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信立 2026Q2 法人說明會
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信立 2026Q2 法說會簡報重點與營運摘要

信立化學工業股份有限公司 (4303) 114FY 法說會簡報

免責聲明

  • 本資料可能包含對於未來展望的表述。該類表述是基於對現況的預期，但同時受限於已知或未知風險或不確定性的影響。因此實際結果將可能明顯不同於表述內容。
  • 除法令要求外，公司並無義務因應新資訊的產生或未來事件的發生主動更新對未來展望的表述。

Company Overview

  • 公司名稱: 信立化學工業股份有限公司 (HSIN-LI CHEMICAL INDUSTRIAL CORP.)
  • 股票代號: 4303
  • 創立時間: 民國62年06月22日 (June 22, 1973)
  • 董事長: 張祐銘
  • 總經理: 李山龍
  • 資本額: 新台幣9.46億元
  • 土地總面積: 39,280坪 (信立、普大)
  • 生產工廠: 台南PVC廠、台南PU廠
  • 工廠地點及占地面積:
    • 學甲一廠: 占地12,989坪
    • 學甲四廠: 占地13,394坪
    • 普大永靖廠: 占地6,882坪
    • 普大斗六廠: 占地6,015坪
    • 共計: 39,280坪
  • 公司簡介: 創業五十年以上歷史悠久，促進工商發展及就業貢獻良多，特頒贈經濟部感謝狀。信立為100%MIT合成皮、塑膠皮製造商。

Products & Technologies

  • 主要產品線:

    • PVC LEATHER (PVC合成皮)
    • PU LEATHER (PU合成皮)
    • PU FILM (PU薄膜)
    • PROCESSING DIVERSITY (加工多樣性)

  • PVC 乳膠皮 (PVC Latex Leather):

    • 用途: 手套、皮包、鞋類、傢俱、球拍套、皮箱及成衣等之原料。

  • PVC 柔軟皮 (PVC Soft Leather):

    • 用途: 皮包、鞋類、玩具、手套、球拍套、皮箱及傢具等之原料。

  • PU 透濕膜 (PU Breathable Film):

    • 特色: 防風、高透濕性、防水、抗菌。
    • 用途: 滑雪服、夾克、雪褲、工作服(衣料內襯)。
    • 技術規格/特性:
      • 具耐水壓及高透濕，適合運用於防水透濕之休閒服飾加工，具觸感舒適、易加工、耐高溫之特性。
      • 可搭配印刷處理，印各種不同花紋，使產品更富有變化及選擇用於不同季節。
      • PU透濕膜之厚度薄(10um~30um)、輕量化，符合現代流行輕薄之要求。
      • 可搭配鐵弗龍貼膜，強調高耐水壓、耐水洗、高透濕，提高產品附加價值。
      • 也可搭配開發不同紋路及厚度。

  • PU 合成皮 (PU Synthetic Leather):

    • 用途: 成衣、皮包、鞋類、照相機套、玩具、手套及傢俱等原料。

  • 普大PU皮/人造革 (PONY PU Leather/Synthetic Leather):

    • 材料種類:
      • PU膜 (PU Film)
      • PU皮 (PU Split Leather)
      • PU人造革 (PU Synthetic), 底材包括:
        • 不織布 (Non-woven)
        • 織布 (Woven)
        • 伸縮佳績布 (Stretch Knit)
        • PU + 熱熔膠底 (Hot Melt)
    • 應用範圍及領域:
      • 目前普大PU已用於鞋業、成衣、皮包、高爾夫球手套上。
      • 且有研發水性PU可用於塗層及沙發上。

Clients & Markets

  • 終端應用1 - PVC合成皮:

    • 應用領域: 各類沙發傢俱加工。
    • 產品特性: 與真皮搭配使用更具價值化，美觀及多變性。具生活時尚及實用之功能。
    • 客製化: 可搭配不同紙紋、壓花紋路、不同色水，包含螢光、珠光、閃色金蔥；可生產具有層次色感效果之產品，也可生產不同厚度之產品。
    • 表面處理: 亦可搭配表面處理不同印花，使產品更富多樣與多變性。
    • 法規遵循: 產品之物、化性皆需符合美國及歐盟法規，可增加市場競爭力及安全性之功能。

  • 終端應用2 - PVC合成皮:

    • 應用領域: 腳踏車坐墊、皮包、醫療器材、按摩椅、嬰兒車、拖鞋、書套、珠寶盒、裝潢板、止滑手套、耳機護套、成衣...等。
    • 產品特性: 產品可搭配不同紙紋及壓花加工，使產品具有紋路多變化及表面紋路層次感，亦可利用印花處理及色水搭配使產品極具真皮感，並能符合不同客戶之需求。
    • 市場趨勢: 產品物、化性除需達到客戶要求外，再搭配各種不同處理或加工，以取代越來越缺乏之真皮。

