台灣神隆 (1789) 2026Q1 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 台灣神隆 (ScinoPharm Taiwan)
- 股票代號: 1789 TT
- 成立時間: 1997年
- 營運據點:
- 研發及cGMP原料藥廠: 台灣台南、江蘇常熟
- 針劑廠: 台灣台南
- 行銷據點: 台南、上海、東京
- 公司定位: 專注於高技術門檻之原料藥與製劑產品之開發與製造，並提供全方位整合性服務，致力於成為國際客戶與合作夥伴之可信賴策略夥伴。
- 主要業務領域:
- 自有原料藥 (Proprietary APIs)
- 自有製劑 (Proprietary Drug Products)
- 委託研製服務 (Contract Development and Manufacturing Services - CDMO)
- 品質認證:
- 台南原料藥廠: 通過美國FDA、日本PMDA、歐盟EMA、EDQM、澳洲TGA、韓國KFDA、墨西哥COFEPRIS、巴西ANVISA、德國及台灣TFDA等官方之GMP品質查廠。
- 針劑廠: 通過美國FDA之GMP品質實地查廠以及台灣TFDA之GMP/GDP符合性評鑑查廠。
- 常熟原料藥廠: 通過美國FDA及日本PMDA之GMP品質查廠。
Financial Highlights
合併損益表 (Consolidated Income Statement) 單位: 新台幣佰萬元 (除每股盈餘外)
| 項目 | 2026第一季 (核閱數) | 2026第一季 (%) | 年成長率 (%) | 2025第一季 (核閱數) | 2025第一季 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 660 | 100% | -4% | 686 | 100% |
| 營業毛利 | 222 | 34% | -3% | 228 | 33% |
| 營業費用 | (213) | (32%) | 13% | (188) | (27%) |
| 營業利益 | 9 | 1% | -79% | 40 | 6% |
| 稅前淨利 | 19 | 3% | -66% | 58 | 8% |
| 稅後淨利 | 17 | 3% | -64% | 46 | 7% |
| 稅後每股盈餘 (新台幣元) | 0.02 | - | - | 0.06 | - |
合併資產負債表 (Consolidated Balance Sheet) 單位: 新台幣佰萬元
| 項目 | 2026/03/31 (核閱數) | 2026/03/31 (%) | 2025/03/31 (核閱數) | 2025/03/31 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 資產 | ||||
| 現金及約當現金 | 3,265 | 28% | 3,098 | 26% |
| 應收帳款 | 501 | 4% | 447 | 4% |
| 存貨 | 1,791 | 15% | 1,792 | 15% |
| 不動產、廠房及設備 | 3,467 | 29% | 3,660 | 30% |
| 金融資產 | 1,093 | 9% | 1,309 | 11% |
| 其他流動及非流動資產 | 1,743 | 15% | 1,754 | 14% |
| 資產總額 | 11,860 | 100% | 12,060 | 100% |
| 負債及股東權益 | ||||
| 金融負債 | 170 | 1% | 52 | 0% |
| 其他流動負債 | 703 | 6% | 684 | 6% |
| 其他非流動負債 | 674 | 6% | 639 | 5% |
| 負債總額 | 1,547 | 13% | 1,375 | 11% |
| 股東權益總額 | 10,313 | 87% | 10,685 | 89% |
合併現金流量表 (Consolidated Cash Flow Statement) 單位: 新台幣佰萬元
| 項目 | 2026第一季 (核閱數) | 2025第一季 (核閱數) | 變動數 |
|---|---|---|---|
| 營業活動之淨現金流入(出) | 199 | 177 | 22 |
| 其中:折舊與攤銷費用 | 131 | 127 | 4 |
| 投資活動之淨現金流入(出) | (84) | (1,263) | 1,179 |
| 其中:取得金融資產 | 0 | (1,156) | 1,156 |
| 資本支出 | (83) | (104) | 21 |
| 籌資活動之淨現金流入(出) | 29 | 12 | 17 |
| 匯率影響數 | 11 | 6 | 5 |
| 本期現金及約當現金增加(減少)數 | 155 | (1,068) | 1,223 |
| 期初現金及約當現金餘額 | 3,110 | 4,166 | -1,056 |
| 期末現金及約當現金餘額 | 3,265 | 3,098 | 167 |
Business Segments
業務種類營收比重 (Revenue Share by Business Type) 單位: 美金佰萬元
| 業務類別 | 2026 Q1 營收 (%) | 2025 Q1 營收 (%) | 2026Q1營收 (USD Millions) | 年成長率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 自有原料藥業務 | 83% | 81% | 17.3 | 2.3% |
