大綜電腦系統股份有限公司 (股票代號:3147) FY26 第一季法說會
免責聲明
本簡報及同時發佈之預測性資訊，包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容，皆基於當前情況之預期以及對未來事件的預測。
本簡報提及財務、營運資訊未完全經會計師查核或核閱，所有資訊僅供參考，詳細內容請參考會計師查核財務報告。
本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與預測性資訊有所差異，其原因有可能來自於不確定因素及本公司不能掌控的風險。
本簡報中所提及未來展望、資訊，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責往後的隨時提醒或更新。
Company Overview
公司簡介
創立歷史
- 1991: 創立企業 大綜電腦系統 高雄
- 1993: 設立據點 台南
- 1994: 設立據點 台中
- 1999: 通過認證 ISO 9002
- 2000: 設立據點 台北.新竹
- 2002: 公開發行，通過認證 ISO 9001:2000
- 2008: 成立子公司 綜訊電腦集成 蘇州.東莞.廈門(2016)
- 2013: 成立子公司 綜益資訊
- 2018: 掛牌上櫃，取得 SAP、Salesforce 經銷權
- 2020: 成立子公司 綜旺系統 越南胡志明.河內(2023)，通過認證 ISO27001
- 2021: 成立子公司 Jetwell Infotech 美國.亞力桑那
- 2024: 成立子公司 Jetwell Systech (M) Sdn Bhd 馬來西亞.濱城，成立子公司 大綜日本株式會社 日本.熊本市
- 2025: 成立子公司 Jetwell Systech (GER) GmbH i.G. 德國.德勒斯登
全台服務據點
- 台北: 台北市信義區松山路 421 號 13 樓
- 桃園: 桃園市桃園區永安路 191 號 15 樓之 4
- 新竹: 新竹縣竹北市嘉勤南路 66 號
- 台中: 台中市西區民權路 314 巷 11 號 7 樓
- 台南: 台南市永康區中華路 1-79 號 13 樓
- 高雄: 高雄市三民區九如一路 502 號 20 樓之 1
海外據點
- 美國: 亞力桑那 (據點)
- 德國: 據點
- 越南: 胡志明市, 河內 (據點)
- 蘇州: 據點
- 日本: 據點
- 廈門: 據點
- 東莞: 據點
- 馬來西亞: 據點
公司組織
- 股東會
- 董事會
- 審計委員會
- 薪酬委員會
- 風險管理執行委員會
- 稽核單位(室)
- 董事長
- 總經理
- 總經理室
- 管理單位
- 管理部
- 協談部 (支援)
- 財務單位
- 財會部
- 業務單位
- 第一事業群 (台北, 新竹, 台中, 台南, 高雄)
- 客服單位
- 第一事業群 (全台)
- 第二事業群 (台北, 新竹, 台中, 台南, 高雄)
- 子公司
- 台灣子公司
- 中國子公司
- 越南子公司
- 美國子公司
- 馬來西亞子公司
- 日本子公司
- 德國子公司
我們資訊服務業的產業特性 技術密集靠的是人才不是機器產線
Jetwell Everywhere for You 客戶到哪 大綜服務就到哪
我們的四大強項
- 企業軟體顧問暨諮詢部
- 創新架構新世代資料中心
- Apple 自動化部署方案
- AI 人工智慧應用解決方案
代理優良品牌
acer, ASUS, dynabook, hp, Lenovo, okta, SUPERMICRO, Adobe, aws, FORTINET., AMD, CHECK POINT, GIGABYTE, Synology, Microsoft, paloalto, VEEAM, PURESTORAGE, Apple, CISCO, Google, IBM, NUTANIX., SAP, VERITAS, aruba, DELL, HPE, jamf, NVIDIA, salesforce, vmware
Products & Technologies
AI·IT ONE STOP SERVICE System Integration
- 生成式 AI: LLM 應用, AI Agent, 智能客服, 醫療輔助, 瑕疵檢測, 工安消防, 影像辨識
