華電聯網 (6163) 2024Q1 法說會簡報

Company Overview

公司名稱: 華電聯網 (HwaCom Systems Inc.) 股票代號: OTC: 6163 發言人暨營運長: 王榮德 成立時間: 32年 資本額: 14.2 億元 員工數: 約980人 據點: 新北汐止總部與北中南辦事處/工務所等逾七處

核心優勢:

網路建置規模第1大、系統整合規模前3大廠商。
營運穩健，具豐富大型統包工程建置經驗。
國內外大廠戰略夥伴：與國內外ICT科技大廠如 Nokia, AWS, NetApp, Cisco, Microsoft, Dell, VMware, Juniper, 以及網路安全解決方案領導者如 Palo Alto Networks, F5, Fortinet, Checkpoint 等有長年深度合作。
研發與工程技術人才占總員工數65%：
- 全台有496名工程師及64名研發人員(設計、建置、安裝、整合)，遍布北中南東部進行維運。
- 各種專業證照與原廠認證數量共逾2000張，包括公共工程證照、資訊與寬網技術認證、專案管理與資安認證。

Financial Highlights

單位: 仟元 (除非另有說明)

資產負債摘要 (合併)

項目	115年3月31日	114年12月31日	114年3月31日	vs. 去年底增(減)	vs. 去年底 %	vs. 去年同期增(減)	vs. 去年同期 %
現金及約當現金	1,619,011	1,586,038	1,187,836	32,973	2%	431,175	36%
合約資產	394,486	291,744	58,944	102,742	35%	335,542	569%
應收帳款及應收票據淨額	1,093,977	1,195,796	995,210	-101,819	-9%	98,767	10%
存貨	1,907,856	2,028,083	2,132,757	-120,227	-6%	-224,901	-11%
不動產,廠房及設備	282,703	228,471	246,479	54,232	24%	36,224	15%
資產總計	6,772,825	6,850,612	6,009,226	-77,787	-1%	763,599	13%
長短期借款	1,178,926	900,336	1,003,361	278,590	31%	175,565	17%
合約負債	926,622	1,136,005	933,202	-209,383	-18%	-6,580	-1%
應付帳款	964,206	1,010,781	902,275	-46,575	-5%	61,931	7%
應付公司債	157,127	278,197	0	-121,070	-43.5%	157,127	-
負債總計	3,812,242	4,057,736	3,322,806	-245,494	-6%	489,436	15%
權益總計	2,960,583	2,792,876	2,686,420	167,707	6%	274,163	10%

綜合損益摘要 (合併)

項目	114年度金額	114年度佔收比	114年度成長率	113年度金額	113年度佔收比
營業收入	6,105,816	100.0%	11%	5,503,771	100.0%
營業毛利	1,226,290	20.1%	0.3%	1,222,802	22.2%
營業費用	1,096,435	18.0%	4%	1,057,938	19.2%
營業利益(損失)	129,855	2.1%	-21%	164,864	3.0%
營業外收支	6,624	0.1%	35%	4,907	0.1%
所得稅費用(利益)	31,826	0.5%	-19%	39,191	0.7%
本期淨利(淨損)	104,653	1.7%	-20%	130,580	2.4%
本期其他綜合損益	181,735	3.0%	1138%	14,681	0.3%
淨利(損)歸屬於母公司	105,354	1.7%	-19%	130,580	2.4%
基本每股盈餘(元)	0.75	-	-19%	0.93	-

綜合損益摘要 (合併)

項目	115年第一季金額	115年第一季佔收比	115年第一季成長率	114年第一季金額	114年第一季佔收比
營業收入	1,824,540	100.0%	46%	1,247,004	100.0%
營業毛利	287,422	15.8%	-4%	300,114	24.1%
營業費用	282,599	15.5%	2%	277,160	22.2%
營業利益(損失)	4,823	0.3%	-79%	22,954	1.8%
營業外收支	823	0.0%	-87%	6,568	0.5%
所得稅費用(利益)	4,709	0.3%	-16%	5,615	0.5%
本期淨利(淨損)	937	0.1%	-96%	23,907	1.9%
本期其他綜合損益	43,181	2.4%	-64%	120,095	9.6%
淨利(損)歸屬於母公司	2,229	0.1%	-91%	23,907	1.9%
基本每股盈餘(元)	0.02	-	-91%	0.17	-
稀釋每股盈餘(元)	0.02	-	-91%	0.17	-

Business Segments

四大專業領域:

資通訊 (ICT)
- 服務內容: 5G 專網與智慧應用、寬頻整合解決方案、IP數據網路建置與維護、電信加值、ICT系統整合、雲端整合、網路設備管理與維運。
資安 (Cybersecurity)
- 服務內容: 一站式資安、提供從弱點掃描到 SOC 戰情中心服務。
數位媒體 (Digital Media)
- 服務內容: MOD 影音平台、整合 MOD 與 OTT 影音平台、數位系統建置與整合、數位內容傳輸、互動式多媒體應用開發、數位廣告看板、整合行銷服務。
智慧應用 (Smart Applications)
- 服務內容: 智慧城市解決方案、智慧城市、智慧園區、車聯網、交通監控、5G智慧桿、AIOT平台建置與規劃。

Products & Technologies

AI 推動策略:

對內: 透過AI提昇生產力。
對外: 四大領域導入AI應用至案場。
2026 目標: 透過 AI Agent 推升四大領域之服務價值,強化競爭力與客戶體驗。
四大策略方向:
- 思維面變革: 從AI自主推進 (Agentic AI) 到 AI群體協作 (Agentic Workflows)。
  - 建立 agentic AI 推理與行動循環,提升自動化與準確度。
  - 導入 multi-agent 架構,使模型具備協作與任務拆解能力,將複雜子任務交予不同專業agent群體協作完成。
- VLM 面: 影像辨識升級從看見進化至理解情境。
  - 從利用既有卷積類神經網路 (CNN) 分析影像資料,到導入具備語意理解的視覺語言模型 (VLM)、Video RAG影片庫檢索增強生成,讓機器從單純從「看見物件」進化為「理解情境」。
  - 強化車牌辨識、界圍監視、人流統計、異常行為監測判斷與推論。
- 系統整合面: 串接案場場域知識 × 系統資料。
  - 串接案場場域知識、流程、設備與既有平台。
  - 建構可供 Agent 行動的知識庫與工具鏈。
  - 讓 AI 在真實環境具有可執行性與可靠度。
  - aoSCADA整合監控平台導入先進影像與語意理解AI技術、AI Agent技術,降低場域維安人力負擔。
- 內部應用面: AI agent 擴大落地。
  - 以自然語言介面提升操作直覺性與效率。支援情境式建議、流程協助、內容生成。
  - 基於SAP與BI成果,整合AI功能,發揮數據最大效益。
  - 透過RSMS Copilot開發以提升集團內部的資訊資產與風險評估與追蹤作業。
  - 將「負責任的AI」概念導入軟體開發到部署的每一道程序。

AI應用與實際營運場景:

資通訊 (ICT):
- 利用5G與物聯網技術優勢，透過IoT感測器與無線網路即時採集資料，供AI模型分析大量數據進行機房設備異常/衰退偵測，或進行負載趨勢預測以動態調整冰機運作，優化效能並延長設備使用壽命。
- 智慧網管系統 Cyber Monitor 結合AI功能，強化障礙分析與預測能力，並產生警報訊息與建議處置方式。應用於IDC機房及需穩定運作的網路環境。
- 利用AI分析長期流量與設備資源使用趨勢，預測可能壅塞節點與設備壽命，並與資安設備或SOC平台串接，提升整體資安可視度。
資安 (Cybersecurity):
- 「AI輔助MDR託管資安服務」採用 Palo Alto Networks Cortex XDR™，透過專業分析團隊縮短威脅偵測與事件應變時間，降低潛在營運損失。成功案例遍及政府部門、高科技公司與製造業。
- 協助客戶資訊中心導入網路威脅偵測和回應系統，利用最新威脅情資、機器學習MI/AI及黑白名單，結合系統及應用之異常行為。針對逾萬台端點防禦，利用Cortex XDR防毒監控中心整合，達到SOC監控機制聯防效益。
- 提供「AI自動化對抗性曝險驗證系統」，與軍方和行動支付客戶簽署合備忘錄，提供驗證場域。
- 提供 RSMS風險與安全管理平台 發展 Copilot，創建資訊資產清冊助理、個資清冊助理、風險評鑑助理、資通系統分級助理、防護基準評估與追蹤助理，以降低合規成本，落實資訊安全控制措施。
數位媒體 (Digital Media):
- FaceKey：專為台灣企業打造的AI人臉辨識平台，強調精準與安全。模組化架構，可靈活串接設備與平台，提供門禁、考勤、訪客到即時告警，易維運的臉辨解決方案。
- AI驅動人臉辨識系統支援多人同時偵測，適用高人流與複雜場景。
- 獨家整合人臉辨識至事務機，透過刷臉授權才能取走機密文件，確保文件安全並精準追蹤成本。
智慧應用 (Smart Applications):
- 在 VSV Cloud視訊管理平台 疊加AI辨識功能，提升監管效率，運用於科技執法、公托安防等場域監控。導入VLM、VideoRAG，使影像系統從單純辨識進化為具語意理解的人車特徵與行為搜尋。
- 開發 AI Box邊緣運算設備，基於車牌辨識、道路移動物軌跡追蹤等技術，疊加自建10種資料集與訓練出的10種AI辨識模型，提供交通事件偵測與數據分析應用服務。應用於淡海D-City車聯網試驗場域、國道高速公路。偵測功能包含「車輛停等、壅塞、散落物、車輛逆行、行人與煙霧偵測」，達事故早期偵測、提前預防，成為AI交通管理應用示範。
- 協助警政單位建置網路流量紀錄後端系統，透過自動化排程介面與三大電信公司串接，取得網路流量紀錄資料，透過大數據、AI等分析比對相關資訊，提供有用分析資料，有助防制網路駭客攻擊，提升國家安全防護能力。
- 智慧建築解決方案採用華電聯網的智慧建築數位學生平台，透過AI 模型運作進行異常識別，以及設備數位健康偵測，提升設備維運效率。
- 透過多AI 模型協同決策彌補單一模型盲點，提升整體節能精準度與韌性。AI 模型驅動的能耗優化系統，協助提升廠辦空間的營運管理效率與永續治理能力。
- 華電聯網AI冰機系統能耗優化參數推薦系統，讓耗電怪獸冰機系統的最高耗電節省量逾10%。
- No-code AI 導入冰機系統，降低技術門檻、加速部署，讓設施管理人員不需依賴 IT工程師即可調整 AI 邏輯。

