LITE-ON (2301) 2026Q2 法說會簡報

Company Overview

• 公司名稱: 光寶科技股份有限公司 (LITE-ON Technology Corporation)
• 願景/標語: Powering a Bright and Sustainable Future Together (永續共好·光耀未來)
• 會議日期: 2026/07/31
• 會議主持: 王玉玲 投資人關係資深處長
• 財務報告: 林建忠 財務長
• 營運展望及成長策略: 邱森彬 總經理
• 問與答: 邱森彬 總經理, 林建忠 財務長
• 免責聲明 (Safe Harbor Notice):
  • 本資料所含資訊係依據適用法規提供, 並反映截至報告日可取得之數據。此類資訊可能因時間推移或後續發展而變得不準確或不完整。本公司不就資訊之準確性或完整性作出任何明示或暗示之聲明或保證, 且不承擔更新或修改之義務。
  • 本公司之聲明可能包含前瞻性聲明, 係基於截至報告日之當前預期、假設及預測, 並受風險及不確定性影響, 實際結果可能存在重大差異。影響因素包括但不限於終端市場需求波動、全球經濟及產業狀況變化、供應鏈中斷、地緣政治發展、原物料及能源成本波動、匯率波動、技術變革、法規發展以及本公司公開申報文件中所述之其他風險。
  • 除適用法律要求外, 本公司不承擔因新資訊、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性聲明之義務。
  • 本資料係依據國際財務報導準則 IFRS 編制。

Financial Highlights

2026年第二季 (2Q26) 營運成果

• 營業收入 (Sales):
  • 2025 Q2: NT$ 40,421 百萬
  • 2026 Q1: NT$ 43,407 百萬
  • 2026 Q2: NT$ 52,703 百萬 (YoY +30%)
• 營業毛利 (Gross Profit):
  • 2025 Q2: NT$ 8,942 百萬 (毛利率 22.1%)
  • 2026 Q1: NT$ 9,403 百萬 (毛利率 21.7%)
  • 2026 Q2: NT$ 14,348 百萬 (毛利率 27.2%) (YoY +60%)
• 營業利益 (Operating Profit):
  • 2025 Q2: NT$ 3,727 百萬 (營業利益率 9.2%)
  • 2026 Q1: NT$ 4,099 百萬 (營業利益率 9.4%)
  • 2026 Q2: NT$ 8,203 百萬 (營業利益率 15.6%) (YoY +120%)
• 母公司稅後淨利 (Net profit to Parent):
  • 2025 Q2: NT$ 3,155 百萬 (EPS NT$ 1.39)
  • 2026 Q1: NT$ 3,775 百萬 (EPS NT$ 1.66)
  • 2026 Q2: NT$ 7,116 百萬 (EPS NT$ 3.14) (YoY +126%)

2026年上半年 (1H26) 營運成果

• 營業收入 (Sales):
  • 2025 1H: NT$ 76,838 百萬
  • 2026 1H: NT$ 96,111 百萬 (YoY +25%)
• 營業毛利 (Gross Profit):
  • 2025 1H: NT$ 17,164 百萬 (毛利率 22.3%)
  • 2026 1H: NT$ 23,751 百萬 (毛利率 24.7%) (YoY +38%)
• 營業利益 (Operating Profit):
  • 2025 1H: NT$ 7,402 百萬 (營業利益率 9.6%)
  • 2026 1H: NT$ 12,302 百萬 (營業利益率 12.8%) (YoY +66%)
• 母公司稅後淨利 (Net profit to Parent):
  • 2025 1H: NT$ 6,611 百萬 (EPS NT$ 2.89)
  • 2026 1H: NT$ 10,891 百萬 (EPS NT$ 4.80) (YoY +65%)

2026/6/30 簡明資產負債表 (Robust Balance Sheet)