- 會議助理, 智能分析, Edge AI, 虛擬化, 容器化, GPU 平台管理, AI Server, Storage
- Networking, DLC 液冷, 浸沒式液冷, Data Center
核心事業-一站式服務
- 服務|諮詢|維修: 7天24小時/5天9小時服務(上班時間)/合約/年度服務/設備健檢/顧問諮詢服務/依次/依天服務(BY CALL)
- 網路機房: 整廠有線無線建置/資料中心, DLC & 浸潤式液冷/監控/5G專網
- 雲端服務: Azure/AWS/IBM/Google/私有雲建置
- 人工智慧: 生成式AI/LLM應用/AI Agent/預測型AI, 智能客服/醫療輔助/瑕疵檢測/工安消防/影像辨識/會議助理/Cybersecurity AI
- 應用軟體: ERP(SAP)/CRM(Salesforce)/MES/MRP/AIoT, BPM(流程自動化)/RPA(軟體機器人)/AI 應用, CDP(分眾營銷管理)/各類客製化軟體
- 資訊安全: 防毒/防駭/防綁架/端點防護/身份認證/監控/健檢, 網頁弱掃/源碼檢測/零信任/演練/DDoS防禦, SOC/MDM/API安全/各類安全服務諮詢
- ESG|綠能: 企業ESG評核/供應鏈ESG永續評核, 組織碳盤查/產品碳足跡/太陽能/充電樁, 儲能系統/EMS(能源管理系統)/XR智慧遠程協作
- 資訊基礎建設
- 硬體: PC/NB/PAD/Clients/Edge AI/伺服器/儲存設備/網路/超融合(HCI)/視訊會議
- 軟體: Office/DB/Backup/VDI/虛擬化(Virtualization)/容器化(Container)/GPU平台管理
Clients & Markets
核心客戶
- 累積客戶群: 20,000 家以上
- 每年成交超過 2,000 家以上
- 產業分佈:
- 製造業: 65%
- 服務業 (金融/運輸/媒體/遊戲/餐飲): 20%
- 醫療產業: 10%
- 政府暨學校: 5%
客戶到哪 大綜服務就到哪
- 美國 USA: 亞利桑那 Phoenix
- 馬來西亞 Malaysia: 檳城 Penang
- 日本 Japan: 熊本市 Kumamoto
- 德國 Germany: 德勒斯登 Dresden
- 台灣 Taiwan: 台北 Taipei, 桃園 Taoyuan, 新竹 Hsinchu, 台中 Taichung, 台南 Tainan, 高雄 Kaohsiung
- 中國 China: 蘇州 Suzhou, 廈門 Xiamen, 東莞 Dongguan
- 越南 Vietnam: 胡志明市 Ho Chi Minh, 河內 Hanoi
我們的供應商(代理商,通路商)
- 零壹
- 邁達特
- 聯強
- 敦新
- 鉅晶
- 精技
- 茂綸
- 展碁
- 群環
- 建達
- 捷元
Financial Highlights
FY25 財務三表
損益表 (新台幣仟元)
| 項目 | 2025 | 2024 | YoY |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 8,171,063 | 4,972,744 | 64.3% |
| 營業毛利 | 1,033,015 | 776,126 | 33.1% |
| 營業利益 | 495,493 | 350,856 | 41.2% |
| 營業外收入及支出 | (19,027) | 212,863 | -108.9% |
| 稅前淨利 | 476,466 | 563,719 | -15.5% |
| 所得稅費用 | (108,037) | (97,879) | 10.4% |
| 本期淨利歸屬母公司業主 | 368,429 | 465,840 | -20.9% |
| 基本每股盈餘(新台幣元) | 8.43 | 11.94 | -29.4% |
| 毛利率 | 12.6% | 15.6% | -297bps |
| 營業利益率 | 6.1% | 7.1% | -99bps |
| 淨利率 | 4.5% | 9.4% | -486bps |
資產負債表 (新台幣仟元)
| 項目 | 2025.12.31 | 2024.12.31 | YoY |
|---|---|---|---|
| 現金及約當現金 | 164,190 | 95,152 | 72.6% |
