩收入
財務表現 - 合併損益表 (Financial Performance - Consolidated Income Statement)
單位: 新台幣百萬, 惟每股盈餘為元
| 項目 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | $3,358 100.00% | $2,135 100.00% | $2,180 100.00% | $2,231 100.00% |
| 營業成本 | 2,430 72.36% | 1,606 75.22% | 1,707 78.30% | 1,773 79.47% |
| 營業毛利 | 928 27.64% | 529 24.78% | 473 21.70% | 458 20.53% |
| 營業費用 | 450 13.40% | 517 24.22% | 412 18.90% | 431 19.32% |
| 營業利益(損失) | 478 14.23% | 12 0.56% | 61 2.80% | 27 1.21% |
| 營業外收入及支出 | (19) (0.57%) | (14) (0.66%) | 49 2.25% | (34) (1.52%) |
| 稅前淨利(淨損) | 459 13.67% | (2) (0.09%) | 110 5.05% | (7) (0.31%) |
| 所得稅費用 (利益) | 122 3.63% | 45 2.11% | 33 1.51% | 18 0.81% |
| 本期淨利(淨損) | $337 10.04% | ($47) (2.20%) | $77 3.53% | ($25) (1.12%) |
| 本期淨利(淨損)歸屬於: | ||||
| 母公司業主 | $325 9.68% | ($14) (0.66%) | $101 4.63% | $8 0.36% |
| 非控制權益 | 12 0.36% | (33) (1.55%) | 24 1.10% | (33) (1.48%) |
| EPS | $3.18 | ($0.13) | $0.98 | $0.08 |
財務表現 - 合併資產負債表 (Financial Performance - Consolidated Balance Sheet)
單位: 新台幣百萬元
| 項目 | 2022/12/31 | 2023/12/31 | 2024/12/31 | 2025/12/31 |
|---|---|---|---|---|
| 資產 | ||||
| 流動資產 | $2,401 65.91% | $1,836 59.53% | $1,778 59.54% | $1,823 60.05% |
| 存貨 | 547 15.02% | 375 12.16% | 395 13.23% | 492 16.21% |
| 非流動資產 | 1,243 34.12% | 1,248 40.47% | 1,208 40.46% | 1,213 39.95% |
| 資產總計 | $3,644 100.00% | $3,084 100.00% | $2,986 100.00% | $3,036 100.00% |
| 負債 | ||||
| 流動負債 | $1,010 27.72% | $740 23.99% | $667 22.34% | $720 23.72% |
| 非流動負債 | 207 5.68% | 163 5.29% | 142 4.76% | 214 7.05% |
| 負債總計 | $1,217 33.41% | $903 29.28% | $809 27.09% | $934 30.76% |
| 權益 | ||||
| 股本 | $1,040 28.55% | $1,040 33.72% | $1,039 34.80% | $1,039 34.22% |
| 資本公積 | 735 20.18% | 777 25.19% | 745 24.95% | 707 23.29% |
| 保留盈餘: | ||||
| 法定盈餘公積 | 75 2.06% | 109 3.53% | 109 3.65% | 119 3.92% |
| 特別盈餘公積 | 88 2.41% | 199 6.45% | 262 8.77% | 294 9.68% |
| 未分配盈餘 | 637 17.48% | 292 9.47% | 289 9.68% | 184 6.06% |
| 其他權益 | (229) -6.29% | (274) -8.88% | (298) -9.98% | (305) -10.05% |
| 歸屬母公司業主權益 | 2,346 64.40% | 2,143 69.49% | 2,146 71.87% | 2,038 67.13% |
| 非控制權益 | 81 2.22% | 38 1.23% | 31 1.04% | 64 2.11% |
| 權益總額 | $2,427 66.62% | $2,181 70.72% | $2,177 72.91% | $2,102 69.24% |
Business Segments
銷售分析 - 依產品別及地區別 (Sales Analysis - By Product & Region)
Revenue by Applications
- Automotive: 佔比在20-35%之間波動，25Q4約27%。
