致和證券 (股票代號: 5864) 2026Q1 法說會簡報
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Company Overview
- 公司名稱: 致和證券 (Concord International Securities Co., Ltd.)
- 股票代號: 5864
- 報告日期: 115年06月16日
- 官方網站: Https://www.wintan.com.tw
1.1 公司簡介
- 成立時間: 78年11月
- 實收資本額: 45.44億 (截至115年5月)
- 員工人數: 211人 (截至115年5月)
- 國內據點: 9家
- 主要業務: 經紀、自營、承銷、債券、期貨交易輔助人、有價證券買賣融資(券)業務、證券業務借貸款項。
1.2 公司重大歷程
- 78.11: 本公司開業，公司實收資本額14億，營業項目為有價證券之經紀、自營、承銷業務。
- 84.02: 第一家分公司成立(台北分公司)。
- 88.06: 電券部成立。
- 96.11: 合併日陞證券。
- 98.04: 本公司正式登錄興櫃交易。
- 99.08: 網路下單AP系統Just Win 正式上線。
- 104.04: 自辦有價證券買賣融資融券業務。
- 107.04: 本公司正式登錄上櫃交易。
- 114.09: 公司實收資本額45.44億元。
1.3 分公司據點
- 台南總公司據點 (78.11成立):
- 地址: 台南市西門路三段10號
- 電話: (06)221-9777
- 台南營業據點 (4家):
- 佳里 (85.04成立): 台南市佳里區延平路351號3樓, (06)722-6666
- 府前 (85.10成立): 台南市府前路一段141號, (06)213-5888
- 金華 (86.01成立): 台南市金華路二段172號地下一樓, (06)261-9777
- 崇德 (96.11成立): 台南市中華東路三段242號, (06)289-9000
- 台北營業據點 (3家):
- 台北 (84.02成立): 台北市信義路四段96號2樓, (02)2700-6666
- 東門 (86.04成立): 台北市信義路二段213號2樓, (02)2351-6600
- 南京 (87.09成立): 台北市南京東路五段188號4樓, (02)2748-5558
- 高雄營業據點 (1家):
- 高雄 (86.06成立): 高雄市光華一路148之83號, (07)225-9255
1.4 主要核心業務
- 證券業務借貸款項特色:
- 解決客戶因資金暫時短缺情形，活化帳上股票資產之運用。
- 以庫存股票為擔保品，相較於信用貸款，機動性更高。
- 信用交易(融資、融券)業務特色:
- 提供客戶更靈活之多、空投資工具，活絡資金及券源。
- 經紀部門業務特色:
- 本公司目前全省九個經紀營業據點，採在地化的全方位服務。
- 在地人服務在地客戶的精神，親切而熟稔地切入對客戶多領域的服務。
- 承銷部門業務特色:
- 秉持為提供企業專業的理財服務為目標。
- 在市場價值鏈中扮演良好的媒介與供應者，以提升經營價值。
- 自營及債券部門業務特色:
- 團隊透過電腦輔助取得各項數據及觀察市場波動資訊。
- 研判股市走向，以達成部門成長目標。
Financial Highlights
2.1 簡明資產負債表 (單位: 新台幣仟元)
| 項 目 | 2024年度 | 2025年度 | 2026第一季 |
|---|---|---|---|
| 流動資產 | 7,187,104 | 10,868,791 | 13,183,408 |
| 非流動資產 | 1,559,565 | 1,588,199 | 1,643,162 |
| 資產總計 | 8,746,669 | 12,456,990 | 14,826,570 |
| 流動負債 | 1,470,826 | 4,242,725 | 5,036,159 |
| 非流動負債 | 39,259 | 50,109 | 39,304 |
| 負債總計 | 1,510,085 | 4,292,834 | 5,075,463 |
