M31 (6643 TT) 2026年第二季 法說會簡報
免責聲明
- 本次法說會提供之簡報包含前瞻性陳述，內容包括對於未來狀況之預測及評估。此前瞻性陳述係基於本公司目前可得資訊對未來事件的期望和預測，儘管本公司認為該期望和預測具合理性，但此類前瞻性聲明仍涉及風險及不確定性。
- 鑒於這些風險、不確定性及假設，本公司實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期存在重大差異。若因未來實際結果與預期狀況有重大差異，除非法律要求，本公司將不負責更新或公告這些預測的結果。
公司概覽
- 公司名稱: M31 Technology Corporation
- 股票代號: 6643 TT
- 網站: www.m31tech.com
- 日期: Aug 12th, 2026
議程
- 歡迎: Livy Chen, Investor Relations
- 2Q26 財務報告: Livy Chen, Investor Relations
- 展望與關鍵訊息: Scott Chang, CEO
- 問答環節: Scott Chang, CEO
財務亮點
2Q26 綜合損益表
(單位: 新台幣千元, 除非另有說明)
| 選項 | 2Q26 | 1Q26 | 2Q25 | 2Q26 over 1Q26 | 2Q26 over 2Q25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 淨營收 (美元千元) | 13,305 | 12,467 | 14,711 | +6.7% | -9.6% |
| 淨營收 | 421,850 | 394,748 | 448,722 | +6.9% | -6.0% |
| 毛利率 | 100% | 100% | 100% | ||
| 營業費用 | (438,685) | (461,015) | (409,530) | -4.8% | +7.1% |
| 營業利益率 | -4.0% | -16.8% | 8.7% | +12.8 ppt | -12.7 ppt |
| 淨利 | (2,738) | (49,247) | (40,775) | +46,509 | +38,037 |
| 淨利率 | -0.6% | -12.5% | -9.1% | +11.8 ppt | +8.4 ppt |
| 每股盈餘 (新台幣) | (0.06) | (1.18) | (0.98) | +1.12 | +0.92 |
| 平均匯率-美元/新台幣 | 31.60 | 31.65 | 30.80 | -0.2% | +2.6% |
- 2Q26 加權平均流通股數為 41,791 單位。
- 2Q26 淨匯兌損失為新台幣 $2,702K。
1H26 綜合損益表
(單位: 新台幣千元, 除非另有說明)
| 選項 | 1H26 | 1H25 | 1H26 over 1H25 |
|---|---|---|---|
| 淨營收 (美元千元) | 25,772 | 28,081 | -8.2% |
| 淨營收 | 816,598 | 883,247 | -7.5% |
| 毛利率 | 100% | 100% | |
| 營業費用 | (899,700) | (836,413) | +7.6% |
| 營業利益率 | -10.2% | 5.3% | -15.5 ppt |
| 淨利 | (51,985) | (21,211) | (30,774) |
| 淨利率 | -6.4% | -2.4% | -4.0 ppt |
| 每股盈餘 (新台幣) | (1.24) | (0.51) | (0.73) |
| 平均匯率-美元/新台幣 | 31.62 | 31.82 | -0.6% |
- 1H26 稀釋加權平均流通股數為 41,791 單位。
- 1H26 淨匯兌收益為新台幣 $10,396K。
2Q26 資產負債表
(單位: 新台幣千元)
| 選項 | 2Q26 Amount | 2Q26 % | 1Q26 Amount | 1Q26 % | 2Q25 Amount | 2Q25 % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金及約當現金 | 496,337 | 24% | 443,088 | 22% | 497,063 | 24% |
| 應收帳款 | 360,702 | 17% | 281,039 | 14% | 337,669 | 16% |
| 其他流動資產 | 365,361 | 17% | 422,317 | 21% | 323,071 | 16% |
| 淨不動產、廠房及設備 | 583,668 | 28% | 591,314 | 29% | 593,388 | 29% |
| 其他非流動資產 | 301,032 | 14% | 287,514 | 14% | 301,637 | 15% |
| 總資產 | 2,107,100 | 100% | 2,025,272 | 100% | 2,052,828 | 100% |
| 流動負債 | 213,163 | 10% | 206,678 | 10% | 237,704 | 12% |
| 非流動負債 | 16,773 | 1% | 16,549 | 1% | 10,807 | 1% |