- Mobile&IOT: 佔比在15-25%之間波動，25Q4約22%。
- Networking: 佔比在25-35%之間波動，25Q4約35%。
- 成長動能: AI, Wifi 7/8, LEO 衛星網路。
- Other: 佔比在10-20%之間波動，25Q4約16%。
- 成長動能: 國防防衛系統, Drone 無人機。
Revenue by Region
- AP (Asia Pacific): 佔比在25-35%之間波動，25Q4約26%。
- CHN (China): 佔比在15-25%之間波動，25Q4約23%。
- EU (Europe): 佔比在10-15%之間波動，25Q4約12%。
- ROW (Rest of World): 佔比極低，約0-1%。
- TWN (Taiwan): 佔比在15-25%之間波動，25Q4約15%。
- US (United States): 佔比在15-25%之間波動，25Q4約24%。
TST in Automotive Applications
- 趨勢: 隨著汽車智能化與電動車的成長，濾波器與石英元件的使用量逐年成長。
- Navigation (導航):
- 應用: Multi-band Antenna, GNSS L1/L2/L5/L6
- TST產品: SAW Filter, SAW DIX, FEM, TCXO, SMD XTAL
- SDARS module (衛星數位廣播):
- TST產品: SAW Filter, SMD XTAL
- ADAS (先進駕駛輔助系統):
- 應用: Surrounding Camera, Dead Reckoning, LR Radar
- TST產品: TCXO, XO, SMD XTAL
- TPMS (胎壓監測系統):
- TST產品: SMD XTAL
- Infotainment & Cluster (資訊娛樂與儀表板):
- 應用: BT/BLE/WiFi
- TST產品: TCXO, TSX, XO, SMD XTAL
- EV Charging (電動車充電):
- 應用: LTE/WiFi/BLE
- TST產品: SAW Filter, SAW DPX, TCXO, TSX, XO, SMD XTAL
- Keyless Entry (無鑰匙進入):
- 應用: RKE/PEPS/UWB
- TST產品: SAW Filter, SAW DIX, TCXO, SMD XTAL
- Ethernet (乙太網路):
- 應用: TWISTED-PAIR ETHERNET
- TST產品: SMD XTAL, Diff XO
- T-Box, Auto-HPC (車載通訊單元, 車用高性能計算):
- 應用: LTE/5G Communication module
- TST產品: SAW Filter, SAW DPX, TCXO, TSX, SMD XTAL
TST in High-Speed Datacom Applications
- GPU Module:
- TST產品: XTAL Diff XO
- Optical/ Smart NIC (光學/智慧網卡):
- 應用: 400G, 800G, 1.6T/AEC/AOC
- TST產品: Diff XO, SMD XTAL
- 市場展望: 2026年全球 Smart NIC 的總出貨量預估將落在500萬至600萬套之間。相比2025年約400萬套的規模，呈現了顯著的雙位數成長。
- Data Computing (數據計算):
- 應用: Server/Switch/IDC/Edge
- TST產品: TCXO, Diff XO, Programmable XO, XO, SMD XTAL
- Infrastructure (基礎設施):
- 應用: RU/DU/CU/Core/RAN
- TST產品: OCXO, S3TCXO, VCTCXO, VCXO, Diff XO, Programmable XO, XO, DR Filter
TST in LEO & Satellite Applications
- LEO (低軌衛星):
- 應用: AP/POE/GNSS/NTN-Tracker/Satellite Communicator
- TST產品: SAW/BAW Filter, FEM, DPX, DIX, TCXO, TSX, SMD XTAL, DR Filter, 4/5G Cell Antenna, 2.4/5/6 GHz Antenna, GNSS, NTN Patch/Chip Antenna
TST in M2M, Meters & Telematics Applications
- AI PC & Gaming:
- 應用: Console/Joystick/Headset/AP/Smart Speaker/Peripherals
- TST產品: SAW Filter, TCXO, SMD XTAL, LTCC BPF, 2.4/5/6 Antenna
- Transportation (交通):
- 應用: LTE/Proprietary Radio/GNSS
- TST產品: SAW Filter, FEM, TCXO, XO, SMD XTAL, 4/5G Cell Antenna, 2.4/5/6 GHz Antenna, GNSS Patch/Chip Antenna
