91APP (6741) 2025 Q4 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 91APP
- 股票代號: 6741
- 連絡信箱: ir@91app.com
- 簡報主題: 營運與財務季度報告
- 免責聲明:
- 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前瞻性的看法，將不會因任何新的資訊、未來事件、或任何狀況的產生而更新相關資訊。
- 91APP, Inc (本公司) 並不負有更新或修正本簡報資料內容之責任。
- 本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正確性、完整性、或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況或後續重大發展的完整論述。
Financial Highlights
2025年合併損益表 (NT$K)
| 項目 | 2025年 | % | 2024年 | % | YoY% |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 1,806,585 | 100 | 1,619,203 | 100 | +12% |
| 營業成本 | 465,370 | 26 | 414,566 | 25 | |
| 營業毛利 | 1,341,215 | 74 | 1,204,637 | 75 | +11% |
| 營業費用 | 752,270 | 42 | 675,662 | 42 | |
| 營業淨利 | 588,945 | 32 | 528,975 | 33 | +11% |
| 營業外收支 | 65,205 | 4 | 86,551 | 5 | |
| 稅前淨利 | 654,150 | 36 | 615,526 | 38 | |
| 所得稅費用 | 144,916 | 8 | 118,172 | 7 | |
| 稅後淨利* | 507,520 | 28 | 497,810 | 31 | |
| 基本EPS (NT$) | 4.40 | 4.22 | |||
| *稅後淨利: 稅後淨利歸屬於母公司 |
營收組成 (2025年)
- 2024年總營收: NT$ 16.2億
- 系統使用費: 63%
- 訂閱費: 13%
- 廣告及電商服務: 16%
- 一次性及專案: 8%
- 2025年總營收: NT$ 18.1億 (YoY +28%)
- 系統使用費: 57%
- 訂閱費: 15%
- 廣告及電商服務: 20% (YoY +41%)
- 一次性及專案: 8%
營業成本及營業費用趨勢 (NT$ M)
- 營業成本:
- 4Q24: 112
- 1Q25: 109
- 2Q25: 119
- 3Q25: 115
- 4Q25: 122
- 營業費用:
- 4Q24: 179
- 1Q25: 167
- 2Q25: 171
- 3Q25: 180
- 4Q25: 234
經常性收入成長趨勢 (NT$ M)
- 經常性收入 (Recurring Revenue) 逐年堆疊成長:
- 2020: 875
- 2021: 1,101
- 2022: 1,263
- 2023: 1,389
- 2024: 1,619
- 2025: 1,806
- 備註: 經常性收入 > 90%+
Business Segments
91APP 跨場景營運架構
- 服務產業:
- 零售產業 (Retail)
- 餐飲產業 (F&B)
- 兩大專業服務 (Services):
- 代運營服務
- 成長顧問團隊
- 四大核心解決方案 (Solutions):
- Commerce: APP/WEB/OMO
- Marketing: CRM/CDP/DMP/RMN
- POS: iPad POS
- Payments: Multiple Payments
- 核心技術: 91APP AI + Insight Analytics (完整資料架構與智慧分析洞察為核心)
跨場景營運整合優勢
- 跨產業數據優勢: 整合零售與餐飲數據，形成更完整的消費與營運視角。
- 全通路 × 高頻交易: 涵蓋線上線下與高頻場景，提升滲透率與變現率。
- Payments 串聯交易: 串聯多元消費場景，擴大交易掌握與營運延伸。
- 長期競爭優勢: 跨產業×全通路×高頻×金流
Products & Technologies
AI 賦能全面加速
- AI 強化營運能力與效率 - 直接崁入全通路解決方案與核心流程:
- 營運自動化: 降低人工作業與提升處理效率
- 內容生成: 加速商品、行銷與廣告素材產出
- 成長決策優化: 提升推薦、投放與轉換效率
- 既有 AI Agent:
- 營運 AI Agent (後端)
- 客服 AI Agent (前端)
- 今年重點 AI Agent 持續發展演進:
- Creative Agent: 廣告素材自動生成
- Campaign Agent: 行銷活動優化
- Data Agent: ROAS 提升
- Journey Agent: 消費者輪廓優化
- 策略方向: AI 持續強化產品能力與營運槓桿
Clients & Markets
中大型品牌持續擴張
- 部分客戶品牌列表:
- 零售/生活: COSMED 康是美, POYA 寶雅, FamilyMart, OK, 美廉社 Simple Mart, adidas, UNDER ARMOUR, PUMA, asics, SKECHERS, le coq sportif, THE NORTH FACE, Timberland, VANS "OFF THE WALL!", Roots, kipling, Levi's, IST TAIWAN, Momentum, ISPO+, MIXPO, QUIKSILVER, Discovery EXPEDITION, 杏一 medFirst, 日藥本舖, 小北百貨, hengstyle 恆隆行, tokuyo, SAMPO, HITACHI, ASUS, NISSAN, 遠傳 FET, DHC, 和泰集團
- 餐飲: 創義麵 Creative Pasta, 新村站着吃 서서먹는烤肉, 路邊烤肉, 豆府餐飲集團 Tofu Restaurant Group, 金色三麥 LE BLE D'OR, CAFE!N
- 市場策略: 在中大型品牌市場的滲透與信任度持續提升
Outlook & Strategy
- 整合效益已反映於成長動能:
- 客戶基礎同步擴大: 服務客戶數量增加，帶動可觸及市場與營運規模擴大。
- 成長結構開始轉變: 除新增客戶外，成長動能亦來自既有客戶的持續 Upselling 與 Cross-Selling。
- 近三個月營收 YoY+28%: 已展現初期合併的成效。
- 未來成長動能: 來自結構優化與營運放大。
- 解決方案導入深化: 隨客戶規模擴大，解決方案導入持續深化。
- AI 賦能策略: 91APP 以 AI 賦能串聯『商務、廣告、POS、支付』解決方案，結合專業代運營與顧問團隊，助力零售與餐飲品牌驅動全通路增長動能，發揮最大成長潛力。