曜亞國際股份有限公司 (4138) 2026Q1 法說會簡報
Disclaimer
本簡報內容係依據會計師簽證之財務報表(IFRS)編制，完整內容及數據須依據公開資訊觀測站之財務報表為準。 簡報所提供之資訊可能含有前瞻性或預測性的敘述，實際結果可能受無法控制之因素而有所差異。簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正確性及完整性，亦不代表曜亞國際股份有限公司(本公司)對產業狀況或重大發展的完整論述。 此簡報及其內容未經本公司書面許可，任何第三者不得任意取用。
Company Overview
- 公司名稱: 曜亞國際股份有限公司 (DYNAMIC MEDICAL TECHNOLOGIES INC.)
- 股票代號: 4138
- 日期: 2026/03/26
- 董事長: 傅輝東 Tony Fu
- 公司願景: 從台灣出發、『光曜亞洲、放眼國際』
- 經營理念: 客戶滿意、快樂員工、幸福企業、美麗人生
- 使命: 誠信正直、團隊合作、當責創新
- 核心業務: 亞洲頂尖醫學美容產品與服務的綜合供應商
- 服務項目:
- 國際尖端醫美儀器銷售 (international medical aesthetics equipment selling)
- 醫美儀器維修保養 (Medical aesthetics equipment maintenance)
- 植入式填充劑銷售 (Dermal filler selling)
- 整合性醫美行銷服務 (Integrated marketing services for medical aesthetics)
- 專業健髮系統銷售 (Professional hair growth system selling)
Business Segments
曜亞國際的業務涵蓋多個醫學美容領域，並透過旗下品牌進行多元化經營：
1. 佳醫美人 (Jia Yi Mei Ren)
- 醫療器材販售
- 瘦身美容
2. 曜亞 (Dynamic Medical)
- 醫學美容設備
- 醫學美容消耗品
- 醫學美容植入式填充劑
3. 海外曜亞 (Overseas Dynamic Medical)
- 負責海外市場業務
4. 曜胜生技 (Dynamic Biotech)
- 健髮/產後頭皮護理
- 法國LPG纖體科技
- 氫氧水飛梭
- DR CYJ家用品系列
Products & Technologies
曜亞國際代理多個醫學美容產品品牌，涵蓋四大市場區塊：雷射、脈衝光；身體雕塑/皮膚緊緻；肉毒桿菌素注射；皮下植入式填充劑。
1. 醫學美容產品貿易代理
- 醫美雷射: CANDELA, Fotona (choose perfection), SHENB, Eunsung
- 生活美容產品: LPG wellbox, Hydratouch R, YAMAN
- SPA塑身: LPG, Fotona (choose perfection), novasonix MEDICAL
- 微整形注射: Medytox, SCIVISION, REGEN Biotech, Inc., SINCLAIR
- 肉毒桿菌注射劑: Medytox
- 頭皮護膚保養品: DR CYJ™, bnv bio lab
2. 生活美容版圖 (DR CYJ & 伊啵)
- DR CYJ 胜肽健髮 | LPG纖體:
- 產品特色: 深層養護、強健髮根、活絡毛髮、提升頭皮生命力
- 健髮中心據點: 全台32間分店 (北區22, 中區4, 南區6)
- 服務理念: 環境舒適 / 服務親切 / 健髮纖體膚質管理
- 伊啵 (Yibo) 皮膚管理:
- 據點: 全台2間分店 (北區2)
3. 品牌推廣與通路擴張
- 儀器類:
- 雷射光電
- 電波音波電漿
- 生活美容
- 身體雕塑:
- LPG體雕
- Hera體雕
- 冷凍減脂
- 增肌減脂
- 微整形注射:
- 膠原蛋白增生劑 (如 AestheFill, 艾麗斯)
- 顆粒式玻尿酸
- 凝膠式玻尿酸
- 肉毒桿菌 (如 優力柔 Medytox)
- 品牌/通路:
- CYJ伊啵
- Dr. CYJ
- 佳醫美人
Financial Highlights
單位: 新台幣仟元
營收項目比率
| 項目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
|---|---|---|---|
| 總營收 | 1,593,502 | 1,572,704 | 1,386,760 |
| 產品銷貨收入 | 75% | 73% | 71% |
| 勞務收入 | 22% | 23% | 28% |
| 其他收入 | 3% | 4% | 1% |
合併營收與營業淨利
| 項目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
|---|---|---|---|