- Smart Logistics & Warehousing (智慧物流與倉儲):
- 應用: RFID/eTag/Tracker
- TST產品: SAW Filter, FEM, TCXO, SMD XTAL, RFID Patch Antenna, 2.4/5/6 GHz Antenna, ISM Antenna
- LEO (低軌衛星):
- 應用: AP/POE/GNSS/NTN-Tracker/Satellite Communicator
- TST產品: SAW/BAW Filter, FEM, DPX, DIX, TCXO, TSX, SMD XTAL, DR Filter, 4/5G Cell Antenna, 2.4/5/6 GHz Antenna, GNSS, NTN Patch/Chip Antenna
- Healthcare (醫療):
- 應用: CGM/Pacemaker/Auto-Injector
- TST產品: SAW Filter, SMD XTAL, 2.4/5/6 GHz Antenna, ISM Antenna
- Industrial @ M2M (工業物聯網):
- 應用: Metering/eAP/Communication Module/IP CAM/POE Switch
- TST產品: SAW/BAW Filter, DPX, DIX, TCXO, TSX, SMD XTAL, 4/5G Cell Antenna, 2.4/5/6 GHz Antenna, GNSS Patch/Chip Antenna, GNSS External Antenna
- Home/Office Networking & Automation (家庭/辦公室網路與自動化):
- 應用: eAP/AP/IP CAM/Lighting Control/Doorbell/Thermostats/Smart Sensor
- TST產品: SAW/BAW Filter, TCXO, SMD XTAL, DR, BAW Filter, LTCC BPF, GNSS Patch, GNSS External Antenna, 2.4/5/6 Antenna, ISM Antenna
- 市場展望 (無線路由器): 據ABI Research 與無線寬頻聯盟(WBA)數據，企業與家用端對 Wi-Fi 7 AP的需求激增，出貨量預計將從2025年的6,650萬台，大幅飆升至2026年的1.179億台。
New Product Line Application
Smart meters (有/無線電網)
- Timing: TCXO, XO, XTAL
- Filter & Antenna: SAW, LTCC Filter, DR Filter, Antenna, FEM
- New product line: Magnetic sensor, CSR
EV Car & EV charger (電動車與充電器)
- Timing: TCXO, differential XO, XTAL, OCXO
- Filter & Antenna: SAW, BAW Filter, DPX, TPX, QPX, DR Filter, Antenna
- New product line: LNA, Magnetic sensor, CSR
5G cellular (5G蜂巢網路)
- Timing: TCXO, differential XO, XTAL, OCXO
- Filter & Antenna: SAW, BAW Filter, DPX, TPX, QPX, DR Filter, Antenna
- New product line: LNA
navigation / Drone / 衛星網路 (導航 / 無人機 / 衛星網路)
- Timing: TCXO, differential XO, XTAL, OCXO
- Filter & Antenna: SAW, BAW Filter, DPX, TPX, QPX, DR Filter, Antenna, FEM
- New product line: LNA, Magnetic sensor
Outlook & Strategy
營運檢討 - 業務展望 (Operations Review - Business Outlook)
- B/B Trend Chart (Billing vs. tstbio billing):
- 圖表顯示了從18Q1到26Q2的季度Billing數據。
- Billing (藍色柱狀) 在21Q3達到高峰810百萬，之後有所回落，並在23Q1觸底516百萬。
- 從23Q1開始，Billing呈現緩慢上升趨勢。
- 25Q4 Billing為570.0百萬。
- 26Q1 Billing為552.9百萬。
- 26Q2 Billing預估為570.0百萬。
- tstbio billing (淺藍色柱狀) 主要在22Q1-22Q4期間有顯著貢獻，之後趨於平穩或消失。
Additional Data
Contact Information
- 聯絡人: Paul Lee
- Email: paullee@mail.taisaw.com
- 網站: www.taisaw.com