長華科技 (6548 TT) 2026Q3 法說會簡報
日期: 2026年7月29日
Company Overview
公司名稱: 長華科技 (CWTC)
前瞻性聲明: 本簡報中所提及的非歷史性訊息為「前瞻性資訊」，本公司提醒讀者本簡報所提及之前瞻性資訊係基於本公司擁有之合理知識與當前預期，此類前瞻性資訊將受各種風險與不確定性所影響。 由於各種因素，實際結果可能與本簡報中所提及的前瞻性資訊存在重大差異，包括但不限於供需變化的風險、製造與供應能力、設計上的勝利、上市時間、市場競爭、行業週期性、客戶的財務狀況、匯率波動、法律訴訟、法規修訂、全球總體經濟變化、自然災害以及其他可能影響本公司業務與營運的突發事件。 因此，讀者不應依賴任何前瞻性資訊。除法令要求外，本公司並無義務因應新資訊的產生、未來事件的發生或其他原因主動更新對於此前瞻性資訊的陳述。
Financial Highlights
綜合損益表 (單季)
單位: 新台幣百萬元
| 項目 | 2026 2Q** | 2026 1Q | QoQ | 2025 2Q | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入淨額 | 4,315 | 3,672 | 18% | 3,249 | 33% |
| 營業毛利 | 980 | 797 | 23% | 673 | 46% |
| 營業利益 | 636 | 508 | 25% | 363 | 75% |
| 營業外收入及支出 | 197 | 96 | 105% | (230) | -186% |
| 稅前淨利 | 834 | 604 | 38% | 132 | 532% |
| 所得稅費用 | 160 | 119 | 34% | 16 | 900% |
| 本期淨利歸屬於母公司業主 | 656 | 469 | 40% | 102 | 543% |
| 基本每股盈餘(新台幣元)* | 0.71 | 0.51 | 39% | 0.11 | 545% |
財務比率 (%)
| 項目 | 2026 2Q** | 2026 1Q | 2025 2Q |
|---|---|---|---|
| 毛利率 | 22.7% | 21.7% | 20.7% |
| 營業利益率 | 14.7% | 13.8% | 11.2% |
| 稅前淨利率 | 19.3% | 16.4% | 4.1% |
| 淨利率 | 15.6% | 13.2% | 3.6% |
註*: 基本每股盈餘皆以股票面額每股0.4元計算。 註*: 2026 2Q財務數字係公司內部自結數，待會計師核閱後可能會有變動。
資產負債表
單位: NTD百萬元
| 項目 | 2026 2Q* | 2026 1Q | 2025 4Q | 2025 3Q |
|---|---|---|---|---|
| 現金及金融資產 | 5,898 | 5,866 | 5,795 | 7,004 |
| 應收帳款 | 3,663 | 3,075 | 2,992 | 2,977 |
| 存貨 | 3,915 | 3,558 | 2,924 | 2,652 |
| 不動產、廠房及設備 | 3,038 | 3,261 | 3,125 | 3,111 |
| 資產總計 | 26,672 | 23,935 | 22,854 | 22,110 |
| 流動負債 | 8,690 | 5,899 | 5,462 | 5,953 |
| 負債總計 | 13,167 | 12,169 | 11,390 | 11,217 |
| 股東權益總計 | 13,505 | 11,766 | 11,464 | 10,893 |
註*: 2026 2Q財務數字係公司內部自結數，待會計師核閱後可能會有變動。
現金流量表
單位: NTD百萬元
| 項目 | 2026 2Q* | 2026 1Q | 2025 4Q | 2025 3Q |
|---|---|---|---|---|
| 期初現金 | 5,311 | 5,397 | 6,767 | 7,068 |
| 營運活動之現金流入 | 119 | 76 | 551 | 373 |
| 投資活動之現金流入 | -835 | -471 | -1,807 | -202 |
| 籌資活動之現金流入 | 215 | 90 | -418 | -813 |
| 匯率變動影響數 | 33 | 219 | 304 | 341 |
| 本期現金增減數 | -468 | -86 | -1,370 | -301 |