| 應收帳款淨額 | 1,342,207 | 1,684,240 | -20.3% |
| 存貨 | 470,995 | 387,071 | 21.7% |
| 不動產、廠房及設備 | 337,332 | 328,898 | 2.6% |
| 資產總計 | 3,485,379 | 3,774,279 | -7.7% |
| 短期借款 | 471,875 | 861,237 | -45.2% |
| 應付帳款淨額 | 684,585 | 825,212 | -17.0% |
| 負債總額 | 1,760,690 | 2,220,433 | -20.7% |
| 權益總計 | 1,724,689 | 1,553,846 | 11.0% |
| 應收帳款週轉天數 | 78 | 99 | (21) |
| 存貨週轉天數 | 31 | 27 | 4 |
| 負債比 | 51% | 59% | -8% |
現金流量表 (新台幣仟元)
| 項目 | 2025.12.31 | 2024.12.31 |
|---|---|---|
| 營業活動之淨現金流入(出) | 657,171 | (207,940) |
| 投資活動之淨現金流入(出) | 48,893 | 8,030 |
| 籌資活動之淨現金流入(出) | (627,193) | 3,441 |
| 期末現金及約當現金餘額 | 164,190 | 95,152 |
Recent Performance and Results
FY25 回顧-年營收 (單位:億)
- 1Q: 31.48
- 2Q: 13.12
- 3Q: 16.39
- 4Q: 20.72
FY25 回顧-毛利率 (單位:%)
- 1Q: 9.71
- 2Q: 11.51
- 3Q: 12.98
- 4Q: 12.64
FY25 回顧-營益率 (單位:%)
- 1Q: 5.28
- 2Q: 6.02
- 3Q: 6.17
- 4Q: 6.06
FY25 回顧-EPS (單位:元)
- 1Q: 3.54
- 2Q: 0.49
- 3Q: 1.89
- 4Q: 2.51
FY25 回顧-產品結構
- 主機 Server: 57%
- 基礎建設軟硬體: 24%
- 諮詢顧問,應用軟體,合約服務: 10%
- 軟硬體解決方案: 5%
- 資安,軟體,雲端: 4%
FY25 總結 (YoY)
- 營收: 81.7億, YoY : +64.3%
- EPS: 8.43元, YoY : -20.92% (FY24:10.66)
- 註:以增資後最新資本額:4.37億(3.9億)
FY25 總結
- AI GPU 伺服器拉單大量
- 台幣升值造成匯損(2Q -1.65)
- 傳產暨中小企業依然辛苦
- 川普關稅問題
- 北區服務業增長
- 海外馬來西亞增長,大陸.越南.美國持平
FY25 前5大品牌
- Gigabyte
- Dell
- NVIDIA
- HP
- HPE
FY25 前5大客群
- 半導體
- IC設計
- 陸海空運
- 服務業
- 傳產
Future Outlook & Guidance
FY26 1Q 營收 (單位:億)
- 1月: 14.12
- 2月: 7.41
- 3月: 8.32
FY26 1Q 產品結構
- 主機 Server: 63%
- 基礎建設軟硬體: 15%
- 軟硬體解決方案: 10%
- 諮詢顧問,應用軟體,合約服務: 9%
- 資安,軟體,雲端: 3%
FY26 1Q 總結 (YoY)
- 營收: 29.85億, YoY : -5.27% (FY25 1Q: 31.51億)
- 毛利率: , YoY : 預估+20%以上 (FY25 1Q: 9.71%)
FY26 1Q 及展望(YoY)
- EPS 展望:
- 1Q: +
- 2Q: + + + +
- 3Q: + + +
- 4Q: + +
FY26 展望
- 因記憶体(DDR4/DDR5/SSD) 爆漲.客戶提前下單
- AI GPU Server & AI Edge 量增價漲
- NVIDIA GB300 & B300 預估 3Q 開始出貨
- 美國, 馬來西亞 成長可期
- Server/PC/NB單價提高 30-50%
- AI 應用持續成長
- SAP ERP 軟體顧問增長
Strategic Initiatives and Plans
新投資暨未來發展
