大展證券 (股票代號: 6020) 2026Q2 法說會簡報
公司聲明
- 本報告中除財務摘要之數據外，其他內容並未經會計師或獨立專家審核或審閱，本公司不保證其允當性、完整性及正確性。
- 本報告可能包含前瞻性陳述，包括但不限於所有本公司對未來可能發生的業務活動、事件或發展的陳述。該等陳述係基於本公司對未來營運之假設，及種種本公司無法控制之政治、經濟、市場等因素，故實際營運結果可能與該等陳述有重大差異。
- 本報告不得視為買賣有價證券或其他金融商品之要約或要約之誘引。
- 本報告之著作權為本公司所有，未經本公司書面同意，不得重製、傳送或為其他未書面授權之使用。
公司概況
- 公司名稱: 大展證券股份有限公司
- 成立日期: 77.6.17
- 董事長: 李玉萍
- 總經理: 林嘉俊(代)
- 實收資本額: 新台幣 25.24億元
- 母公司淨值: 新台幣 54億元 (截至115.6.30)
- 員工人數: 97人 (截至115.6.30)
- 主要業務: 經紀、自營、承銷、債券、投顧、創投。
轉投資業務
大展證券股份有限公司
- 大展證券投資顧問股份有限公司 (持股: 99.69%)
- 實收資本額: 147,988,200元
- 服務內容:
- 接受委任對證券投資有關事項提供研究分析意見或建議。
- 舉辦有關證券投資之講習。
- 發行有關證券投資之出版品。
- 受理全權委託。
- 其他經證期會核准之有關證券投資顧問業務。
- 大展一號創業投資股份有限公司 (持股: 100%)
- 實收資本額: 400,000,000元
- 服務內容:
- 一般投資業。
- 創業投資業。
- 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
- 大展創業投資管理顧問股份有限公司 (持股: 100%)
- 實收資本額: 10,000,000元
- 服務內容:
- 投資顧問業。
- 管理顧問業。
- 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
核心業務
- 投顧:
- 提供研究分析意見或建議
- 舉辦有關證券投資之講習
- 發行有關證券投資之出版品
- 創投:
- 一般投資業
- 創業投資業
- 自營:
- 自行買賣有價證券
- 衍生性金融商品操作
- 經紀:
- 受託買賣國內外有價證券
- 融資融券及借貸業務
- 申購、競價拍賣及有價證券借貸等業務。
- 期貨交易輔助人業務。
- 承銷:
- 公開發行作業規劃及諮詢、上市上櫃輔導與規劃
- 資金募集規劃與評估、公司理財策略規劃
- 興櫃股票投資買賣
- 債券:
- 資產交換業務
- 債券業務
財務亮點 (Financial Highlights)
簡明綜合損益表 (單位: 千元)
| 項目 | 112年 (合併) | 112年 (個體) | 113年 (合併) | 113年 (個體) | 114年 (合併) | 114年 (個體) | 當年度截至115年6月30日 財務自結資料 (個體) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 531,770 | 516,618 | 387,978 | 369,081 | 260,329 | 254,731 | 827,571 |
| 支出與費用 | 241,141 | 238,470 | 244,998 | 242,172 | 215,567 | 212,152 | 160,028 |
| 營業損益 | 290,629 | 278,148 | 142,980 | 126,909 | 44,762 | 42,579 | 667,543 |
| 營業外收入及支出 | 52,457 | 64,929 | 56,950 | 72,786 | 63,019 | 64,823 | 176,906 |
| 稅前淨利 | 343,086 | 343,077 | 199,930 | 199,695 | 107,781 | 107,402 | 844,449 |
| 所得稅費用(利益) | 17,067 | 17,061 | 17,555 | 17,326 | 8,903 | 8,521 | 46,595 |
| 本期淨利(損) | 326,019 | 326,016 | 182,375 | 182,369 | 98,878 | 98,881 | 797,854 |
| 本期其他綜合損益 | 202,251 | 202,251 | 263,335 | 263,335 | 96,477 | 96,477 | -123,633 |
| 本期綜合損益總額 | 528,270 | 528,267 | 445,710 | 445,704 | 195,355 | 195,358 | 674,221 |
| 每股盈餘(單位:元) | 1.29 | 1.29 | 0.72 | 0.72 | 0.39 | 0.39 | 3.16 |
說明: 最近三年度，均經會計師查核簽證或核閱;115年第二季財務資料，未經會計師查核。
簡明資產負債表 (單位: 千元)
| 項目 | 112年 (合併) | 112年 (個體) | 113年 (合併) | 113年 (個體) | 114年 (合併) | 114年 (個體) | 當年度截至115年6月30日 財務自結資料 (個體) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流動資產 | 6,563,875 | 6,300,649 | 5,721,459 | 5,441,143 | 6,798,458 | 6,313,042 | 7,437,274 |
| 非流動資產 | 1,146,392 | 1,405,362 | 1,396,326 | 1,674,107 | 1,491,112 | 1,973,216 | 2,007,999 |
| 資產總額 | 7,710,267 | 7,706,011 | 7,117,785 | 7,115,250 | 8,289,570 | 8,286,258 | 9,445,273 |
| 流動負債 | 3,099,126 | 3,095,581 | 2,288,686 | 2,286,512 | 3,390,537 | 3,388,449 | 3,942,912 |
| 非流動負債 | 2,319 | 2,066 | 1,475 | 1,577 | 4,493 | 3,724 | 2,863 |
