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和潤企業 2026Q2 法人說明會
6592上市
法人說明會
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和潤企業 2026Q2 法說會簡報重點與營運摘要

和潤企業 (6592) 2026Q1 法說會簡報

Company Overview

  • 公司名稱: 和潤企業股份有限公司 (Hotai Leasing Corporation)
  • 股票代號: 6592
  • 法人說明會日期: 2026年5月20日
  • 所屬集團: 和泰集團 (Hotai Group)
  • 成立時間: 1999/5/25
  • 上市日期: 2019/12/9
  • 實收資本額: 新台幣72.32億元
  • 董事長: 陳建州
  • 總經理: 林彥良
  • 員工數: 2,196人 (含轉投資) (截至2026/3)

集團架構圖 (截至2026/3)

  • 主要股東:
    • 豊田財務服務株式會社 (Toyota Financial Services Corporation): 22.96% * (不含特別股)
    • 和泰汽車股份有限公司 (Hotai Motor Co., Ltd.): 45.4% * (不含特別股)
  • 品牌總代理: TOYOTA, LEXUS, HINO

轉投資事業

  • 東南亞事業:
    • HFC (CAMBODIA) MICROFINANCE PLC. (和潤企業股份有限公司持股66%)
  • 大陸事業:
    • 和運租車股份有限公司 (Hotai Rental Corporation) (和潤企業股份有限公司持股49.5%)
    • 和潤企業股份有限公司 (Hotai Leasing Corporation) (持股50.5%)
    • 和運國際融資租賃有限公司 (Hotai International Financial Leasing Co., Ltd.) (100%持股)
      • 和運(上海)商業保理 (Hotai (Shanghai) Commercial Factoring) (100%持股)
      • 和運(上海)汽車租賃 (Hotai (Shanghai) Auto Leasing) (100%持股)
  • 台灣事業:
    • 和勁企業股份有限公司 (Hotai Power Co., Ltd.) (和潤企業股份有限公司持股81%)
      • 和昭實業 (Hotai Zhao Industry) (和勁企業股份有限公司持股19%)
    • 和潤電能股份有限公司 (Hotai Energy Co., Ltd.) (和潤企業股份有限公司持股80%)
      • 和泰汽車 (Hotai Motor) (和潤電能股份有限公司持股18%)
      • 和裕投資 (Hotai Yu Investment) (和潤電能股份有限公司持股2%)
    • 和潤興業股份有限公司 (Hotai Industry Co., Ltd.) (和潤企業股份有限公司持股100%)

集團公司信用評等

  • 和潤企業 (Hotai Leasing Corporation):
    • 區域信評:中華信評 (TRC): 長期: twAA-, 短期: twA-1+, 展望: 穩定
    • 國際信評:標準普爾 (S&P): 長期: BBB, 短期: A-2, 展望: 穩定
  • 和勁企業 (Hotai Power Co., Ltd.):
    • 區域信評:中華信評 (TRC): 長期: twA+, 短期: twA-1, 展望: 穩定
    • 國際信評:標準普爾 (S&P): 長期: BBB-, 短期: A-3, 展望: 穩定
  • 和潤興業 (Hotai Industry Co., Ltd.):
    • 區域信評:中華信評 (TRC): 長期: twA+, 短期: twA-1, 展望: 穩定
    • 國際信評:標準普爾 (S&P): 長期: BBB-, 短期: A-3, 展望: 穩定
  • 和潤電能 (Hotai Energy Co., Ltd.):
    • 區域信評:中華信評 (TRC): 長期: twA+, 短期: twA-1, 展望: 穩定

公司發展里程碑

  • 1999: 和潤企業成立
  • 2019: 和潤企業上市
  • 2021: 和勁企業成立
  • 2022: 和潤電能成立
  • 2024: 和潤興業成立

Business Segments

台灣 (Taiwan)

  • 和潤企業 (Hotai Leasing Corporation):
    • 新車/中古車分期 (New/Used Car Installment Loans)
    • 機車/商品分期 (Motorcycle/Product Installment Loans)
    • 醫療/工具機/營建機具 (Medical/Machine Tool/Construction Equipment)
  • 和勁企業 (Hotai Power Co., Ltd.):
    • 商用車/大客車分期 (Commercial Vehicle/Bus Installment Loans)
    • 企業融資 (Corporate Financing)
  • 和潤電能 (Hotai Energy Co., Ltd.):
    • 創能(太陽能) (Energy Creation (Solar Power))
    • 儲能(AFC) (Energy Storage (AFC))
    • 用能(充電樁) (Energy Usage (Charging Piles))
    • 售能(綠電) (Energy Sales (Green Electricity))
  • 和潤興業 (Hotai Industry Co., Ltd.):
    • 企業融資 (Corporate Financing)