- AI LLM 應用解決方案 + Alliance ISV
- AI Server 軟硬技術(NVIDIA & AMD GPU)
- 資安 Security 全面.協作.精準解決方案
- 儲能系統(表後)&智慧製造
- SAP/CRM/ESG/MES/EMS 專業.敏捷.價值導向
- Data Center 持續投資.設計.測試.建置.整合
- 海外擴展& 人才佈局
新投資暨未來發展 (服務內容)
- 服務諮詢維修: 7天24小時/5天9小時服務(上班時間)/合約/年度服務/設備健檢/顧問諮詢服務/依次/依天服務(BY CALL)
- 網路機房: 整廠有線無線建置/資料中心, DLC & 浸潤式液冷/監控/5G專網
- 雲端服務: Azure/AWS/IBM/Google/私有雲建置
- 人工智慧: 生成式AI/LLM應用/AI助理/預測型AI, 智能客服/醫療輔助/瑕疵檢測/工安消防/AI影像辨識/AI會議助理/Cybersecurity AI
- 應用軟體: ERP(SAP)/CRM(Salesforce)/MES/MRP/AIoT, BPM(流程自動化)/RPA(軟體機器人)/AI應用, CDP(分眾營銷管理)/各類客製化軟體
- 資訊安全: 防毒/防駭/防綁架/端點防護/身份認證/監控/健檢, 網頁弱掃/源碼檢測/零信任/演練/DDoS防禦, SOC/MDM/API安全/各類安全服務諮詢
- ESG綠能: 企業ESG評核/供應鏈ESG永續評核, 組織碳盤查/產品碳足跡/太陽能/充電樁, 儲能系統/EMS(能源管理系統)/XR智慧遠程協作
- 硬體基礎建設: PC/NB/PAD/Clients/Edge AI, 伺服器/儲存設備/網路, 視訊會議
- 軟體基礎建設: Office/Mail/DB/Backup/VDI, 虛擬化/容器化/超融合, GPU平台管理
ESG / Sustainability
ESG-捐血活動
- 多張照片展示員工參與捐血活動。
ESG-勞工健康
- 定期舉辦醫師駐點諮詢服務
- 定期員工健康檢查
ESG-認養淨灘
- 多張照片展示員工參與淨灘活動。
ESG-公益路跑
- 多張照片展示員工參與公益路跑活動。
ESG-偏鄉服務
- 多張照片展示員工參與偏鄉服務，捐贈書籍。
ESG-企業響應 Earth Hour 關燈一小時
- 響應 Earth Hour 2025，關燈一小時，節電破紀錄！
- 全台節電量 298,000 瓩
- 約減少 147,510 公斤碳排放量
- 召集單位: O'right
- 響應單位: JETWELL
ESG-環保減塑
- FLOW 100%可分解環保瓶,其為環境帶來的優點
- 降低塑料汙染: 可迅速分解為無害的元素，從而減少在環境中長期存在的塑料污染。
- 節省能源: 生產環保瓶的能源，因為原材料來自天然，而不是來自石油等非再生資源。
- 保留原始資源: 因為材料可自然分解，不需再消耗回收資源，進而減少對環境的影響。
- 減少對生態系統的影響: 可完全分解的材料不同程度上減少了對野生動植物以及水域和地生系統的危害。
- 環保水瓶 (FLOW 100% Biodegradable Eco Bottles)
- FDA ISO 認證
ESG-保證回購
創新綠色服務方案:「保證回購」讓電子垃圾變ESG永續資產
- 綠色數位轉型流程
- 啟動設備回收: 企業汰換的IT設備進入保證回購綠色流程。
- 國際級資料抹除: 採用Blancco權威標準，確保資訊安全滴水不漏。
- 產出減碳數據報告: 依國際標準精確計算回收設備的減碳成效。
- 納入企業ESG報告: 數據直接用於永續報告書，滿足法規需求。
ESG-客戶價值
- 大綜電腦榮獲「2026 CIO Taiwan 傑出服務商獎」
- 市場認可: 由專業 CIO 社群評選，驗證公司在IT 整合服務的專業高度，與高客戶黏著度。
- 傑出服務商獲獎名單 (依英文字母排序) 中包含 "Jetwell 大綜電腦"。
ESG-誠信經營
- 大綜電腦榮獲財政部「114年度使用統一發票績優營業人獎」
- 財務透明: 財務報表與稅務處理獲得國家級肯定，代表極高的帳務真實性，對投資人而言，這代表大綜電腦具備穩健的法遵文化，能有效降低經營風險，是值得長期信賴的標的。
ESG-公司治理
- 台灣企業信用風險指標(TCRI) : 5
- 董事 7 席 3 位獨董(4位女性)
- 評鑑結果列為 21%至 35%內