• 資產 (Assets): NT$ 239,164 百萬 (比較期: NT$ 210,691 百萬, +NT$ 28,473 百萬, +14%)
  • 流動資產 (Current Assets): NT$ 190,058 百萬 (比較期: NT$ 165,353 百萬, +NT$ 24,705 百萬, +15%)
    • 應收帳款 (Account receivable): NT$ 50,430 百萬 (比較期: NT$ 42,971 百萬, +NT$ 7,459 百萬, +17%)
    • 存貨 (Inventory): NT$ 55,101 百萬 (比較期: NT$ 43,946 百萬, +NT$ 11,156 百萬, +25%)
• 負債 (Liabilities): NT$ 142,552 百萬 (比較期: NT$ 122,428 百萬, +NT$ 20,125 百萬, +16%)
  • 流動負債 (Current Liabilities): NT$ 137,100 百萬 (比較期: NT$ 116,511 百萬, +NT$ 20,588 百萬, +18%)
    • 短期借款 (Short-term Loans): NT$ 31,376 百萬 (比較期: NT$ 13,521 百萬, +NT$ 17,855 百萬, +132%)
    • 應付帳款 (Account Payable): NT$ 67,071 百萬 (比較期: NT$ 58,598 百萬, +NT$ 8,473 百萬, +14%)
• 權益 (Equities): NT$ 96,612 百萬 (比較期: NT$ 88,263 百萬, +NT$ 8,349 百萬, +9%)

財務指標 (Financial Indicator)

ROIC (Return on Invested Capital)

• 2020: 28%
• 2021: 35%
• 2022: 43%
• 2023: 55%
• 2024: 49%
• 2025: 48%
• 1H26: 22% (*Annualized)
• 註: ROIC is calculated as Operating Profit after tax / Average [Net Working Capital + Net PP&E + Right-of-use Assets + Intangible Assets]

Business Segments

事業部門分類

• 光電部門 (Opto-electronics Business Group)
  • 光電半導體 (Opto-semiconductors)
  • 汽車電子 (Automotive Electronics)
  • 道路智慧化系統 (Roadway Intelligent Systems)
• 雲端及物聯網部門 (Cloud & AIoT Business Group)
  • 資料中心 (Data Center)
  • 伺服器 (Servers)
  • 網通設備 (Networking Equipment)
  • AI、物聯網智慧裝置 (AI, IoT Smart Devices)
  • 智慧影像方案 (Intelligent Imaging Solutions)
• 資訊及消費性電子部門 (Information & Consumer Electronics Business Group)
  • 電腦 (Computers)
  • 工作站 (Workstations)
  • 低軌衛星電源 (LEO Satellite Power Supplies)
  • 工業用電源 (Industrial Power Supplies)
  • 遊戲機 (Gaming Consoles)

2Q26 三大事業部門營運成果 (Segements Results)

• 總體營收 (NSB QoQ): +21%
• 總體營業利益 (OP QoQ): +100%

雲端及物聯網部門 (Cloud/AIoT)

• 營業收入:
  • 2026 Q1: NT$ 22,903 百萬 (佔比 53%)
  • 2026 Q2: NT$ 28,900 百萬 (佔比 55%)
  • QoQ 成長: +26%
• 營業利益:
  • 2026 Q1: NT$ 3,431 百萬
  • 2026 Q2: NT$ 6,942 百萬
  • QoQ 成長: +102%

光電部門 (Opto-electronics)

• 營業收入:
  • 2026 Q1: NT$ 7,209 百萬 (佔比 17%)
  • 2026 Q2: NT$ 8,050 百萬 (佔比 15%)
  • QoQ 成長: +12%
• 營業利益:
  • 2026 Q1: NT$ 505 百萬
  • 2026 Q2: NT$ 729 百萬
  • QoQ 成長: +45%

資訊及消費性電子部門 (IT/CE)

• 營業收入:
  • 2026 Q1: NT$ 13,296 百萬 (佔比 30%)
  • 2026 Q2: NT$ 15,753 百萬 (佔比 30%)
  • QoQ 成長: +18%
• 營業利益:
  • 2026 Q1: NT$ 848 百萬
  • 2026 Q2: NT$ 1,370 百萬
  • QoQ 成長: +62%

