世界健身股份有限公司 (2762) 2026Q1 法說會簡報

Company Overview

公司名稱: 世界健身股份有限公司 (WORLD GYM)
股票代號: 2762 (TWSE)
法說會日期: June 11th 2026
公司願景: THE LARGEST FITNESS BRAND IN TAIWAN (台灣最大健身品牌)
全球佈局:
- 總俱樂部數: 288 Clubs
- 全球據點分佈:
  - 台灣¹: 138
  - 巴西: 28
  - 澳洲: 63
  - 墨西哥: 12
  - 美國: 16
  - 開曼群島 (Grand Cayman): 1
  - 加拿大: 24
  - 哥斯大黎加 (Costa Rica): 1
  - 埃及: 4
  - 泰國: In Development (開發中)
  - 德國: 1
  - 印度: In Negotiation (洽談中)
全球佈局成果 (WGT Key Stats):
- Locations (據點): 138
- No. of Countries (國家數): 1
- Members (會員數): c.507,000
- Annual Growth (年成長): 15-20
全球佈局成果 (WGC Key Stats):
- Locations (據點): 288
- No. of Countries (國家數): 10
- Members (會員數): c.900,000
- Annual Growth (年成長): 30-50
- 所有權結構: Company Owned + JV: 138, Franchise: 150
WG Taiwan 的核心競爭力:
- 深耕健身市場25年
- 全台最雄厚的會員實力: 50萬名會員、19萬個教練課程會員
- 全台最多場館據點: 140+ Locations
- 超過3000位正職業教練
- 趨近於100% 的品牌知名度

Financial Highlights

1Q 2026 營運亮點

營業收入: NT$ 28.1億
- -2.3% QoQ
- +9.4% YoY
營業毛利: NT$ 6.1億
- +2.4% QoQ
- +53.2% YoY
毛利率: 21.8%
- +1.0 ppts QoQ
- +6.2 ppts YoY
營業利益: NT$ 3.01億
- +21.3% QoQ
- +218.8% YoY
營業利益率: 10.7%
- +2.1 ppts QoQ
- +7.0 ppts YoY
稅後淨利: NT$ 2.19億
- EPS: NT$ 2.01

1Q 2026 現金流量表 - 強勁營運現金收入 (NT$mn)

項目	1Q26	1Q25
期初現金	1,007	570
營運活動之現金流量	816	627
資本支出	(148)	(354)
投資與其他	27	(50)
籌資活動現金流量	(757)	(12)
期末現金	945	781

1Q 2026 資產負債表摘要 (NT$mn)

項目	1Q26	%	1Q25	%
流動資產	823	5%	994	6%
現金及約當現金	945	5%	781	4%
非流動資產	16,621	90%	16,422	90%
資產總額	18,389	100%	18,197	100%
流動負債	6,176	34%	5,788	32%
非流動負債	9,547	52%	9,263	51%
負債總額	15,723	86%	15,051	83%
權益總額	2,666	14%	3,146	17%

Recent Performance and Results

EPS 持續性增長 (每股盈餘(元))

Q4 2024: 0.55
Q1 2025: 0.45
Q2 2025: 0.73
Q3 2025: 1.04
Q4 2025: 1.53
Q1 2026: 2.01

高現金配息的股利政策 (現金股利(元))

2022: 5.5
2023: 5.86
2024: 5.93
2025: 5.95
Q1 2026: 3.63

Q1 同店銷售趨勢持續穩健向上 (現金基礎)

年增率(%) 趨勢:
- 總營收年增率:
  - 2023Q1 vs 2022Q1: 約 -1%
  - 2024Q1 vs 2023Q1: 約 -1%
  - 2025Q1 vs 2024Q1: 約 -1%
  - 2026Q1 vs 2025Q1: +2%
- 會籍收入年增率:
  - 2023Q1 vs 2022Q1: 約 +2%
  - 2024Q1 vs 2023Q1: 約 +4%
  - 2025Q1 vs 2024Q1: -2%
  - 2026Q1 vs 2025Q1: +10% (四年高點)
- 教練收入年增率:
  - 2023Q1 vs 2022Q1: 約 -4%
  - 2024Q1 vs 2023Q1: 約 -7%
  - 2025Q1 vs 2024Q1: 0%
  - 2026Q1 vs 2025Q1: -4%
2026Q1 KEY READ:
- 會籍收入年增率: +10% (從2025Q1 的 -2% 快速反轉, 成為本期最明顯成長動能。)
- 總營收: +2%
- 教練收入: -4%
資料期間: 2023Q1-2026Q1

健康的會員年齡結構

Average Monthly New Members (1) (平均每月新會員):
- 65+: 5.5%
- 50-65: 17.5%
- 40-49: 16%
- 30-39: 24.2% (Median)
- 18-29: 35%
- <18: 1.8%
Active Members (2) (活躍會員):
- 65+: 7.5%
- 50-65: 24%
- 40-49: 20.8%
- 30-39: 27%
- 18-29: 20.1%
- <18: 0.6%
備註: New membership base skews towards the younger demographics, whereas "in-club" active members are older with more disposable income. (新會員基礎偏向年輕族群，而「在館」活躍會員年齡較大，擁有更多可支配收入。)
註腳: (1) Monthly average of Dec-24 to Oct-25, (2) May-31 2026

Outlook & Strategy

未來展望 - 多元成長動能下未來營運看好

皮拉提斯教練課程正式上線
強化零售銷售績效
長壽逆齡平台搶市
與HYROX聯名合作

Products, Services & Technology

WG X HYROX

品牌合作: WORLD GYM™ | HYROX
合作理念: 集結訓練內容、社群參與、賽事能量
合作定位: 亞太區最大健身合作夥伴
HYROX 品牌介紹: WORLD SERIES OF FITNESS RACING
HYROX 合作亮點:
1. B2B平台及HYROX課程: 舉辦HYROX聯名訓練營
2. 北中南專屬訓練空間(HTZ): HYROX 官方認證
3. 賽事優先購票資格

Additional Data

Disclaimer

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