大陸 (China)

  • 和運國際融資租賃 / 和運(上海)保理 / 和運(上海)汽車 (Hotai International Financial Leasing / Hotai (Shanghai) Factoring / Hotai (Shanghai) Auto):
    • 汽車融資租賃/營業租賃 (Auto Financial Leasing/Operating Leasing)
    • 加工設備融資租賃 (Processing Equipment Financial Leasing)
    • 醫療設備融資租賃 (Medical Equipment Financial Leasing)
    • 新能源租賃(光伏、節電、儲電設備) (New Energy Leasing (Photovoltaic, Energy Saving, Energy Storage Equipment))
    • 保理業務 (Factoring Business)

東南亞 (Southeast Asia)

  • HFC MFI (HFC (CAMBODIA) MICROFINANCE PLC.):
    • 車輛融資 (Vehicle Financing)
    • 車輛租賃 (Vehicle Leasing)

ESG / Sustainability

ESG 2026年Q1成果回顧

  • E 環境永續 (Environmental Sustainability):
    • 濕地保育 (Wetland Conservation): 台北/新北/高雄 (4場) 濕地守護行動
    • 全台淨灘 (Nationwide Beach Cleanup): 全台14海灘、參與人數451人, 清除海廢2,069kg
  • S 社會共融 (Social Inclusion):
    • 文化平權-小太陽計劃 (Cultural Equity - Little Sun Project): 提升偏鄉閱讀力, 捐贈書籍予花蓮豐濱/吉安鄉、台東新總圖/地區圖書館
    • 藝文支持-和潤x灣聲音樂會 (Arts and Culture Support - Hotai Leasing x Taiwan Philharmonic Concert): 結合公益+文化支持, 串聯客戶/供應商共同響應
    • 三大運動項目支持 (Support for Three Major Sports Projects):
      • 贊助2026國際少年運動會 (Sponsored 2026 International Children's Games)
      • 推廣GR賽車學校體驗活動 (Promoted GR Racing School Experience Activities)
      • 支持國體大射箭隊 (Supported National Taiwan Sport University Archery Team)
  • G 公司治理 (Corporate Governance):
    • 公司治理評鑑 前6-20% (Corporate Governance Evaluation Top 6-20%)

Recent Performance and Results

2026年1~3月 TOYOTA及LEXUS登錄市佔合計達38%

  • 市占率 (Market Share):
    • TOYOTA: 30.6% (29,483輛)
    • LEXUS: 7.2% (6,926輛)
    • 合計: 38%
  • 一般品牌 (General Brands) 掛牌台數 (單位:輛):
    • TOYOTA: 29,483 (30.6%)
    • HONDA: 6,881 (7.1%)
    • CMC: 5,425 (5.6%)
    • FORD: 4,434 (4.6%)
    • HYUNDAI: 4,050 (4.2%)
  • 豪華品牌 (Luxury Brands) 掛牌台數 (單位:輛):
    • LEXUS: 6,926 (7.2%)
    • TESLA: 5,432 (5.6%)
    • M-BENZ: 4,263 (4.4%)
    • BMW: 2,646 (2.7%)

新車登錄及分期業務 (不含大貨車、大客車) (單位:萬台)

年度新車登錄分期台數分期比T/L 分期比
202346.617.738%34%
202444.917.940%35%
202540.517.142%38%
1~3/269.53.941%35%

2026年Q1營運成果摘要 (單位:新台幣億元)

  • 合併營收: 58.06億, 去年比↓ 5%
    • 台灣: 47.96億 (↓ 3% YOY)
    • 海外: 10.1億 (↓ 13% YOY)

營收趨勢

項目'24'25'25Q1'26Q1
合併289.64237.0460.8658.06
台灣240.96195.9249.3147.96
海外48.6841.1211.5510.10

各事業體佔合併營收比例

事業體'25Q1'26Q1
和潤企業個體71%68%
和勁企業6%6%
和潤電能2%4%
HFC MFI0%1%
和潤興業2%5%
和運國際19%16%

合併營收組成 (利息收入 vs 手續費收入(含其他收入))

項目'24'25'25Q1'26Q1
利息收入79%88%89%87%
手續費收入等21%12%11%13%

2026年Q1合併財務指標 (單位:新台幣億元)