| 股本 | 4,208,292 | 4,544,956 | 4,544,956 |
| 資本公積 | 517,077 | 517,077 | 517,077 |
| 保留盈餘 | 2,350,257 | 2,993,176 | 4,540,323 |
| 其他權益 | 160,958 | 108,947 | 148,751 |
| 權益總計 | 7,236,584 | 8,164,156 | 9,751,107 |
| 每股淨值(元) | 17.2 | 17.96 | 21.45 |
2.2 簡明損益表 (單位: 新台幣仟元)
| 項 目 | 2024年度 | 2025年度 | 2026年第一季 |
|---|---|---|---|
| 收益合計 | 995,252 | 1,414,894 | 1,705,117 |
| 支出及費用 | (334,304) | (295,068) | (116,725) |
| 營業利益 | 660,948 | 1,119,826 | 1,588,392 |
| 營業外損益 | 54,637 | 58,431 | 14,316 |
| 稅前淨利(淨損) | 715,585 | 1,178,257 | 1,602,708 |
| 所得稅費用(利益) | (27,361) | (16,379) | (55,386) |
| 繼續營業單位本期淨利(淨損) | 688,224 | 1,161,878 | 1,547,322 |
| 本期淨利(淨損) | 688,224 | 1,161,878 | 1,547,322 |
| 其他綜合損益(淨額) | (96,128) | (65,974) | 39,629 |
| 本期綜合損益總額 | 592,096 | 1,095,904 | 1,586,951 |
| 基本每股盈餘(元) | 1.98 | 2.56 | 3.40 |
Recent Performance and Results
2.3 營運成果 - 近五年營收及獲利表現 (單位: 億元, EPS為元)
| 年度/季度 | 111年 | 112年 | 113年 | 114年 | 115Q1 |
|---|---|---|---|---|---|
| 營收 | 4.13 | 11.48 | 9.95 | 14.14 | 17.05 |
| 淨利 | -2.24 | 8.75 | 6.88 | 11.61 | 15.47 |
| EPS | -0.84 | 3.18 | 1.98 | 2.56 | 3.40 |
2.4 營運成果 (截至115年05月底為止)
- 營業收入: 約 $4,959,101仟元
- 承銷業務: 協辦承銷案件共計1件 (截至115年05月份)
- 融資融券信用交易: 利息收入 $36,881仟元
- 自營部門:
- 115年05月為12.96億元
- 截至115年05月底為止46.63億元
ESG / Sustainability
2.5 永續經營理念 - 員工福利
- 基本福利: 勞健保、誠信保險、團體意外保險、教育訓練、健康檢查、員工旅遊、尾牙春酒活動。
- 獎金/補助: 三節獎金、績效獎金、員工紅利、年終獎金、生日禮金、婚喪喜慶補助、生育補助。
- 休假: 特休假、產假、育嬰假、陪產假、疫苗接種假、防疫隔離假、防疫照顧假。
- 退休保障:
- 勞工退休金: 為保障員工退休後權益依循勞基法及勞工退休條例之規定提撥。
- 員工持股信託: 參加員工每月提撥之金額，公司亦相對提撥補助。
- 活動: 定期員工旅遊暨春酒活動。
2.5 永續經營理念 - 落實社會責任
- 產學合作:
- 自98年起陸續與鄰近大學財經相關科系建教合作。
- 參與學校徵才活動，提供同學實習機會。
- 與台南應用科技大學簽訂學生校外實習合約書，提升學生專業能力，了解證券業工作內容。
- 實習結束公司聘僱表現優異同學為正職員工。
- 社會關懷:
- 愛心社團捐血做愛心。
- 每年參與贊助古都愛心會舉辦捐血活動。
- 號召員工一起熱血挽袖響應，以實際行動回饋社會。
2.6.1 積極推動永續發展落實節能減碳
- 辦公室節能減碳政策。
- 辦公室採用節能燈管照明設備逐步更換節能減碳之T5或LED燈具。