1H26年營收占比

• 總營收: NT$ 961 億元
  • 雲端及物聯網部門: 54% (NT$ 518 億元)
  • 光電部門 (含車電): 16%
  • 資訊及消費性電子部門: 30%

1H22年營收佔比

• 總營收: NT$ 842 億元
  • 雲端及物聯網部門: 32% (NT$ 268 億元)
  • 光電部門 (含車電): 21%
  • 資訊及消費性電子部門: 47%
• 註: *不含影像事業部; **停產部分消費性及代工產品

Products & Technologies

新一代 AI 電能管理系統全面升級

• In-rack 產品演進:
  • 33kW Power Shelf (PSU 5.5kW)
  • PSU & BBU 8.5kW
  • 110kW Power Shelf (PSU 18.3kW)
• Power Rack 產品:
  • 800VDC >1.5MW Power Rack
  • 800VDC 660kW Power Rack
  • 2.5kW DCDC Brick (50 VDC Input, 12 VDC Output)
• 時程: 1H (In-rack產品) -> 2H (Power Rack產品及DCDC Brick) 於 2026 年量產/驗證。

全方位整合的獨立電源櫃解決方案 (Power Rack)

• 支持次世代 AI 伺服器
• 關鍵零組件 (Key Components) 及說明 (Descriptions):
  • PDU (Power Distribution Unit): 在電源機櫃內分配電力, 具備 AC 輸入、DC 輸出及熱插拔功能。
  • PSU/ Shelf (Power Supply Unit / Shelf):
    • 功率密度 >100W/in³, 效率 > 97.5%, 工作溫度 40~70° C。
    • 在 >3kW 產品中擁有 Tier-1 客戶的實績。
  • Power Management Controller (電源管理控制器):
    • 電源模組與系統應用之間的數據通訊。
    • 電源管理以實現系統級配置和管理。
  • BBU/ Shelf (Battery Backup Unit / Shelf):
    • 12kW/2U, 在 AC 斷電期間提供 50V 全功率備援 45 秒。
    • 22kW/3U, 在 AC 斷電期間提供 800V 全功率備援 60 秒。
  • Supercap Shelf (超級電容模組): 具備低內阻、長循環壽命、長日曆壽命及寬工作溫度範圍的獨特特性。
  • Mechanical Rack (機械機櫃):
    • 高負載能力 >3,000kg; 精密製造公差 <2mm。
    • 機櫃級組裝整合至 Level 9。

DenseLight 產品

• Key Data Center Products:
  • InP-based CW DFB Lasers: 資料中心應用, 支持 800G / 1.6T 前端和後端。
  • Coherent Comms Laser: 800G / 1.6T-ZR 的增益晶片 (Gain chip) 和 800G-ZR 的 TX-SOA。

Outlook & Strategy

2026年第二季 & 上半年營運總覽

• 第二季總結:
  • 營收 NT$ 527 億元, 年增 30%, 季增 21%; 其中雲端物聯網年成長超過七成。
  • 營業毛利 NT$ 143 億元, 年增 60%, 毛利率 27.2%, 年增 5.1 個百分點; 營業利益 NT$ 82 億元, 年增 120%, 營業利益率 15.6%, 年增 6.3 個百分點, 受惠新一代 AIDC 需求成長, 以及第一季高階機種出貨遞延至本季, 高價值事業比重提升、全球產能擴充之規模經濟效益、及智能製造之營運效率優化, 提升整體獲利表現。
  • 稅後淨利 NT$ 71 億元, 每股盈餘 NT$ 3.14 元, 年增 126%。
• 上半年總結:
  • 營收 NT$ 961 億元, 年增 25%; 營業毛利 NT$ 238 億元, 年增 38%, 毛利率 24.7%, 年增 2.4 個百分點。
  • 營業利益 NT$ 123 億元, 年增 66%, 營業利益率 12.8%, 年增 3.2 個百分點; 稅後淨利 NT$ 109 億元, 每股盈餘 NT$ 4.80 元, 年增 66%, 歷史新高。
• 核心事業:
  • 受惠高階 AI 伺服器電源、雲端運算產品及電能管理系統出貨順利, 雲端運算營收年成長倍增。
  • 光電半導體中可見光於雲端運算與不可見光的核心應用持續成長。
  • 資訊部門高階電源及低軌衛星電源出貨年增。
• 董事會決議: 董事會通過配發 2026 年第二季每股現金股利 NT$ 2.5 元。