| 總負債 | 229,936 | 11% | 223,227 | 11% | 248,511 | 12% |
| 總股東權益 | 1,877,164 | 89% | 1,802,045 | 89% | 1,804,317 | 88% |
2Q26 現金流量表
(單位: 新台幣千元)
| 選項 | 2Q26 (截至6個月) | 1Q26 (截至3個月) | 2Q25 (截至6個月) |
|---|---|---|---|
| 期初餘額 | 497,689 | 497,689 | 529,011 |
| 營運活動產生之現金 | (128,200) | (137,128) | (152,274) |
| 投資活動使用之現金 | (80,437) | (55,883) | (33,440) |
| 籌資活動產生/(使用)之現金 | 64,983 | (2,832) | (9,065) |
| 外幣現金之匯率影響數 | 1,225 | 19 | (17,626) |
| 期末餘額 | 355,260 | 301,865 | 316,606 |
近期業績與成果
2Q26 營運成果回顧
2Q26 營運績效有所改善，營收季增 6.9% 至新台幣 4.22 億元。每股盈餘從 -1.18 元回升至 -0.06 元，虧損顯著收窄。由於大型專案延遲，營收年減 6.0%，而研發人員增加導致營運費用約增長 7%。
授權金 (Licensing):
- 在 2Q26，16nm 及以下節點貢獻了 67.4% 的授權金營收，主要由美國和中國的 AI 視覺、智慧型手機、AI 加速器、AloT、記憶體和汽車晶片專案驅動。本季度也開始與領先晶圓廠合作新的 sub-6nm 專案。
- 展望 2H26，我們預計智慧型手機、運動相機和 ADAS 應用領域的無晶圓廠客戶將有更多領先設計啟動。我們也期待與美國 IDM 的首次合作以及來自美國專業製程晶圓廠的新專案。
權利金 (Royalties):
- 在 2Q26，sub-16nm 權利金營收年增近 400%，佔總權利金營收的 30% 以上，反映了先進節點權利金的增長勢頭。
- 我們預計隨著客戶量產的增加，2H26 將有更顯著的先進節點權利金貢獻。
2Q26 營收來源
- 在 2Q26，權利金佔營收的 17.8%，絕對權利金金額季增 4.7%。
- 授權金營收仍是我們主要的營收驅動力，佔 1H26 總營收的 82.1%。
營收來源分佈 (License Fee vs. Royalty)
| 季度/年份 | License Fee | Royalty |
|---|---|---|
| 2Q25 | 90.0% | 10.0% |
| 3Q25 | 78.0% | 22.0% |
| 4Q25 | 89.0% | 11.0% |
| 1Q26 | 81.9% | 18.1% |
| 2Q26 | 82.2% | 17.8% |
| 2024 | 83.8% | 16.2% |
| 2025 | 85.1% | 14.9% |
| 1H26 | 82.1% | 17.9% |
2Q26 營收區域分佈
- 在 1H26，營收組合更加集中在中國和台灣，美國營收則偏重於專案增強。
- 在 1H26，來自中國和台灣的營收年增 34.5% 和 14.3%，受到無晶圓廠客戶和晶圓廠專案的強勁需求支持。
營收區域分佈 (CN, USA, TW, Others)
| 季度/年份 | CN | USA | TW | Others |
|---|---|---|---|---|
| 2Q25 | 31.9% | 19.9% | 39.0% | 9.1% |
| 3Q25 | 41.4% | 16.6% | 33.8% | 8.1% |
| 4Q25 | 27.4% | 35.4% | 13.1% | 24.2% |
| 1Q26 | 47.4% | 9.0% | 42.2% | 1.4% |
| 2Q26 | 38.1% | 23.7% | 28.5% | 9.8% |
| 2024 | 43.3% | 21.3% | 26.7% | 8.7% |
| 2025 | 30.9% | 28.5% | 24.6% | 16.0% |
| 1H26 | 42.6% | 16.6% | 35.1% | 5.7% |
2Q26 營收客戶類型分佈
- 在 2Q26，營收組合顯著轉向無晶圓廠客戶，佔營收的 81%，創下五個季度以來的新高，而 1Q26 為 47.5%。
- 無晶圓廠客戶成為 1H26 的主要營收貢獻者，佔營收的 64.8%，高於 2025 年的 51.6%。
營收客戶類型分佈 (Fabless vs. Foundry)
| 季度/年份 | Fabless | Foundry |
|---|---|---|
| 2Q25 | 45.2% | 54.8% |
| 3Q25 | 41.7% | 58.3% |
| 4Q25 | 59.4% | 40.6% |
| 1Q26 | 47.5% | 52.5% |
| 2Q26 | 81.0% | 19.0% |
| 2024 | 68.1% | 31.9% |
| 2025 | 51.6% | 48.4% |
| 1H26 | 64.8% | 35.2% |
2Q26 無晶圓廠授權金依節點分佈
- 在 2Q26，12~16nm 節點是無晶圓廠授權金的主要驅動力 (43.6%)，16nm 以下的先進節點佔總數的 68.3%。
