嘉澤端子工業股份有限公司 (3533.TW) 2026.5.14 法說會簡報

Company Overview

• 公司名稱: 嘉澤端子工業股份有限公司 (LOTES)
• 股票代號: 3533.TW
• 聯絡人:
  • Ray Tsai: ray@lotestech.com
  • Steven Lee: kclee@lotestech.com
• 成立時間: 1986年，由Mr. Ju和Mr. Ho共同創立。
• 核心信念: 堅信持續研究開發和不斷改進是LOTES發展的基石。
• 公司定位: 已成為世界級連接器/連接線的供應商。
• 專業領域: 專精於伺服器、個人電腦、汽車、工控及醫療領域的互連解決方案的設計與製造。
• 全球排名 (依Bishop統計):
  • 電腦暨週邊連接器廠商中全球排名第四。
  • 不分行業別全球排名第十八。
• 專利: 在全球擁有超過4,000件連接器/連接線專利，在台灣連接器製造商中排名第二。
• 製程整合: 高度製程整合，包括產品設計、模治具及自動化設備開發、射出成型、金屬沖壓、電鍍、組裝等，以提供更彈性的服務。
• 認證:
  • 已取得ISO 17025認證的信賴性實驗室，可出具行業標準報告，並符合客戶測試要求，縮短產品驗證時間並降低費用。
  • 已取得ISO 9001, IATF 16949, ISO 13485, AS 9100, ISO 14001, OHSAS 18001, QC 080000及ISO 14064等品質系統認證。
• 指數成分股:
  • 2019.12.6 列為台灣中型100指數成份股 (Inclusion in FTSE TWSE Taiwan Mid-Cap 100 Index on Dec 6th, 2019)
  • 2021.3.19 列為台灣資訊科技指數成份股 (Inclusion in FTSE TWSE IT Index on Mar 19th, 2021)
  • 2022.5.18 列為特選小資高價30指數成份股 (Inclusion in TIP Customized Investor Movement Aristocrats 30 Index on May 18th, 2022)
  • 2024.2.27 列為MSCI全球指數指數成份股 (Inclusion in MSCI World Index on Feb 27th, 2024)

Financial Highlights

營收及重要財務數字 (Revenue & Key Ratios)

Business Segments

營收比重 (Revenue share)

主要產品 (Current main product)

• Server: CPU Socket, DDR, PCIE
• Laptop: SODDR, M.2, I/O, PD Cable
• Desktop: All types of connectors
• Strategic Customers: Connectors, Mechanical parts
• Automotive: Connectors, Wire harness
• Industrial & Medical: Connectors, Wire harness
• LINTES: High end Docking cable, AOC, AEC

市場趨勢 (Market trend by Volume)

• Server: 15%~20% ↑
• Laptop: -10% ↓
• Desktop: -10% ~ -15% ↓
• Strategic Customers: → or ↑
• Automotive: → or ↑
• Industrial & Medical: → or ↑
• LINTES: ↑

Products & Technologies

LOTES 核心競爭力 (Core Competence)

• Stamping Die (沖壓模具)
• Injection Mold (塑膠模具)
• Assembly Jigs (組裝治具)
• Automation Machines (自動機)
• 100% 自行設計及製造 (100% of design and fabrication in house)

LINTES 嘉基核心競爭力 (Competitiveness)

• High Speed Socket Design Capability (高速連接器設計)
• Precision Micro Lens design capability (高精度光學鏡片設計)
• High Speed Cable (高速線纜): (Optical / Electrical / Active / Passive)
• Precision Die/Wire Bond Capability (高精密固晶打線製程)
• Electrical/Optical Cable HVM (電子/光纖線量產能力)
• 產品:
  • AOC (Active Optical Cable)
  • AEC (Active Electrical Cable)
  • ACC (Active Copper Cable)
  • High end Docking Cable (用於NB和擴充基座之間)
  • 40G
  • Thunderbolt Type C
• LINTES Technology 於2018年11月15日在台灣證券交易所上市，股票代號6715。

產品路線圖 (Product Roadmap)

• 未填色產品仍在開發中或上市時間未定。

Intel Server

• 供應商: LOTES, FIT, TE
• DDR: DDR4, DDR5
• PCIe: PCIe 4, PCIe Gen 5, PCIe Gen 6 (64Gbps), PCIe 7.0 (128Gbps)
• 平台: P4 (4189), Eagle E1(4677), E2(4710) & BR(7529), Dx
• 記憶體: SMT DDR4, DDR5, DDR6, Long DIMM CAMM2

Intel Desktop

• 供應商: LOTES, FIT, Deren
• DDR: DDR4, DDR5
• PCIe: PCIe 4, PCIe Gen 5
• 平台: V0(1700), V1(1851), V2(1954)

AMD Server

• 供應商: LOTES, FIT (Milan), LOTES, FIT, Amphenol (Genoa), LOTES, FIT, TE (Venice)
• 平台: SP3(4094), SP5(6096) / SP6(4844), SP7(7536) / SP8(5572)