合併應收帳款淨額

  • 總額: 3,110億 (↑ 1% YOY)
  • 趨勢:
    • 3/'25: 3,090
    • 6/'25: 3,046
    • 9/'25: 3,063
    • 12/'25: 3,125
    • 3/'26: 3,110
  • 組成 (海外 vs 台灣):
    • 3/'25: 海外 11%, 台灣 89%
    • 6/'25: 海外 9%, 台灣 91%
    • 9/'25: 海外 9%, 台灣 91%
    • 12/'25: 海外 10%, 台灣 90%
    • 3/'26: 海外 10%, 台灣 90%
  • 說明: 應收帳款淨額包含與銀行合作辦理新車及中古車融資貸款業務之應收淨額。

台灣地區應收帳款淨額

  • 總額: 2,803億 (↑ 2% YOY)
  • 趨勢:
    • 3/'25: 2,753
    • 6/'25: 2,760
    • 9/'25: 2,780
    • 12/'25: 2,806
    • 3/'26: 2,803
  • 組成 (企金 vs 消金):
    • 3/'25: 企金 19%, 消金 81%
    • 6/'25: 企金 20%, 消金 80%
    • 9/'25: 企金 21%, 消金 79%
    • 12/'25: 企金 22%, 消金 78%
    • 3/'26: 企金 22%, 消金 78%

應收帳款品質

  • 逾期比率 (Delinquency Rate):
    • 3/'25: 1.56%
    • 6/'25: 1.55%
    • 9/'25: 1.42%
    • 12/'25: 1.31%
    • 3/'26: 1.61%
    • 說明: 本公司政策為繳款遲延31天以上之應收帳款視為逾期金額。
  • 逾期金額 (Delinquent Amount) (億元):
    • 3/'25: 4,798
    • 6/'25: 4,680
    • 9/'25: 4,330
    • 12/'25: 4,013
    • 3/'26: 5,135
  • 逾期比率 (按地區):
    • 海外:
      • 3/'25: 4.14%
      • 6/'25: 4.78%
      • 9/'25: 4.53%
      • 12/'25: 3.58%
      • 3/'26: 6.47%
    • 台灣:
      • 3/'25: 1.24%
      • 6/'25: 1.21%
      • 9/'25: 1.10%
      • 12/'25: 1.02%
      • 3/'26: 1.02%
  • 不良資產覆蓋率 (Non-Performing Asset Coverage Ratio):
    • 台灣:
      • 3/'25: 362%
      • 6/'25: 357%
      • 9/'25: 471%
      • 12/'25: 476%
      • 3/'26: 563%
    • 海外:
      • 3/'25: 126%
      • 6/'25: 106%
      • 9/'25: 127%
      • 12/'25: 141%
      • 3/'26: 125%
    • 說明: 備抵呆帳/不良資產(繳款遲延91天以上之應收帳款)。

獲利能力指標 (指標數字以年度化呈現)

  • 資產報酬率(ROA):
    • '24: 2.48%
    • '25: 2.47%
    • '25Q1: 2.41%
    • '26Q1: 2.54%
    • 註1: 影響數(+出售不動產0.15%)
  • 股東權益報酬率(ROE):
    • '24: 8.02%
    • '25: 8.08%
    • '25Q1: 7.55%
    • '26Q1: 8.62%
    • 註2: 影響數(+出售不動產1.18%)

淨利及EPS (單位:新台幣)

  • 合併稅後淨利:
    • '24: 32.74億
    • '25: 34.37億
    • '25Q1: 7.72億
    • '26Q1: 9.23億
    • 註1: 含出售不動產利益4.76億
  • EPS:
    • '24: 4.44元
    • '25: 4.72元
    • '25Q1: 0.47元
    • '26Q1: 0.76元
    • 註2: 影響數(+出售不動產0.61元、-特別股0.46元)
    • 註3: 影響數(-特別股0.7元)

Additional Data

合併損益表 (單位:新台幣仟元)

項目2026 Q1 金額2026 Q1 %2025 Q1 金額2025 Q1 %同期增長率
利息收入4,302,70274.1%4,498,16573.9%-4.3%
勞務收入188,4013.2%188,3583.1%0.0%
融資租賃收入770,52513.3%920,25115.1%-16.3%
營業租賃收入142,6662.5%181,3643.0%-21.3%
銷貨收入251,0884.3%191,5823.2%31.1%
其他收入150,2452.6%106,0141.7%41.7%
營業收入5,805,627100.0%6,085,734100.0%-4.6%
營業毛利3,589,27761.8%3,735,37261.4%-3.9%
營業費用1,457,55725.1%1,397,92323.0%4.3%
預期信用減損損失1,019,05117.5%1,375,31122.6%-25.9%
營業利益1,112,66919.2%962,13815.8%15.6%
營業外收入87,0191.5%74,7961.2%16.3%
稅前淨利1,199,68820.7%1,036,93417.0%15.7%
稅後淨利922,91615.9%772,38412.7%19.5%
EPS0.76元0.47元61.7%

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