- 自 2024 年以來，sub-16nm 無晶圓廠授權金的份額持續增長，在 1H26 佔近 60%。
無晶圓廠授權金依節點分佈 (%)
| 季度/年份 | 2~8nm | 12~16nm | 22~28nm | 40~65nm | 90~180nm |
|---|---|---|---|---|---|
| 2Q25 | 17.5% | 13.7% | 39.1% | 28.6% | 1.1% |
| 3Q25 | 18.2% | 16.1% | 55.8% | 5.8% | 4.0% |
| 4Q25 | 25.9% | 27.0% | 34.3% | 11.5% | 1.3% |
| 1Q26 | 27.1% | 13.2% | 55.4% | 3.6% | 0.7% |
| 2Q26 | 24.7% | 43.6% | 27.2% | 3.3% | 1.2% |
| 2024 | 25.6% | 23.1% | 38.4% | 9.8% | 3.1% |
| 2025 | 33.1% | 17.4% | 34.9% | 12.7% | 2.0% |
| 1H26 | 25.6% | 32.7% | 37.3% | 3.4% | 1.0% |
2Q26 晶圓廠授權金依節點分佈
- 在 2Q26，sub-16nm 節點繼續佔晶圓廠授權金的 50% 以上，包括 2~8nm 節點的新平台合作。
- 從 2024 年到 1H26，sub-16nm 晶圓廠授權金的份額穩步增長，從 44.6% 上升到 75.3%。
晶圓廠授權金依節點分佈 (%)
| 季度/年份 | 2~8nm | 12~16nm | 22~28nm | 40~65nm | 90~180nm |
|---|---|---|---|---|---|
| 2Q25 | 62.9% | 3.8% | 18.7% | 9.6% | 5.0% |
| 3Q25 | 21.6% | 29.6% | 39.4% | 9.3% | |
| 4Q25 | 43.5% | 11.7% | 43.5% | 1.2% | |
| 1Q26 | 79.0% | 16.8% | 4.2% | ||
| 2Q26 | 31.5% | 26.6% | 27.6% | 14.2% | |
| 2024 | 44.6% | 25.1% | 20.7% | 9.6% | |
| 2025 | 47.6% | 8.6% | 10.7% | 24.2% | 8.9% |
| 1H26 | 70.5% | 4.8% | 18.7% | 6.0% |
客戶與市場
M31 客戶與合作夥伴
- 我們的 IP 解決方案被領先的晶圓廠和無晶圓廠公司在全球範圍內採用。
- 截至 2Q26 的客戶數量按地區和業務類型分類。
主要合作夥伴:
- SMIC
- 上海華力 HLMC
- SK hynix
- intel.
- GlobalFoundries™
- Tower Semiconductor
- Nexchip 華虹宏力 HHGRACE
- SAMSUNG
- tsmc
- UMC
- PSMC
- VIS 世界先進
客戶數量 (截至 2Q26):
| 地區 | 無晶圓廠 (Fabless) | 晶圓廠 (Foundry) | 總計 (Total) |
|---|---|---|---|
| 中國 | 266 | 10 | 276 |
| 美國 | 82 | 2 | 84 |
| 台灣 | 77 | 5 | 82 |
| 韓國 | 12 | 3 | 15 |
| 日本 | 8 | 0 | 8 |
| 歐亞 | 25 | 3 | 28 |
| 其他 | 2 | 0 | 2 |
| 總計 | 472 | 23 | 495 |
M31 授權數量
- 每項技術授權的條款（包括製程平台數量和授權費用）均按合約約定。付款根據設定的里程碑進行，沒有特定的季節性因素。
授權數量 (新授權數量與累積授權數量)
| 年份 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 1H26 | 總計 (Total) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 新授權 | 1 | 19 | 8 | 23 | 70 | 112 | 147 | 174 | 194 | 241 | 225 | 214 | 218 | 199 | 130 | |
| 累積授權 | 51 | 70 | 112 | 147 | 174 | 194 | 241 | 225 | 214 | 218 | 199 | 1975 |
策略舉措與計畫
近期更新
私募 (Private Placement)
- 董事會批准了一項私募案，由 ASPEED Technology Inc. 認購 530,000 股，佔 1.24% 的股權。這項投資加強了兩家公司之間長期合作夥伴關係，並支持在伺服器介面 IP、產品開發和客戶參與方面的更深層次合作。
公司治理與永續發展 (Corporate Governance & Sustainability)
- 本公司連續第五年獲評公司治理評鑑前 5%，彰顯了其對透明度、永續經營和長期股東價值的承諾。
未來展望
- M31 Future Prospects (未來展望)
附加資料
- Your IP Partner
- Your Virtual Team