| 合併營收 | 1,593,502 | 1,572,704 | 1,386,760 |
| 合併營業淨利 | 268,559 | 245,088 | 189,990 |
損益概況 (本期淨利 & EPS)
| 項目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
|---|---|---|---|
| 本期淨利 | |||
| 歸屬於母公司業主 | 210,319 | 205,393 | 152,059 |
| 歸屬於非控制權益 | 27,443 | 32,664 | 27,700 |
| EPS | 5.79 | 5.14 | 3.81 |
| 股本(千元) | 363,000 | 399,300 | 399,300 |
Clients & Markets
整體市場概況
- 市場區塊: 醫學美容市場分為「雷射、脈衝光」、「身體雕塑/皮膚緊緻」、「肉毒桿菌素注射」與「皮下植入式填充劑」四大區塊，曜亞代理的品牌涵蓋上述四大區塊。
- 全球非侵入式醫學美容治療市場規模 (Coherent Market Insights, 2025年7月報告):
- 2025年預估達 400.6億美元。
- 預計2032年成長至 949.0億美元。
- 2025至2032年期間的年複合成長率為 13.1%。
- 其中，醫美注射類療程主導市場，於2025年佔有 35.2% 的市場份額。
台灣市場概況
- 市場趨勢:
- 新科技當道
- 同業競爭激烈
- 通路/供應商整合
- 連鎖體系客戶強大
- 關鍵成功因素: 行銷強度掛帥
ESG / Sustainability
ESG實踐 (2024 Sustainability Report)
- 溫室氣體排放與移除查證:
- 依據 ISO 14064-1:2018 標準，由格瑞國際驗證有限公司查證。
- 報導期間: 2024年01月01日至2024年12月31日。
- 直接排放(類別1): 22.9365 噸二氧化碳當量。
- 間接排放(類別2): 109.5600 噸二氧化碳當量。
- 不確定性評估: -7.07%~+7.07% (95%信心水準, 實質性: 5%)。
ESG具體執行成果
環境面
- 完成2024年ISO14064-1溫室氣體盤查及查驗，並持續推動各子公司完成盤查及查驗工作。
- 持續宣導節能減碳、減少紙張用量及降低生活垃圾量。
- 持續宣導優先採購節能減碳設備，目前已更換節能家電: 微波爐、冰箱。
社會面
- 2025年度透過「佳醫基金會」舉辦國際失智日聯合公益活動。
- 每年持續參與集團捐血公益活動，推廣號召員工熱心參與「捐血一袋，救人一命」。
治理面
- 設置隸屬於董事會的永續發展委員會，推動永續發展、強化供應商管理、風險管理、利害關係人溝通、資通安全、誠信經營及不道德檢舉制度。
- 2024年度已取得資訊安全管理系統標準 ISO27001 認證。
- 2025年榮獲第11屆公司治理評鑑上櫃公司排名列前6%~20%，展現對公司治理的重視。曜亞將持續努力，提升公司整體治理水平。
Outlook & Strategy
營運優勢
- 資深醫美專業團隊: 洞悉客戶需求，提供優質客服。
- 持續引進趨勢產品: 符合最新且安全的趨勢產品。
- 完備產品線: 醫學美容及美療產品線完備，提供客戶一站式服務。
- 專業教育與行銷: 專業教育團隊與靈活行銷活動，與客戶共生共好。
策略及展望
短期計畫
- 通路擴展
- 擴展東南亞醫美市場
- 提升耗材產品銷售比重
- 明星產品市場深耕
- 新產品品牌推廣
中期計畫
- 預防醫學
- 生活美容產品開發
- 整外/耗材產品開發
- 趨勢醫美產品開發
長期計畫
- 醫美產品市場定位者
- 品牌多元化
- 亞洲醫美市場策略聯盟
與夥伴長期合作不斷壯大
曜亞公司憑藉所累積之核心競爭力，以新觀念、新模式整合各個醫學美容專業領域；持續在亞洲市場深耕，業務範圍包含台灣、香港、中國等地區。透過不斷的合作與結合，提升大中華區整體醫學美容產業水準，期許成為亞洲最傑出的醫學美容產品與服務之綜合供應商。
Recent Performance and Results (行銷活動)
2025 中華民國美容醫學醫學會秋季研討會
- 日期: 2025/9/7
- 活動內容: 參與第30次美容醫學國際學術研討會，展示 DMT、AestheFill、Medytox、HYADERMIS、ANIMERS、Fotona、CANDELA、novasonix、HERA、SINCLAIR、cooltech、boybiolab (花泌之曜 BNV EXO) 等品牌與產品。
2025 台灣醫用雷射光電學會秋季學術研討會
- 活動內容: 參與 LMSTW 2025 秋季年會，展示 DMT、AvalancheLase、HERA、SINCLAIR、Fotona、CANDELA、SHENB、Medytox、AestheFill、P電漿、LPG、novasonix、bnv、HYADERMIS、ANIMER、cooltech 等品牌與產品。