| 期末現金 | 4,843 | 5,311 | 5,397 | 6,767 |
註*: 2026 2Q財務數字係公司內部自結數，待會計師核閱後可能會有變動。
Business Segments
依製程別營收組合 (單季)
註: 依銷售金額分類(美元)
| 製程 | 2026 2Q | 2025 2Q |
|---|---|---|
| 沖壓 | 43% | 47% |
| 蝕刻 | 57% | 53% |
依製程別營收組合 (上半年度)
註: 依銷售金額分類(美元)
| 製程 | 2026 1H | 2025 1H |
|---|---|---|
| 沖壓 | 44% | 47% |
| 蝕刻 | 56% | 53% |
Products & Technologies
依產品別營收組合 (單季)
註: 依銷售金額分類(美元)
| 產品 | 2026 2Q | 2025 2Q |
|---|---|---|
| EMC LED | 8% | 9% |
| Discrete | 15% | 17% |
| IC | 32% | 32% |
| QFN | 32% | 28% |
| QFP | 13% | 14% |
Discrete: small outline transistor, SOT
依產品別營收組合 (上半年度)
註: 依銷售金額分類(美元)
| 產品 | 2026 1H | 2025 1H |
|---|---|---|
| EMC LED | 9% | 9% |
| Discrete | 16% | 17% |
| IC | 32% | 32% |
| QFN | 31% | 28% |
| QFP | 12% | 14% |
Discrete: small outline transistor, SOT
Clients & Markets
依應用別營收組合 (單季)
註: 依銷售金額分類(美元)
| 應用 | 2026 2Q | 2025 2Q |
|---|---|---|
| Others | 2% | 4% |
| Industrial | 28% | 24% |
| Automotive | 24% | 24% |
| 3C | 46% | 48% |
依應用別營收組合 (上半年度)
註: 依銷售金額分類(美元)
| 應用 | 2026 1H | 2025 1H |
|---|---|---|
| Others | 2% | 4% |
| Industrial | 27% | 23% |
| Automotive | 24% | 25% |
| 3C | 47% | 48% |
新興成長市場營收佔比
公司在高成長市場參與程度
- 2026 Q2 產品應用組合:
- 3C 應用佔46%, 工控與車用合計逾50%。
- 應用佔比: Others 2%, 車用 (Automotive) 24%, 工控 (Industrial) 28%, 3C 46%。
高成長市場參與度
- 市場成長動能分析:
- 高成長領域貢獻25%營收:
- 高成長領域 (25%): 電動車、資料中心、機器人、低軌衛星。
- 涵蓋電動車、資料中心、機器人及低軌衛星等前瞻應用。
- 傳統領域維持75% 穩健基石:
- 傳統領域 (75%): 提供公司穩定產能基礎。
- 高成長領域貢獻25%營收:
- 總結: 四分之一營收來自高成長動能相關應用。
Outlook & Strategy
2026年第三季業績展望
基於目前的營運展望，長科預期:
- 第三季訂單動能良好，營運展望維持正面。
- 成長動能擴散至各產品別及應用領域 – 不再侷限單一來源。
- 需求回溫改善產業需求環境。
Additional Data
結論: 成長動能擴散至不同產品別及應用領域-不再侷限單一來源
- L/F base 客戶庫存消化:
- 庫存天數從 231天 → 199天。
- 連續五個季度庫存天數下降，庫存正常化持續進行。
- L/F base 市場需求復甦:
- L/F base 客戶每季營收指數: 123 (2025 Q2 為 index base @100)。
- 連續五個季度營收成長，各應用需求開始回升。
- 長科營運表現:
- 長科每季營收指數: 133 (2025 Q2 為 index base @100)。
- 連續五個季度營收回升，成長動能並非來自單一應用。
- 公司的產業觀察，可以從公開的產業資料得到一致的驗證。
投資人關係聯絡資訊
投資人關係聯絡信箱: cwtkh@cwtcglobal.com