崇越科技 (TSC) 2025 Q4 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 崇越科技 (TSC)
- 法說會日期: 2026年4月1日
- 董事長: 潘重良
- 集團執行董事: 李正榮
- 發言人: 黃玉真資深副總經理
- 成立: 1990年 (in Taiwan)
- 員工數: 1993 (employees worldwide)
- 資本額: 19.2 億元 (NTD)
- 2025年營收: 675.8 億元 (NTD)
- 公司精神: 勤信為本 專業為用 成果共享
- 設立日期: 1990年2月17日
- 總公司: 台北市內湖區洲子街 176 號
- 公開上市: 2003年
Financial Highlights
2025 Q4 營運摘要
- 母公司業主淨利、EPS創單季新高
- 營業收入達173億元, 年增8.7%, 創同期新高
- 母公司業主淨利達12.2億元, 季增10.9%, 年增32.4%, 創單季新高
- 每股盈餘達6.36元, 季增10.6%, 年增31.4%, 創單季新高
2025 全年營運摘要
- 營收、淨利、母公司業主淨利、EPS創歷史新高
- 營業收入達675.8億元, 年成長18.6%, 創歷史新高
- 營業淨利達44.6億元, 年成長13.1%, 創歷史新高
- 歸屬母公司業主淨利達41.8億元, 年成長14.3%, 創歷史新高
- 每股盈餘達21.81元, 年成長13.1%, 創歷史新高
第四季合併綜合損益表 (金額為新台幣千元)
| 年度/季度 | 4Q 25 | 3Q 25 | 4Q 24 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 17,298,641 | 17,538,579 | 15,907,231 | -1.4% | 8.7% |
| 營業毛利 | 2,303,777 | 2,251,676 | 2,058,092 | 2.3% | 11.9% |
| 營業淨利 | 1,082,674 | 1,223,544 | 959,030 | -11.5% | 12.9% |
| 稅前淨利 | 1,540,932 | 1,420,075 | 1,167,924 | 8.5% | 31.9% |
| 母公司業主淨利 | 1,223,169 | 1,103,413 | 923,666 | 10.9% | 32.4% |
| 毛利率% | 13.32 | 12.84 | 12.94 | 0.48ppts | 0.38ppts |
| 營業淨利率% | 6.26 | 6.98 | 6.03 | -0.72ppts | 0.23ppts |
| 每股盈餘(新台幣元) | 6.36 | 5.75 | 4.84 | 10.6% | 31.4% |
| 股東權益報酬率 % | 6.38 | 6.00 | 5.51 | 0.38ppts | 0.87ppts |
2025 營運表現 (金額為新台幣千元)
| 年度 | 2025 | 2024 | YoY |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 67,583,531 | 56,997,113 | 18.6% |
| 營業毛利 | 8,651,757 | 7,722,225 | 12.0% |
| 營業淨利 | 4,460,178 | 3,943,393 | 13.1% |
| 稅前淨利 | 5,463,305 | 4,729,456 | 15.5% |
| 本期淨利 | 4,192,029 | 3,665,091 | 14.4% |
| 母公司業主淨利 | 4,180,447 | 3,655,935 | 14.3% |
| 毛利率% | 12.80 | 13.55 | -0.75ppts |
| 營業淨利率% | 6.60 | 6.92 | -0.32ppts |
| 每股盈餘(新台幣元) | 21.81 | 19.29 | 13.1% |
| 股東權益報酬率 % | 21.94 | 21.98 | -0.04ppts |
Business Segments
2025產品營收分析與比重
| 產品類別 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 半導體相關 | 76.5% | 79.1% | 79.6% | 82.0% | 78.9% | 78.9% | 83.5% | 84.6% |
| 環保工程 | 14.0% | 12.2% | 12.4% | 10.0% | 13.2% | 14.4% | 10.6% | 9.0% |
| 光電相關產品 | 8.1% | 7.1% | 6.4% | 6.6% | 4.5% | 3.3% | 3.0% | 3.8% |
| 綠色能源 | 0.5% | 0.7% | 0.5% | 0.4% | 2.3% | 2.1% | 1.7% | 1.5% |
| 其他 | 0.9% | 0.9% | 1.1% | 1.0% | 1.0% | 1.3% | 1.2% | 1.1% |
Products & Technologies
崇越科技三大事業群
- 高科技 (Hi-Tech)
- 半導體整合服務、半導體材料、光電材料、設備服務
- IC Foundry Service
- Semiconductor Related Products
- Photoelectric Related Products
- Equipment and Services
- 環保綠能 (ECO and Green)
- 環保工程、能源開發
- 環境永續、資源循環
- Environmental Engineering
- Energy Development and Trading