2025 APAC Cooltech Define Master Class
- 活動內容: 舉辦亞太區 Cooltech Define 大師班，推廣 SINCLAIR 旗下的 Cooltech Define 產品。
2025 Novasonix新品上市發表會|能量科技正式登場
- 活動內容: 舉辦 Novasonix 新產品上市發表會，主打 HERA & BIOSPHERE 能量科技。
2025 雙電新篇章-新品上市發表會
- 活動內容: 舉辦柏拉圖電漿 PLADUO 及索拉電波 Sunny 新產品上市發表會，強調「無痛、無恢復期」、「修護肌膚屏障」、「敏感肌救星」等特色。
2025 蘋果愛美獎|榮耀時刻
- 活動內容: 參與並榮獲 APPLE BE YOU TY AWARDS 蘋果愛美獎，此為醫美年度頒獎嘉年華。
Additional Data
資產負債表 (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | 2023/12/31 | 2024/12/31 | 2025/12/31 |
|---|---|---|---|
| 資產 | |||
| 現金及約當現金 | 924,938 | 726,279 | 722,734 |
| 按攤銷後成本衡量之金融資產 | 638,356 | 613,251 | 579,700 |
| 應收票據及帳款 | 197,752 | 212,956 | 240,737 |
| 存貨 | 288,226 | 263,093 | 279,012 |
| 其他 | 43,687 | 91,053 | 56,433 |
| 流動資產合計 | 2,092,959 | 1,906,632 | 1,878,616 |
| 長期投資 | 172,146 | 161,986 | 282,506 |
| 不動產、產房及設備 | 237,530 | 214,070 | 173,887 |
| 使用權資產 | 333,954 | 245,513 | 202,959 |
| 其他資產 | 240,432 | 476,140 | 588,679 |
| 資產總計 | 3,077,021 | 3,004,341 | 3,126,647 |
| 負債及股東權益 | |||
| 短期借款 | 100,000 | - | - |
| 應付票據及帳款 | 26,186 | 47,339 | 60,701 |
| 其他應付款 | 189,452 | 177,563 | 148,900 |
| 合約負債(即預收款項) | 559,166 | 486,838 | 522,449 |
| 其他 | 204,726 | 157,423 | 137,722 |
| 流動負債合計 | 1,079,530 | 869,163 | 869,772 |
| 其他負債 | 19,140 | 28,201 | 47,484 |
| 租賃負債-非流動 | 274,420 | 347,448 | 317,105 |
| 負債合計 | 1,373,090 | 1,244,812 | 1,234,361 |
| 股本 | 330,000 | 363,000 | 399,300 |
| 保留盈餘 | 523,272 | 473,323 | 471,166 |
| 資本公積 | 626,361 | 627,357 | 627,357 |
| 其他 | 56,378 | 72,603 | 170,831 |
| 非控制權益 | 167,920 | 223,246 | 223,632 |
| 股東權益合計 | 1,703,931 | 1,759,529 | 1,892,286 |
| 負債+股東權益總計 | 3,077,021 | 3,004,341 | 3,126,647 |
| 淨值 | 51.63 | 48.47 | 47.39 |
綜合損益表 (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | 2023年度金額 | 2023年度% | 2024年度金額 | 2024年度% | 2025年度金額 | 2025年度% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 1,593,502 | 100.00 | 1,572,704 | 100.00 | 1,386,760 | 100.00 |
| 營業成本 | 990,448 | 62.16 | 943,483 | 59.99 | 775,356 | 55.91 |
| 營業毛利 | 603,054 | 37.84 | 629,221 | 40.01 | 611,404 | 44.09 |
| 營業費用 | 334,495 | 20.99 | 384,133 | 24.43 | 421,414 | 30.39 |
| 營業利益 | 268,559 | 16.85 | 245,088 | 15.58 | 189,990 | 13.70 |