| 委託研製業務 | 13% | 19% | 2.7 | -31.6% |
| 自有製劑業務 | 4% | (未顯示) | 0.8 | NA |
產品適應症營收比重 (Revenue Share by Product Indication) 單位: 美金佰萬元
| 適應症類別 | 2026 Q1 營收 (%) | 2025 Q1 營收 (%) | 2026Q1營收 (USD Millions) | 年成長率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 癌症 | 60% | 66% | 12.6 | -7.6% |
| 中樞神經 | 30% | 19% | 6.2 | 55.2% |
| 其他 | 10% | 15% | 2.0 | -37.8% |
Products & Technologies
自有原料藥業務 (Proprietary API Business)
- 產品開發: 已完成80項產品開發與藥事主檔案註冊。
- DMFs: 全球註冊之有效DMF計989項。
- 上市產品: 其中40品項已支持製劑產品取得藥證上市銷售。
- 已開發之自有原料藥產品線 (統計至2026/04/30):
| 治療領域 | 總數 | 藥證待申請或核准 | 製劑藥證已獲核准 |
|---|---|---|---|
| 腫瘤 | 44 | 24 | 20 |
| 中樞神經 | 12 | 6 | 6 |
| 心血管 | 6 | 3 | 3 |
| 感染 | 6 | 4 | 2 |
| 眼科 | 3 | 3 | 0 |
| 泌尿系統 | 2 | 2 | 0 |
| 婦女疾病 | 2 | 2 | 0 |
| 新陳代謝 | 2 | 2 | 0 |
| 呼吸道 | 2 | 2 | 0 |
| 免疫系統 | 1 | 1 | 0 |
製劑業務 (Drug Product Business)
- 產品開發: 已開發21項製劑產品。
- 上市產品: 其中4項產品已取得美國及台灣藥證。
- 審查中產品: 3項產品藥證審查中。
- 主要產品進展:
- 多發性硬化症治療產品: 已出貨美國，展開上市銷售。
- 多發性骨髓瘤治療產品: 已申請台灣健保給付，產品上市工作準備中。
- 製劑產品開發進度 (藍色字為美國與台灣兩地藥證已獲核准或審查中):
| 治療領域 | 專案數量 | 產品適應症 | 開發中 | 完成開發 | 藥證審查中 | 藥證已核准 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 腫瘤 | 11 | 多發性骨髓瘤、急性淋巴母細胞白血病、骨髓增生異常症候群、癌症用藥 | 1 | 6 | 1 | 1 |
| 中樞神經 | 2 | 多發性硬化症、逆轉神經肌肉阻斷劑 | 1 | 1 | ||
| 心血管 | 2 | 抗凝血、顯影劑 | 1 | 1 | ||
| 新陳代謝 | 6 | 骨質疏鬆症、糖尿病、減重用藥 | 1 | 1 | 1 | 1 |
委託研製服務 (CDMO Service)
- 活躍專案數: 在線委託研製專案數共55項 (統計至2026/04/30)。
- 專案進展:
- 一項API合作專案客戶獲准開始進行臨床一期試驗。
- 另一項前臨床專案客戶終止合作。
- CDMO活躍專案分佈 (統計至2026/04/30):
| 階段 | API 專案數 | DRUG 專案數 | 總數 |
|---|---|---|---|
| Commercialized | 14 | 2 | 16 |
| Phase III | 4 | 0 | 4 |
| Phase II | 9 | 1 | 10 |
| Phase I | 11 | 1 | 12 |
| Pre-clinical | 11 | 2 | 13 |
| 總計 | 49 | 6 | 55 |
- 備註: 2026/05新增一項已取得藥證新藥之API合作專案，commercialized projects總數將增為15項。
Outlook & Strategy
- 自有原料藥業務:
- 維持穩定供貨，彈性應對價格競爭。
- 鞏固現有市場與客戶，並積極開發新客戶與新市場，極大化自有原料藥產品價值。
- 加速拓展新產品布局，並與下游製劑客戶策略合作，爭取上市後供應商機與市占率。
- 製劑業務:
- 加速其他針劑製劑在美國與台灣註冊與取證。
- 積極推進其他非美潛力市場布局。
- 委託研製服務:
- 加速累積潛在客戶數量，積極爭取專案提案與成案機會。
- 持續提高國際曝光和客戶觸及率，以一站式全方位服務優勢，爭取原料藥與針劑製劑專案。
- 維持委託研製業務成長態勢。
Additional Data
免責聲明 (Disclaimer)
本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從內部與外部來源所取得的資訊基礎。
本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可能來自於各種因素，包括但不限於：價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、匯率波動、市場需求以及其他本公司無法掌控之風險等因素。
本簡報中對未來的展望，反映本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。
公司標語: 守護每個生命，回應每份信任 (For every life. With every trust.) 公司網站: www.scinopharm.com