策略布局與第三季展望

• 1. 策略布局:
  • 2026 年資本支出由上季宣布的 130 億元上修至 180 億元。
  • 投資 9.19 億美元於美國德州麥金尼市 (McKinney) 生產據點, 提供智能製造、營運管理、工程研發等多元功能, 聚焦 HVDC Power Rack 等 AI 基礎建設與能源管理系統方案。
• 2. 第三季展望: 核心事業展現強勁年、季雙成長。
  • 新一代 AI 電能管理系統升級, 電源及儲能整合式電源機櫃量產。
  • 2026年 AI 營收占比超過 30%:
    • 新一代 8.5kW PSU 及 BBU 量產, 110kW Power Shelf 出貨。
    • 800VDC Power Rack 2H 驗證完成。
    • IT 高階電源應用動能提升, 低軌衛星電源倍數成長, 光寶為關鍵供應商。

策略投資 DenseLight, 布局 AIDC 高速光通訊成長商機

• 01 DenseLight 具備完整 InP 光通訊元件研發及製造能力, 布局 ELS 應用, 拓展 AIDC 高速光通訊市場與客戶:
  • 具備 InP 磊晶設計、晶圓製程、雷射元件到封裝測試完整 IDM, 專注 AI 高速光模組 InP CW DFB Laser 光源技術與外部光源模組 ELS, 並已建立全球客戶基礎。
• 02 AIDC 高速資料傳輸需求上升, 掌握 AI 基建之高速光通訊成長趨勢:
  • AI 頻寬需求倍增, 高速光通訊成為 AIDC 升級重要方向, 800G、1.6T 及未來 3.2T 光模組滲透率提升, 全球資料中心光互連市場預計 2030 年達 350 億美元, 近五年 CAGR 15%, 光寶切入 AIDC 高速光通訊價值鏈, 拓展長期成長之利基市場。
• 03 光寶由光學核心延伸, 邁向 AIDC 系統級光通訊方案領導商:
  • 光寶具備光學先進封裝、系統整合與跨區域製造營運能力, 實現全球化生產與交付, 強化供應鏈彈性與韌性, 滿足 Hyperscalers 多元客製化及全球供貨需求。

Additional Data

營收及獲利趨勢 (2021-1H26)

DenseLight 投資資訊

• InP 光通訊元件 IDM 位於新加坡
• 投資標的: DenseLight Photonics (Cayman) Co., Ltd. (註1)
• 投資金額: 美金 3,430 萬元
• 買進股數: 約 18.8 百萬股
• 持股比例: 約 21.22% (註2)
• 董事會席位: 取得一席
• 估值: P/S ~18x (註3)
• 註1: DenseLightSemiconductors Pte Ltd is the 100% subsidiary (operating entity) of DenseLlightPhotonics (Cayman) Co., Ltd. (holding company)
• 註2: based on 88,403,059 outstanding shares of DenseLlightPhotonics (Cayman) Co., Ltd.after investment
• 註3: Based on consolidated revenue of DenseLlight Photonics (Cayman) Co., Ltd. in 2025

Optical Interconnect 全球資料中心規模

• 單位: USD BN
• 2026: 20
• 2030: 35
• CAGR: ~15%
• 來源: Mobilityforesights, 2026/05; Grand View Research