- 調整辦公室空調溫度設定公司公布欄張貼節約用電標語，提醒員工隨手關電。
- 辦公室空調以調至26~28度C為主。
- 飲水機定期更換耗材及水質檢測維持良好的飲用水品質。
- 設定低樓層電梯不停措施，宣導且鼓勵同仁低樓層多走樓梯不搭電梯。
- 更換CRT電視牆。
2.6.2 積極推動永續發展落實節能減碳 (續)
- 改採節能LCD電視牆。
- 各樓層逃生標示改採節能LCD顯示器。
- 隨手關燈關冷氣。會議室、洗手間用畢即隨手關燈關空調，下班前並確實關閉電腦及其他電器設備。連續假期期間，關閉用電器具或設備的電源，以減少待機電力之浪費。
- 頂樓防火隔熱工程，頂樓加裝隔熱棚及隔熱漆。
- 綠色採購。裝修皆採用綠色標章之建材及設備，電器設備亦響應政府節能政策選購節能電器。
2.6.3 TCFD氣候相關風險與機會
- 公司對於氣候變遷所面臨的衝擊及風險，隨時檢視相關議題並因應短、中、長期之風險變化，適度做風險管理政策之調整。
- 相關運作由營運層級的永續發展委員會分組推動，由董事長負責督導並定期檢討委員會推動計畫與執行情形。
- 統籌本公司各項永續發展事務之推動如企業社會責任、節能減碳、資安防護及氣候變遷之因應等各項目標，擬定相關管理方針及具體推動計畫。
- 攸關公司營業範圍之營業活動，建置相互監督制衡機制，訂定年度工作業務相關標準作業程序及行為指南，規劃年度教育訓練。
- 由各部室全體同仁齊力完成公司推動之相關策略與計劃。
- 面臨氣候變遷雖可能產生負面的財務影響，然亦可能從氣候變遷的趨勢中發現另一波成長的契機。
Outlook & Strategy
3.1 營運展望與經濟數據
- 經濟成長率:
- 2023年: 1.12%
- 2024年: 4.59%
- 2025年: 3.10%
- 2026年 (預估): 2.8%
- 平均每人國內生產總值 (名目值, 美元):
- 2023年度: 約32,319美元
- 2024年度: 約33,983美元
- 2025年度: 約35,106美元
- 2026年度 (預估): 約36,500美元
3.2 國際經濟情勢與國際展望
- 資料來源: 中華經濟研究院
- 國發會2026年最新景氣對策信號: 整體景氣維持穩定成長態勢，受惠AI應用、高效能運算及出口需求帶動，外銷表現持續回溫。惟全球通膨走勢、主要國家貨幣政策及地緣政治風險仍具不確定性，須持續關注國際市場變化對整體經濟之影響。
- 截至2026年第一季: Fed利率政策維持審慎態度，市場預期後續仍將視通膨及就業數據調整政策方向。美國經濟成長趨於溫和，歐洲與中國大陸市場復甦步調仍具差異，全球金融市場波動及地緣政治風險持續影響國際資本市場表現，投資人仍須留意全球經濟變化情形。
- 全球經濟動能放緩，AI需求持續支撐:
- 2026年全球經濟延續溫和成長格局，主要國家通膨壓力逐步緩解，貨幣政策趨於穩定。
- AI應用快速擴展，帶動半導體、資料中心及雲端運算需求成長，成為支撐全球經濟的重要動能。
- 全球需求復甦速度仍不均衡，整體景氣呈現低速但穩定成長態勢。
- 台灣科技出口強勁，內需景氣穩健回溫:
- 受惠於AI伺服器、高效能運算及半導體需求增加，台灣出口表現持續成長，科技產業成為經濟主要支撐力量。
- 企業投資動能延續，加上薪資成長與消費回穩，內需市場亦逐步改善。
- 整體經濟呈現外需穩健、內需溫和復甦之態勢。
- 能源與地緣政治震盪，市場波動風險升高:
- 國際地緣政治風險持續升溫，中東局勢、美中科技競爭及供應鏈重組等議題，增加全球市場不確定性。
- 能源價格波動可能推升企業成本與通膨壓力，並影響金融市場穩定。
- 台灣屬高度外向型經濟體，外部風險變化仍須持續關注。
- 全球景氣溫和復甦，外部挑戰仍須關注:
- 2026年全球景氣雖維持復甦趨勢，但成長速度較疫情後初期趨緩。
- 科技創新與AI產業仍為重要成長動能。
- 惟地緣政治、國際貿易及全球需求變化仍具不確定性。
- 未來須持續關注全球經濟變化及市場風險對產業與投資環境之影響。
3.3 未來公司展望
- 優化線上開戶，強化分戶式下單系統，客戶資金活絡運用。
- 培訓員工優化服務品質，強化專業知識，為客戶適時把關，建立服務價值。
- 持續提升整體資安防護能力。
- 積極推動永續發展政策，落實永續發展目標。