碩網資訊股份有限公司 (7547) 2026Q1 法說會簡報

Company Overview

公司名稱: 碩網資訊股份有限公司 (Intumit Inc.) 成立時間: May 1999 資本額: TWD 336 million (於 2021 年 2 月上櫃,股票代號: 7547) 營運據點: 台北、西雅圖、紐約、東京、北京 認證: ISO27001、CMMI Level 3 專利: 獲得超過 20 項核心技術專利 實績:

• 國內外超過 800 家客戶 (政府、製造、零售、製藥、教育、基礎設施等)
• 台灣銀行業市佔率 80%

免責聲明:

• 本簡報所包含之資訊係依照碩網資訊股份有限公司(「本公司」)目前掌握之資料製作,僅供參考,未經本公司書面同意,不得轉發或複製。
• 本簡報包含涉及未來展望之陳述,包括但不限於有關本公司業務策略、計畫、財務目標及市場機會之陳述。此類前瞻性陳述涉及已知及未知之風險與不確定性,實際結果可能與陳述有重大差異。
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• 本簡報中之財務資料係採用國際財務報導準則(IFRS)編製,貨幣單位為新台幣千元。

Financial Highlights

獲利能力 | FY2025 全年業績

• 總結: 毛利率突破 54%,營業利益率達 28%,EPS NT$2.65 — 三年成長最高點。
• 年度營收: 352,285 千元 (YoY +5.7%)
• 毛利率: 54.5% (毛利 191,821 千元)
• 營業利益率: 28.0% (營業利益 98,501 千元)
• EPS (基本): NT$2.65 (淨利 81,698 千元)

營收 & 淨利趨勢 (千元) (資料來源: KPMG 簽證合併財務報告)

• FY2023: 營收 202,105, 淨利 31,125
• FY2024: 營收 333,402, 淨利 57,671
• FY2025: 營收 352,285, 淨利 81,698

利益率趨勢 (%)

• FY2023: 毛利率 47%, 營業利益率 14%
• FY2024: 毛利率 45%, 營業利益率 17%
• FY2025: 毛利率 54%, 營業利益率 28%
• Q1 2026: 毛利率 41%, 營業利益率 16% (Q1 2026 毛利率 41.2%,主因雲端基礎設施投入墊高成本)

Q1 2026 業績 | 115 年第一季

• 總結: 營收年增 47%,毛利率因雲端基礎設施投入降至 41.2%。
• Q1 營收: 90,740 千元 (YoY +47%)
• 毛利率: 41.2% (Q1 2025: 51.8%)
• 營業淨利: 14,150 千元 (營業利益率 15.6%)
• EPS (基本): NT$0.42 (Q1 2025: NT$0.43)

Q1 營收比較 (千元)

• Q1 2025: 61,807K
• Q1 2026: 90,740K

Q1 毛利率比較 (%)

• Q1 2025: 51.8%
• Q1 2026: 41.2%

2026 Q1: 五大指標創同期新高

• 營收 Rev.: 90,740K (同期新高)
  • YoY +47%
  • Q1 2025: 61,807K
• 營業毛利 GP: 37,413K (同期新高)
  • YoY +17%
  • 毛利率 41% (Q1 2025: 52%)
• 營業利益 OP: 14,150K (同期新高)
  • YoY +36%
  • 利益率 15.6%
• 稅前淨利 PBT: 17,510K (同期新高)
  • YoY +13%
  • Q1 2025: 15,497K
• 本期淨利 NI: 14,008K (同期新高)
  • YoY +12%
  • Q1 2025: 12,553K
• EPS (基本): NT$0.42 (增資稀釋)
  • Q1 2025: NT$0.43
  • 淨利 +12% 但股數增 16%

Products & Technologies

Intumit + Anthropic

核心理念: 讓企業安全的使用 AI Agent 合作夥伴: ANTHROPIC | Best AI Model for Agentic Tasks 技術架構:

• 應用層: 碩網 AI Agent Portal
  • 功能: 編排、領域知識、流程整合、客戶關係
  • 核心優勢:
    • 流程自動化/程式·設定生成: 以 Claude Coding Agent 實現
    • 客服內容把關、安全稽核: 運用 Mythos / Fable 5 級資安能力
    • 回答可控、企業敢用: 基於 Constitutional AI 安全優先
• 模型層: Anthropic
  • 功能: Coding Agent、Agent Tasks、資訊安全
• 算力層: Cloud Computing (Azure、GCP、AWS...)
• 晶片層: GPU/TPU 等晶片 (NVIDIA、Google、AMD 算力晶片)

AgentAI Admin Portal - Enterprise AI Infrastructure:

• 核心模組: Permissions & Auditing, Enterprise Knowledge Base, Multi-channel Deployment
• Claude Cowork / Code - Personal AI Gateway:
  • Cowork Mode: Natural language-operated desktop AI assistant
  • Skills / MCP: Skill pack expansion and tool protocol integration
  • Claude LLM: Advanced reasoning engines (Opus / Sonnet / Haiku)
• 其他組件: Agent Marketplace, Visual Flow Designer, Compliance Guardrails
• 賦能: Empowering Cowork via Admin Portal: Governance, Security, Deployment, and Management

Intumit + OpenAI

核心理念: 協助企業服務與流程AI化 合作夥伴: OPENAI | Best AI Model for Conversational AI 技術架構:

• 應用層: 碩網 AI Agent Portal
  • 功能: 編排、領域知識、流程整合、客戶關係
  • 核心優勢:
    • 低延遲 AI 語音/電話互動 Agent: OpenAI Realtime 即時語音模型
    • 多模態辨識的客服情境: 運用原生多模態的影像輸入能力
    • 快速上線、企業信賴: 整合 OpenAI 豐富生態與 Azure 部署
• 模型層: OpenAI
  • 功能: Realtime 語音、多模態 模型層
• 算力層: Cloud Computing (Azure、GCP、AWS...)
• 晶片層: GPU/TPU 等晶片 (NVIDIA、Google、AMD 算力晶片)

Admin Portal: OpenAI for Enterprise:

• 核心模組: Your Tenant, Your OpenAI, GPT-5.5 Grounded in Your Data, Realtime API on Every Channel
• OpenAI Platform:
  • Realtime Voice: WebRTC, WebSocket, SIP, Voice-to-Voice, Live Translate
  • Agents SDK: Response API, Function Calling, Computer Use, Structured Outputs
  • OpenAI Models: GPT-5.5, 5.4, 5.4 mini, GPT-40 Transcribe, Vision, GPT Image 2
  • OpenAI Codex: Web, IDES, CLI, and CI/CD, integrate with SSO/SAML/OIDC, SCIM, policy enforcement
• 其他組件: Vertical Copilots, Agents SDK Workflow Studio, PII-Safe Model Output
• 賦能: Admin Portal wraps OpenAI: Sovereign, Grounded, Multi-Channel, Industry-Tuned, Safe

Clients & Markets

生成式AI建置專案經驗

政府・公部門・公營事業:

• 政府機關:
  • 中華民國 內政部移民署 (National Immigration Agency, Ministry of the Interior, Republic of China (Taiwan))
  • 中華民國 內政部消防署 (National Fire Agency, Ministry of the Interior, Republic of China (Taiwan))
  • 行政院主計總處 (Directorate-General of Budget, Accounting and Statistics, Executive Yuan, R.O.C. (Taiwan))
  • 經濟部中小及新創企業署 (Small and Medium Enterprise and Startup Administration, Ministry of Economic Affairs)
  • 財政部財政資訊中心 (Fiscal Information Agency, Ministry of Finance)
  • 勞動部勞工保險局 (Bureau of Labor Insurance, Ministry of Labor)
  • 財團法人台灣中小企業聯合輔導基金會 (Small and Medium Enterprise Credit Guarantee Fund of Taiwan)
  • 世田谷区 (Setagaya City, Japan)
• 地方政府:
  • 桃園市政府 (Taoyuan City Government)
  • 新北市政府 (New Taipei City Government)
  • 臺北市政府 (Taipei City Government)
  • 新竹縣政府 (Hsinchu County Government)
• 公營事業:
  • 台灣電力公司 (Taiwan Power Company)
  • 台灣中油股份有限公司 (CPC Corporation, Taiwan)
  • Metro Taipei
  • 桃園國際機場 (Taoyuan International Airport)

金融・保険・證券:

• 銀行:
  • 國泰世華銀行 (Cathay United Bank)
  • 中國信託銀行 (CTBC Bank)
  • 第一銀行 (First Commercial Bank)
  • 遠東商銀 (Far Eastern International Bank)
  • 台新銀行 (Taishin Bank)
  • 元大銀行 (Yuanta Bank)
  • LINE Bank
  • 王道銀行 (O-Bank)
  • 臺灣土地銀行 (Land Bank of Taiwan)
  • 彰化銀行 (Chang Hwa Bank)
• 保險:
  • Afiac (Aflac)
  • 明台產物保險 (MSIG Mingtai Insurance)
  • 三商美邦人壽 (Mercuries Life Insurance)
• 證券:
  • 臺灣集中保管結算所 (Taiwan Depository & Clearing Corp.)
  • 臺灣證券交易所 (Taiwan Stock Exchange)
  • 凱基證券 (KGI Securities)
  • 富邦證券 (Fubon Securities)

運輸物流・觀光餐旅・製造科技・零售服務:

• 運輸物流:
  • 長榮航空 (EVA Air)
  • 長榮海運 (Evergreen Marine)
  • 陽明海運 (Yang Ming Marine Transport)
  • 萬海航運股份有限公司 (Wan Hai Lines Ltd)
  • 和運租車 (Hotai Leasing)
• 觀光餐旅:
  • 雄獅旅遊 (Lion Travel)
  • 高雄福華大飯店 (Howard Plaza Hotel Kaohsiung)
• 製造科技:
  • 全球傳動 (TBI Motion)
  • tsmc (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)
  • 大陸工程公司 (Continental Engineering Corp)
• 零售服務:
  • momo (momo.com Inc.)
  • Amway
  • 互助營造 (Fu Tsu Construction)

海外發展

全球合作夥伴:

• 美國 (US): Microsoft, Amazon, MIT, NVIDIA, Google, Salesforce, Stanford University, IBM
• 歐洲 (Europe): Microsoft
• 印度 (India): Microsoft
• 中國 (China): Microsoft, DigiwinSoft
• 日本 (Japan): CTC, LINE, Idrasys, Microsoft, Densan, BrainPad
• 泰國 (Thailand): CTC, TrueTouch, Microsoft, Humanica, LINE, Tigersoft, IFLOWDEV, Chevalier, AIA
• 越南 (Vietnam): Bell System24 Vietnam, DigiwinSoft, INTELLYXIST, Innovative Distribution Technologies, CELM ASIA, iFLOWTECH Developers
• 菲律賓 (Philippines): (未列出具體合作夥伴)

全球合作夥伴 (依 Logo):

• 主要科技公司: Microsoft, IBM, Google, Meta, Apple, NVIDIA, Oracle, SAP, Workday, Salesforce, ServiceNow, Box, LINE, OpenAI, Mistral AI, Anthropic, Preferred Networks, Thales
• 諮詢/整合商及其他: AvePoint, SoftwareOne, Crayon, Insight, Avanade, Safran, NTT DATA, CTC, Bell System24, Idrasys, Creek & River Co., Ltd., Densan, BIPROGY, AISIN, FORTIENCE CONSULTING, W LINE WORKS, SCSK, Dassault Systèmes

Intumit 越南合作夥伴:

• VNPT, TMA Solutions, FPT IS, FPT Taiwan
• 專案: VNPT SI Agentic AI Chatbot Proposal (參與團隊: Stephanie Trinh, JD (CEO), William Wang, Charlie, Joanna)

Intumit 泰國合作夥伴:

• Microsoft, CTC, IFLOWDEV, Chevalier, AIA
• 專案: "AI For Smarter Work" 研討會/簡報, 聚焦 Semantic Search 和 Azure OpenAI。

Outlook & Strategy

Key Takeaways

• 01 Agentic AI 深度技術護城河:
  • 國內少數能自主開發 Multi-Agent、MCP 整合、AI OCR 等全棧技術的廠商。
  • 累積 600+ 客戶,難以複製的垂直業界知識。
• 02 財務高速成長,Q1 大幅超越前期:
  • 2026 Q1 營收 9,074 萬元,YoY +47%。
  • 2025 全年 EPS NT$2.65 ( +32%)。
• 03 金融業護城河 + 多產業複製:
  • 台灣銀行業 80% 市占率為強力背書。
  • 已成功擴展至航空、政府、製造、能源等產業,跨業複製效應顯著。
• 04 全球頂尖 AI 大廠生態系成員:
  • Microsoft Partner of the Year FY24。
  • OpenAI / Anthropic Claude 合作夥伴。
  • NVIDIA Partner Network,確保持續獲得前沿技術資源。
• 05 海外收入多元化進行中:
  • 日本金融保險業客戶、地方自治政府等已實際上線。
  • 越南/泰國夥伴建立,北美持續布局,台灣 AI 應用輸出標竿。

投資價值總結: 碩網的永續成長飛輪

生生不息的增長動力

• A: 前瞻研發驅動: 持續投資 Agentic AI 與 LLM 整合技術。
• B: 產品護城河: 打造獨家 GenAI Admin Portal 單一管理入口。
• C: 高價值客戶綁定: 佔領 >80% 金融與指標企業,具備極高轉換成本。
• D: 訂閱收入擴增: 與客戶長年綁定的合作模式轉化穩定 SaaS 經常性收入與流量計費。
• E: 全球市場擴張: 充沛現金流支持美、日、東南亞市場佈局。

Additional Data

簡報大綱:

• 01 關於碩網 (公司簡介·里程碑·榮譽)
• 02 技術發展及產品 (AI 技術趨勢·Agentic AI 平台)
• 03 產業及客戶案例 (專案經驗·標竿客戶應用)
• 04 海外發展 (全球佈局·夥伴生態系)
• 05 財務資訊 (獲利·收入結構·財務體質)
• 06 結論 (投資價值與展望)

聯絡資訊:

• 碩網資訊股份有限公司 | 股票代號: 7547 | IR 聯絡: 李宜蓁 joyce@intumit.com