| 負債總額 | 3,101,445 | 3,097,647 | 2,290,161 | 2,288,089 | 3,395,030 | 3,392,173 | 3,945,775 |
| 股本 | 2,523,532 | 2,523,532 | 2,523,532 | 2,523,532 | 2,523,532 | 2,523,532 | 2,523,532 |
| 資本公積 | 461 | 461 | 461 | 461 | 461 | 461 | 461 |
| 保留盈餘 | 1,623,637 | 1,623,637 | 1,580,206 | 1,580,206 | 1,550,070 | 1,550,070 | 2,279,116 |
| 其他權益 | 460,734 | 460,734 | 722,962 | 722,962 | 820,022 | 820,022 | 696,389 |
| 非控制權益 | 458 | 0 | 463 | 0 | 455 | 0 | 0 |
| 權益總額 | 4,608,822 | 4,608,364 | 4,827,624 | 4,827,161 | 4,894,540 | 4,894,085 | 5,499,498 |
| 每股淨值(單位:元) | 18.26 | 18.26 | 19.13 | 19.13 | 19.39 | 19.39 | 21.79 |
說明: 最近三年度，均經會計師查核簽證或核閱;115年第二季財務資料，未經會計師查核。
營運成果 (Operating Results)
2026年第二季整體表現
- 累計稅後淨利 7.9億元，累計EPS 3.16元。
承銷案件
- 累計第二季止主協辦案件合計4件。
創投績效
- 截至第二季止，累計投資收益1.5億元。
投顧業務
- 全權委託業務於109.1.17開辦，截至6月底止委託金額為4千萬元，全年目標5億元。
經紀業務
- 累計至第二季止，市占率為萬分之5.01，融資均額為8.47億元。
其他經營指標
風險管理 (BIS(%))
- 法令規定: 150%
- BIS(%) 趨勢:
- 2021: 741
- 2022: 700
- 2023: 559
- 2024: 589
- 2025: 504
- 2026Q2: 476
獲利能力
- ROE(%) 趨勢:
- 2021: 18.87%
- 2022: -6%
- 2023: 7.5%
- 2024: 3.89%
- 2025: 1.93%
- 2026Q2: 14.51%
- EPS(元) 與 現金股利(元) 趨勢:
- 2021: EPS 3.4, 現金股利 2.38
- 2022: EPS -1.07, 現金股利 0
- 2023: EPS 1.29, 現金股利 0.90
- 2024: EPS 0.72, 現金股利 0.51
- 2025: EPS 0.39, 現金股利 0.27
- 2026Q2: EPS 3.16, 現金股利 0
市占率
- 市佔率(%%) 與 日均量(億元) 趨勢:
- 2021: 市佔率 7.38%%, 日均量 4778
- 2022: 市佔率 6.16%%, 日均量 3051
- 2023: 市佔率 5.88%%, 日均量 3590
- 2024: 市佔率 5.22%%, 日均量 5247
- 2025: 市佔率 5.34%%, 日均量 5325
- 2026Q2: 市佔率 5.01%%, 日均量 12689
交易量第二季累計YOY (單位: 億元)
- 2025Q2: 517
- 2026Q2: 1474 (YOY +185%)
市佔率第二季累計YOY
- 2025Q2: 4.99%%
- 2026Q2: 5.01%% (YOY +2%)
融資均額 (單位: 億元)
- 融資均額趨勢:
- 2024Q2: 6.42
- 2024Q3: 6.62
- 2024Q4: 6.83
- 2025Q1: 7.16
- 2025Q2: 5.9
- 2025Q3: 5.6
- 2025Q4: 5.94
- 2026Q1: 7.9
- 2026Q2: 8.47
融資均額第二季累計YOY (單位: 億元)
- 2025Q2: 5.9
- 2026Q2: 8.47 (YOY +43.5%)
承銷參與率
- 市場總件數 與 承銷參與率(%) 趨勢:
- 2022: 市場總件數 230, 承銷參與率 8.26%
- 2023: 市場總件數 236, 承銷參與率 3.8%
- 2024: 市場總件數 327, 承銷參與率 3.98%
- 2025: 市場總件數 91, 承銷參與率 4.6%
- 2026Q2: 市場總件數 71, 承銷參與率 2.81%
承銷收入第二季累計YOY (單位: 百萬元)
- 2025Q2: 11
- 2026Q2: 35 (YOY +218%)
創投收入第二季累計YOY (單位: 百萬元)
- 2025Q2: 12
- 2026Q2: 154 (YOY +1183%)
各業務收入第一季累計YOY (單位: 百萬元)
- 各業務收入 (2025Q2 vs 2026Q2):
- 經紀: 2025Q2: 41, 2026Q2: 91 (YOY +121%)
- 自營: 2025Q2: -44, 2026Q2: 627 (YOY +1525%)
- 債券: 2025Q2: -1, 2026Q2: 1 (YOY +200%)
- 承銷: 2025Q2: 11, 2026Q2: 35 (YOY +218%)
- 子公司: 2025Q2: 18, 2026Q2: 160 (YOY +788%)
- 合併業務收入趨勢 (2025Q2 vs 2026Q2):
- 2025Q2: 25
- 2026Q2: 914 (YOY +3556%)
- 說明: 母公司收益YOY增加 10671%，加計子公司收益YOY增加788%；使集團收益YOY增加3556%。
策略焦點
建立大展財富三腳
- 核心理念: 堅強的研究資源 + AI資訊
- 三大支柱:
- 自營
- 經紀全委
- 承銷債券創投
ESG / Sustainability
聯合國永續發展目標(SDGs)
- 終結貧窮
- 消除飢餓
- 健康與福祉
- 優質教育
- 性別平權
- 淨水與衛生
- 可負擔的潔淨能源
- 合適的工作及經濟成長
- 工業化、創新及基礎建設
- 減少不平等
- 永續城鄉
- 責任消費及生產
- 氣候行動
- 保育海洋生態
- 保育陸域生態
- 和平、正義與健全制度
- 多元夥伴關係