Clients & Markets

營業收入-客戶類別 (113年及114年):

客戶類別	113年佔比	114年佔比
政府	30.5%	31.5%
企業	46.0%	44.1%
電信	23.4%	24.4%

Outlook & Strategy

下半年業績展望

執行(設計、建置)2025年度十大專案。
2026年Q3,十大專案將陸續進入建置階段。
整備2026年政府標案。
專注企業與電信業者之 AI 基建專案。

實體AI典範轉移下的布局

AI發展正經歷從「模型建構與訓練」邁向「實體AI (Physical AI)」、「數位內容生成」進一步走向「AI Agent」與場域智慧化落地的典範轉移。華電聯網在此領域已有許多實蹟，相關專案也在進行中。

布局一: 華電聯網持續與國際大廠合作，積極建構支援邊緣運算、AI應用與未來資料中心所需的高效能基礎建設、穩健通訊骨幹，以及具擴充性的智慧化系統，確保各類連網設備在不同應用場景中，能進行即時數據監控、收集、分析與預測，進一步協助客戶提升營運效率與決策品質。今年公司已協助地方政府辦公大樓、產業園區、生醫與科技業者打造一兼具網路韌性、高效算力與永續節能的智慧化解決方案。
布局二: 延續內部團隊研發能量，並透過與國際先進技術大廠、國內AI技術成熟之軟體公司合作，推升公司四大領域之產品與服務價值；同時藉由數位安全韌性解決方案，協助客戶與合作夥伴在 AI 典範轉移與產業升級浪潮下，穩健安全地創造更高營運效益與長期競爭優勢。

Additional Data

營業收入-季度 (億元)

年度	Q1	Q2	Q3	Q4	年度總計
112年	13	-	-	-	53
113年	9	-	-	-	55
114年	12	-	-	-	61
115年4月累計	18	-	-	-	22

營業收入-營收類別 (114年及113年)

營收類別	114年度	113年度
建置	72%	69%
維護	17%	20%
工程	8%	8%
勞務	2%	3%
保固	1%	0%
租賃	0%	0%

營業收入-營收類別 (115年第一季及114年第一季)

營收類別	115年第一季	114年第一季
建置	60%	73%
工程	21%	6%
維護	16%	18%
勞務	2%	2%
保固	1%	1%
租賃	0%	0%

三年度營業收入與稅前淨利 (百萬元)

年度	營業收入	稅前淨利
112年	5,300	70
113年	5,500	170
114年	6,100	140

三年度營業收入與費用率

年度	費用率
112年	20%
113年	19%
114年	18%

營業收入比較-四大領域 (113年及114年)

四大領域	113年營收佔比	114年營收佔比
資通整合應用服務	69.6%	75.1%
資安整合應用服務	5.6%	6.5%
智慧整合應用服務	17.1%	12.4%
媒體整合應用服務	7.7%	5.9%

相關功能

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Company Overview

Financial Highlights

資產負債摘要 (合併)

綜合損益摘要 (合併)

綜合損益摘要 (合併)

Business Segments

Products & Technologies

Clients & Markets

Outlook & Strategy

下半年業績展望

實體AI典範轉移下的布局

Additional Data

營業收入-季度 (億元)

營業收入-營收類別 (114年及113年)

營業收入-營收類別 (115年第一季及114年第一季)

三年度營業收入與稅前淨利 (百萬元)

三年度營業收入與費用率

營業收入比較-四大領域 (113年及114年)

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