- Environmental Sustainability
- Resource Circulation
- 大健康 (Healthcare)
- 食品科技
- 運動休閒
- Food Technology
- Sports and Leisure
SEMICON Japan 2025 展出亮點與合作供應商
- 展出亮點
- 半導體前段製程、功率模組
- 先進封裝的材料與設備
- 智慧節能監控系統
- 合作供應商
- 封裝材料製造商: 美商錮泰公司
- 封裝設備製造商: 廣化科技
- 廠務工程及精密零組件整合製造商: 千附實業
- 化學濾網製造商: 鈺祥
- 半導體濕製程設備供應商: 弘塑科技
- 半導體零組件供應商: 敏盛科技
- 精密流體控制設備商: 桑名金屬
- 半導體檢測設備商: 艾斯邁科技
- 能耗盤查商: 展綠科技
Outlook & Strategy
公司展望
- 半導體市場趨勢
- AI、HPC需求成長, 消費型電子等市場回穩, 晶圓代工先進製程需求提升、CoWoS供應鏈產能擴增, 將持續推升半導體市場。
- 全球佈局與供應鏈
- 因應全球供應鏈分散移轉, 持續開拓美國、日本、東南亞(新加坡、馬來西亞、越南等)海外市場, 打造半導體供應鏈平台。
- 與客戶共同研發新產品, 發展半導體中古設備整合服務。
- 環保綠能事業
- 隨半導體、電子業等業者擴廠, 相關水處理、無塵室、廠務機電等環保工程需求將再成長, 積極開發海外工程。
- 推展甲級廢棄物處理業務, 發展循環再利用業務, 如: 氟化鈣汙泥、再生混凝土。
- 因應AI 熱潮, 業務延伸至資料中心建置, 期成為整體解決方案提供者。
- 大健康事業
- 因應全球健康養生趨勢, 擴大開創食品、保健、運動休閒等大健康事業。
- 創新行銷拓展海內外市場。
近年大事記
- 2026.01: 成立TOPSCIENCE (THAILAND) CO., LTD.
- 2025.12: 攜手清華半導體學院, 深化產學鏈結、厚植台灣半導體人才
- 2025.04: 美國崇越設立小型石英檢驗室、泰國成立辦事處
- 2024.10: 成立TOPCO SCIENTIFIC KOREA CO., LTD.
- 2024.08: 崇越集團旗下建越科技與國產集團合資成立重置資源科技, 晶圓副產品回收再製低碳混凝土
- 2024.04: 崇越石英朴子新廠落成, 斥資15億元擴產迎半導體高階製程需求
- 2024.03: 成立崇越科技竹科分公司
- 2023.08: 峻川商事株式會社 熊本營業所設立
- 2022.05: 成立檳越科技股份有限公司
- 2022.04: 成立峻川商事株式會社
- 2021.07: 投資光宇工程股份有限公司
- 2021.06: 投資台螢實業股份有限公司
- 2021.05: 成立TOPCO SCIENTIFIC USA CORP
攜手清華半導體學院
- 深化產學鏈結、厚植台灣半導體人才
- 捐贈三座半導體模型, 提供教學與推廣
- 投入1500 萬元, 贊助清華半導體學院
- 合作材料開發, 製程研發
全球營運據點
- 2024.10: 成立韓國崇越 (TOPCO SCIENTIFIC KOREA CO., LTD.)
- 2024.7: 美國崇越新增Dallas據點 (TOPCO SCIENTIFIC USA CORP.)
- 2026.1: 成立TOPSCIENCE (THAILAND) CO., LTD.
- 東南亞
- 新加坡: TOPSCIENCE (S) PTE LTD (子公司)
- 越南: 河內、胡志明市 (崇越(越南)貿易有限公司)
- 泰國: 曼谷 (TOPSCIENCE (THAILAND) CO., LTD. 2026.1成立)
- 馬來西亞: 檳城 (檳越科技有限公司)
- 東亞
- 台灣: 台北 (企業總部, 崇越科技股份有限公司, 群越材料股份有限公司, 達智電子股份有限公司, 建越科技工程股份有限公司, 曜越綠電股份有限公司, 光宇工程顧問股份有限公司, 彩妍國際股份有限公司, 全越運動事業股份有限公司, 安永生活事業股份有限公司), 新竹 (敏盛科技股份有限公司, 越頂科技股份有限公司), 台中, 台南, 高雄 (嘉益能源股份有限公司, 台螢實業股份有限公司, 安永生物科技股份有限公司), 宜蘭 (宜蘭安永樂活股份有限公司)
- 中國: 上海 (上海崇誠國際貿易有限公司, 上海浦飛芯微電子有限公司, 上海崇耀國際貿易有限公司), 蘇州 (崇越興業化學(張家港保稅區)有限公司, 蘇州崇越工程有限公司, 崇耀系統集成科技(蘇州)有限公司), 南京, 濟南, 北京, 合肥, 武漢, 西安, 成都, 深圳, 廈門, 重慶
- 日本: 東京 (トプコサイエンス株式会社, 峻川商事株式會社), 熊本 (峻川商事株式會社 熊本營業所設立)
- 南韓: 城南 (탑코사이언티픽코리아 유한회사 / TOPCO SCIENTIFIC KOREA CO., LTD. 2024.10成立)
- 美洲
- 美國: 鳳凰城 (TOPCO SCIENTIFIC USA CORP.), 達拉斯 (2024.7新增據點), 博伊西
2026崇越展會活動
- SEMICON China
- March 25-27, 2026
- #7223, SNIEC, Shanghai, China
- SEMICON SEA
- May 5-7, 2026
- #2207, Hall 8, Level 2, MITEC, Kuala Lumpur, Malaysia
- Invitation: 崇越科技誠摯邀請您5月5至7日(星期二~四)10:00-17:00 蒞臨 SEMICON SEA 2026東南亞半導體展 (展覽至5月7日16:00結束)。攤位位置:#2207 Hall 8, Level 2, 馬來西亞國際貿易展覽中心。一覽半導體國際供應鏈平台整合實力與您一同創造無限商機!