  • 市場區隔及品牌分布圖 (依普大PU皮/人造革):

    • 運動品牌: 占比: 50% (NIKE, NB, ADIDAS, UA...)
    • 休閒品牌: 占比: 40% (Timberland (VF集團), Merrell (WWW集團), HOKA (Deckers集團), DC, Dr. Martens, Ariat, Start-Rite, Skechers...)
    • 高爾夫球手套: (特定市場區隔)
    • 其他: 10%

Financial Highlights

  • 營運現況分析 - 比較前一年同期有所成長:

    • 信立與普大公司，雙方已積極在技術、產品線及市場拓展等方面積極合作，大幅提高公司營收與獲利。
    • 營收 (單位:千元):
      • 11301: 23,936
      • 11302: 8,092
      • 11303: 20,379
      • 11304: 19,366
      • 11305: 20,859
      • 11306: 16,612
      • 11307: 13,586
      • 11308: 14,989
      • 11309: 42,724
      • 11310: 76,090
      • 11311: 59,706
      • 11312: 57,588
      • 11401: 63,992
      • 11402: 84,663
      • 11403: 75,568
      • 11404: 78,172
      • 11405: 101,289
      • 11406: 99,316
      • 11407: 92,301
      • 11408: 97,571
      • 11409: 87,291
      • 11410: 69,914
      • 11411: 73,089
      • 11412: 65,013

  • 營運現況分析 - 毛利率趨勢:

    • 第四季營業毛利及毛利率相較於去年度皆增加，主要是客戶高毛利訂單增加所致。
    • 毛利 (單位:千元):
      • 113Q3: ~10,000
      • 113Q4: ~18,000
      • 114Q1: ~28,000
      • 114Q2: ~55,000
      • 114Q3: ~50,000
      • 114Q4: ~40,000
    • 毛利率:
      • 113Q3: ~15%
      • 113Q4: ~9%
      • 114Q1: ~12%
      • 114Q2: ~20%
      • 114Q3: ~18%
      • 114Q4: ~20%

  • 營運現況分析 - 獲利趨勢:

    • 114年第三季因處分有價證券的實現利益致使本期淨利大符增加。
    • 營業利益 & 本期淨利 (單位:千元):
      • 113Q3: 營業利益 ~450,000, 本期淨利 ~450,000
      • 113Q4: 營業利益 ~450,000, 本期淨利 ~450,000
      • 114Q1: 營業利益 ~600,000, 本期淨利 ~600,000
      • 114Q2: 營業利益 ~100,000, 本期淨利 ~100,000
      • 114Q3: 營業利益 ~750,000, 本期淨利 ~750,000
      • 114Q4: 營業利益 ~100,000, 本期淨利 ~100,000
    • EPS:
      • 113Q3: ~5.5
      • 113Q4: ~5.0
      • 114Q1: ~7.0
      • 114Q2: ~-6.0
      • 114Q3: ~8.0
      • 114Q4: ~1.0

Additional Data

  • 營運現況分析 - 綜合損益表 (單位:千元):
項目 (Item)114113YOY
營業收入 (Operating Revenue)988,134373,927164.26%
營業成本 (Operating Costs)812,052330,167145.95%
營業毛利(毛損)淨額 (Gross Profit (Loss) Net)176,08243,760302.38%
毛利率 (Gross Margin)18%12%
營業費用 (Operating Expenses)277,148117,677135.52%
營業利益(損失) (Operating Income (Loss))(101,066)(73,917)
營業外收入及支出 (Non-operating Income and Expenses)1,402,5171,437,793-2.45%
稅前淨利(淨損) (Profit (Loss) Before Tax)1,301,4511,363,876-4.58%
所得稅費用(利益) (Income Tax Expense (Benefit))241,0388,375
本期淨利(淨損) (Net Profit (Loss) for the Period)1,060,4131,355,501-21.77%
基本每股盈餘(元) (Basic EPS (NT$))11.1514.71
  • 營運現況分析 - 資產負債表:
項目 (Item)114/12/31113/12/31
流動資產 (Current Assets)1,613,9081,433,683
非流動資產 (Non-current Assets)3,195,1392,707,170
資產總計 (Total Assets)4,809,0474,140,853
流動負債 (Current Liabilities)652,285970,243
非流動負債 (Non-current Liabilities)182,788180,768
負債總計 (Total Liabilities)835,0731,151,011
股本 (Share Capital)946,053788,378
資本公積 (Capital Surplus)191,457191,457
保留盈餘 (Retained Earnings)2,354,6461,534,701
其他權益 (Other Equity)-435-115
庫藏股票 (Treasury Stock)00
非控制權益 (Non-controlling Interests)482,253475,421
權益總計 (Total Equity)3,973,9742,989,842
每股淨值(元) (Book Value Per Share (NT$))42.0137.92
流動比率 (Current Ratio)247.42%147.77%
負債比率 (Debt Ratio)17.36%27.80%

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