AMD Desktop

• 供應商: LOTES, FIT
• 平台: AM4, AM5(LGA 1718)

Ampere

• 平台: Altra 4926, Siryn 5964, Banshee 7228

伺服器產品路線圖 (Server CPU Roadmap)

• Intel:
  • 2023: Eagle Stream E1(4677)
  • 2024: Birch Stream BR(7529), Birch Stream E2(4710)
  • 2027: Oak Stream DX(9324) (DDR5 / PCIe 6.0)
• AMD:
  • 2023:
    • Genoa SP5(6096): Zen4 up to 92c, DDR5 / PCIe 5.0 / CXL 1.1
    • Bergamo SP5(6096): Zen4 up to 128c, DDR5 / PCIe 5.0 / CXL 1.1
    • SIENA SP6(4844): Zen4c up to 64c, DDR5 / PCIe 5.0 / CXL 1.1
  • 2024:
    • Turin SP5(6096): Zen5 up to 192c, DDR5 / PCIe 5.0 / CXL 2.0
  • 2025:
    • SORANO: Zen5 up to 64c, DDR5 / PCIe 5.0 / CXL 2.0
  • 2026-2027:
    • Venice SP7(7536): Zen6 up to 256c, DDR5 / PCIe 6.0 / CXL 3.0
    • Venice SP8(5572): Zen6 up to 128c, DDR5 / PCIe 6.0 / CXL 3.0
• AMPERE.:
  • 2023: Altra (4926)
  • 2024: Siryn (5964)
  • 2025: Banshee (7228)

Clients & Markets

• CPU Sockets供應商: 全球前三大CPU sockets供應商之一。
• 策略夥伴: 許多客戶選擇LOTES作為策略夥伴，因此LOTES有更多機會與客戶共同開發前端產品。
• 伺服器與個人電腦產業: 連接器與插槽的領導供應商，在新一代機型上取得許多機會。
• 汽車產業: 打入全球知名汽車一階大廠供應鏈，持續取得各式車用連接器/連接線的詢單。

Outlook & Strategy

營收走勢 (Sales Revenue Trend)

• 2009-2012: 新產品推出 (Server SKT R, Desktop SKT H, Laptop SKT G)，新世代變革。
• 2013-2015: Laptop CPU on board (無需插槽)。
• 2016: 新產品推出 (DDR4)，策略客戶開始貢獻。
• 2018-2020: 新世代變革週期加速。
• 2021: Whitley 平台。
• 2023: Eagle 平台。
• 2024-2025: Birch Stream 平台。
• 目標: 營收超過10億美元 (> 1b USD)。

未來產品規劃 (Future product plan)

• Server: CPU Socket, HSIO & Cable, SOCAMM, QDS
• Laptop: SODDR5, M.2 Gen 5.0, USB4, CAMM2
• Desktop: DDR5, PCIe 5.0
• Strategic Customers: Customized
• Automotive: Customized
• Industrial & Medical: Customized, Medical
• LINTES: High Speed Cable

市場概況 (Market Update) - ODM平均生產量 (ODM Average Production Volume)

Additional Data

中國地區佈局 (Geographic profile in China)

• 基隆 (LOTES基隆):
  • 成立: 1986年
  • 員工: 100人
  • 職能: R&D, Sales, Finance
• 廣州 (Guangzhou廣州):
  • 成立: 1993年
  • 員工: 8000人
  • 職能: R&D, Tooling, Molding, Stamping, Electro-Plating and Assembly
• 蘇州 (Suzhou蘇州):
  • 成立: 2004年
  • 員工: 1000人
  • 職能: Product Design, Tooling, Molding, Stamping, Eletro-Plating and Assembly
• 中和 (LINTES中和):
  • 成立: 2011年
  • 員工: 800人
  • 產品: Thunderbolt, Type C, High Speed Cable, Active Optical Cable
• 湖南 (Hengnan湖南):
  • 成立: 2010年
  • 員工: 1200人
  • 職能: Tooling Center, Cable Assembly

全球佈局 (Geographic profile of LOTES 全球佈局)

• 製造基地 (Manufacturing Sites):
  • 蘇州 (Suzhou, China)
  • 廣州 (Guangzhou, China)
  • 嘉澤 (LOTES, Keelung) - 台灣
  • 嘉基 (LINTES, New Taipei) - 台灣
  • 越南 (Vietnam)
• 銷售/工程支援服務據點 (Sales / Eng support):
  • Beaverton, OR - 奧瑞岡
  • Houston, TX - 休士頓
  • San Jose, CA - 聖荷西
  • Stuttgart, Germany - 斯圖加特
  • Bangalore - 印度
  • Singapore - 新加坡

越南廠區 (LOTES VN)

• 位置: 距離河內 (Hà Nội) 150 KM，距離海防市 (Hải Phòng) 75 KM。
• 廠區規劃: 包含Building A, Building B, Building C, Office，以及Phase II的擴建計畫。