- SEMICON Taiwan
- Sep 2-4, 2026
- TaiNEX, Taipei, Taiwan
- SEMICON WEST
- Oct 13-15, 2026
- Moscone Center, San Francisco, the U.S.
- SEMICON Japan
- Dec 9 - 11, 2026
- Tokyo Big Sight, Japan
ESG / Sustainability
2025 榮耀與肯定
- CDP (碳揭露專案)
- 2024 氣候評鑑獲「B級」管理評級
- 2024 供應鏈議合取得「A級」領導評級
- 公司治理評鑑: TOP 5%
- APSAA 亞太永續行動獎: 銅獎
- TSAA 台灣永續行動獎: 金獎
- TCSA 企業永續報告: 金獎
- TCSA 台灣百大永續典範企業獎
- 外資精選台灣百強
- EcoVadis 承諾獎章
- 碳競爭力百強
- 全齡企業100強
- 天下人才永續獎
- 天下永續公民獎
Additional Data
年營收 (NT$ million)
- 2025全年營業收入達675.8億元, 年增18.6%, 創歷史新高
- 2013: 15,555
- 2014: 18,092
- 2015: 19,079
- 2016: 22,629
- 2017: 23,781
- 2018: 28,861
- 2019: 31,701
- 2020: 36,168
- 2021: 42,669
- 2022: 52,978
- 2023: 49,273
- 2024: 56,997
- 2025: 67,584
季合併營收 (In Million NTD)
- 2025 Q4營業收入達173億元, 年增8.7%, 創同期新高
- (Chart shows quarterly data from 2016Q1 to 2025Q4, with 2025Q4 being the highest at 17,300 million NTD)
每股盈餘(季) (NT$)
- 2025 Q4 每股盈餘達6.36元, 季增10.6%, 年增31.4%, 創歷史新高
- (Chart shows quarterly EPS data from 2020Q1 to 2025Q4)
- 2025Q1: 4.78
- 2025Q2: 4.91
- 2025Q3: 5.75
- 2025Q4: 6.36
每股盈餘(年) (NT$)
- 2025 全年每股盈餘達21.81元, 年增13.1%, 創歷史新高
- 2012: 5.4
- 2013: 5.22
- 2014: 5.44
- 2015: 5.89
- 2016: 7.25
- 2017: 5.98
- 2018: 7.73
- 2019: 9.48
- 2020: 11.38
- 2021: 12.63
- 2022: 16.61
- 2023: 15.36
- 2024: 19.29
- 2025: 21.81
獲利能力財務比率 (Unit: %)
| 比率 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 Gross Margin | 12.9 | 12.35 | 11.79 | 12.36 | 11.9 | 12.22 | 12.32 | 13 | 13.55 | 12.8 |
| 營業費用率 Operating Expense Ratio | 6.88 | 7.25 | 6.52 | 6.54 | 6.2 | 6.24 | 6.22 | 6.51 | 6.63 | 6.2 |
| 營業利益率 Operating Profit Margin | 6.02 | 5.1 | 5.27 | 5.82 | 5.7 | 5.98 | 6.1 | 6.49 | 6.92 | 6.6 |
| 稅後淨利率 Net Profit Margin | 5.32 | 4.2 | 4.79 | 5.42 | 5.71 | 5.39 | 5.8 | 5.79 | 6.43 | 6.2 |
股利政策 Dividend Policy (NT$)
- 現金股利發放率 = 當年現金股利 / 當年EPS * 100%
- (Chart shows Cash Dividend and Payout Ratio from 2012 to 2025)
- 2025 Cash Dividend: 13.5
- 2025 Payout Ratio: 61.9%
股東權益報酬率 ROE (%)
- ROE 股東權益報酬率=稅後淨利(純益)/股東權益
- (Chart shows ROE from 2012 to 2025)
- 2025 ROE: 21.94%
Disclaimer
- Safe Harbor Notice
- These forward-looking statements, which may include statements regarding Topco's future results of operations, financial condition or business prospects, are subject to significant risks and uncertainties and are based on Topco's current expectations.
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