| 營業外收入及支出 | 28,746 | 1.80 | 44,579 | 2.83 | 27,832 | 2.01 |
| 稅前淨利 | 297,305 | 18.66 | 289,667 | 18.42 | 217,822 | 15.71 |
| 所得稅費用 | 59,543 | 3.74 | 51,610 | 3.28 | 38,063 | 2.74 |
| 本期淨利(淨損) | 237,762 | 14.92 | 238,057 | 15.14 | 179,759 | 12.96 |
| 其他綜合損益 | 34,075 | 2.14 | 16,328 | 1.04 | 131,072 | 9.45 |
| 本期綜合損益總額 | 271,837 | 17.06 | 254,385 | 16.18 | 310,831 | 22.41 |
| 本期淨利歸屬於母公司 | 210,319 | 13.20 | 205,393 | 13.06 | 152,059 | 10.97 |
| EPS | 5.79 | 5.14 | 3.81 |
現金流量表 (單位: 新台幣仟元)
營業活動之現金流量
| 項目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
|---|---|---|---|
| 本期稅前淨利 | 297,305 | 289,667 | 217,822 |
| 收益費損項目合計 | 119,654 | 141,087 | 110,024 |
| 應收款項(增加)減少 | (34,482) | (8,771) | 36,383 |
| 存貨增加 | (73,579) | (7,255) | (53,846) |
| 合約負債(減少)增加 | 78,090 | (72,328) | 35,611 |
| 應付款項(減少)增加 | (37,855) | 21,153 | 13,362 |
| 其他應付款(減少)增加 | 7,613 | (11,741) | (28,663) |
| 支付之所得稅 | (42,892) | (84,590) | (47,262) |
| 其他 | 47,092 | (43,109) | 31,430 |
| 營業活動之淨現金流入 | 360,946 | 224,113 | 314,861 |
投資活動之現金流量
| 項目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
|---|---|---|---|
| 取得按攤銷後成本衡量之金融資產 | (526,356) | (449,180) | (491,800) |
| 處分按攤銷後成本衡量之金融資產 | 469,456 | 478,446 | 525,351 |
| 處分透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產 | 106,608 | - | 48,930 |
| 取得不動產、廠房及設備 | (70,520) | (96,261) | (51,801) |
| 處分(取得)採用權益法之投資 | - | 11,701 | (8,000) |
| 存出保證金增加 | (10,540) | (9,050) | (74,564) |
| 收取之股利 | 1,856 | 3,642 | 2,449 |
| 其他 | 806 | (891) | 1,553 |
| 投資活動之淨現金流出 | (28,690) | (61,593) | (47,882) |
籌資活動之現金流量
| 項目 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
|---|---|---|---|
| 短期借款增加(減少) | 100,000 | (100,000) | - |
| 發放現金股利 | (94,500) | (222,750) | (150,645) |
| 租賃本金償還 | (61,129) | (74,014) | (85,532) |
| 處分子公司股權 | 47,736 | - | - |
| 非控制權益變動 | (75,206) | 23,372 | (27,429) |
| 其他 | (2,299) | (5,616) | (4,816) |
| 籌資活動之淨現金流出 | (85,398) | (379,008) | (268,422) |
| 匯率變動對現金及約當現金之影響 | (1,046) | 17,829 | (2,102) |
| 本期現金及約當現金(減少)增加數 | 245,812 | (198,659) | (3,545) |
| 期初現金及約當現金餘額 | 679,126 | 924,938 | 726,279 |
| 期末現金及約當現金餘額 | 924,938 | 726,279 | 722,734 |