英特磊科技股份有限公司 (IET-KY 股票代號: 4971) 2026年第2季 法說會簡報
Company Overview
公司名稱: 英特磊科技股份有限公司 (IntelliEPI Inc. (Cayman)) 股票代號: IET-KY 股票代號: 4971 發表會名稱: 2026年第2季業績發表會 發表日期: 2026年08月27日 投資人關係聯絡資訊: investors@intelliepi.com 公司網站: www.intelliepi.com
風險預告:
- 本次簡報包含對未來營運的看法。這些對於未來的看法基於許多假設，其中部分假設如大環境的變化可能超出公司的控制範圍，因此這些看法有其風險和不確定性。
- 因此公司未來發展的實際結果會因為這些不可控制因素的變化，不同於現在這個時間點的看法。對於未來發生的資訊或事件，公司不承擔任何義務更新或修改本次的報告。
Products & Technologies
主要產品:
-
砷化鎵(GaAs)磊晶晶片 (Gallium Arsenide (GaAs) Epitaxial Wafers)
- pHEMT結構:
- 應用領域: 非行動通訊裝置、有線電視/衛星通訊、無線基地台、車用電子 (EV、LiDAR)、防撞雷達、太空/國防、醫療、測試與量測、物聯網產業應用。
- 特定產品: 面射型雷射(VCSEL)。
- 新興市場: 量子點(QD)雷射 用於高速光通訊元件。
- pHEMT結構:
-
磷化銦(InP)磊晶晶片 (Indium Phosphide (InP) Epitaxial Wafers)
- 主要應用: 高頻光纖網路、高頻量測儀器元件、光通訊用光接收器於雲端計算、資料庫、資料傳遞應用、5G基礎建設、車用通訊PA。
- 新市場機會: AI Data center interconnections、5/6G手機PA、穿戴式與感測裝置、車用LiDAR接收器、InP PIC (Photonic IC)。
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銻化鎵(GaSb)紅外線探測器磊晶晶片 (Gallium Antimonide (GaSb) Infrared Detector Epitaxial Wafers)
- 政府特殊應用計畫: 聚焦平面列陣(FPA)關鍵材料，主要應用於夜視、保全、國土安全、太空科技等用途。
- 材料特性: 垂直整合大尺寸銻化鎵(GaSb)基板材料。
- 商業公司應用: 主要應用於夜視、保全。
- 新興市場: 生物電子辨識、溫室氣體偵測。
- 相關技術/產品: 銻化鎵單晶、銻化鎵磊晶片、聚焦平面列陣(FPA)、聚焦平面列陣(FPA)紅外線熱影像 T2SLS epi-structure。
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氮化鎵(GaN)磊晶晶片, 二次磊晶 (Gallium Nitride (GaN) Epitaxial Wafers, Secondary Epitaxy)
- 應用領域: 5G網路基站PA、5G基礎建設、高頻高電壓元件、功率轉換器、AI資料庫功率轉換器。
Clients & Markets
主要客戶/合作夥伴 (部分揭露):
- SKYWORKS®
- SAMSUNG
- Sumitomo
- MITSUBISHI
- L3 communications
- win SEMICONDUCTORS CORP.
- QORVO
- NASA (美國太空總署)
- Raytheon
產品別依主要應用市場 (2021-2Q 2026 營收比率):
| 應用型態 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 1Q 2026 | 2Q 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 射頻(物聯網,航太,無線通訊) | 8.3% | 10.7% | 19.1% | 16.0% | 10.6% | 3.5% | 7.6% |
| 汽車防撞及車用 | 12.5% | 9.2% | 14.0% | 10.7% | 8.8% | 6.6% | 9.3% |
| 光纖網路 | 29.1% | 33.9% | 20.1% | 32.8% | 44.2% | 45.1% | 36.6% |
| 高速傳輸元件 | 20.0% | 25.6% | 23.5% | 16.3% | 14.1% | 12.3% | 19.8% |
| 紅外線偵測 | 13.1% | 10.5% | 13.7% | 20.6% | 13.9% | 10.4% | 16.6% |
| 硬體構件 | 17.0% | 10.1% | 9.6% | 3.5% | 8.5% | 22.1% | 10.1% |
| 合計 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
Financial Highlights
IntelliEPI 季營業額及毛利趨勢圖 (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | Q1-24 | Q2-24 | Q3-24 | Q4-24 | Q1-25 | Q2-25 | Q3-25 | Q4-25 | Q1-26 | Q2-26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | $188,887 | $154,847 | $148,309 | $225,192 | $270,389 | $238,685 | $251,751 | $318,515 | $332,151 | $256,194 |
| 營業利益(損失) | -$25,406 | -$46,631 | -$20,749 | -$156 | $42,444 | $23,794 | $33,755 | $73,761 | $96,545 | $21,590 |
| 季成長率 | 9.3% | -18.0% | -4.2% | 51.8% | 20.1% | -11.7% | 5.5% | 26.5% | 4.3% | -22.9% |
| 毛利率 | 14.00% | 6.44% | 16.78% | 23.63% | 34.68% | 34.45% | 31.67% | 40.52% | 47.84% | 34.00% |
Recent Performance and Results
IntelliEPI 2026年第2季合併損益表(IFRSs) (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | 2025第2季 | 佔營收比率 | 2026第1季 | 佔營收比率 | 2026第2季 | 佔營收比率 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | $238,685 | $332,151 | $256,194 | -22.9% | 7.3% | |||
| 營業成本 | (156,458) | (173,246) | (169,095) | |||||
| 營業毛利 | 82,227 | 34.5% | 158,905 | 47.8% | 87,099 | 34.0% | -45.2% | 5.9% |
| 營業費用 | (58,433) | 24.5% | (62,360) | 18.8% | (65,509) | 25.6% | 5.0% | 12.1% |
| 營業淨利 | 23,794 | 10.0% | 96,545 | 29.1% | 21,590 | 8.4% | -77.6% | 9.3% |
| 營業外收入及支出 | 1,016 | 646 | 169 | |||||
| 稅前淨利 | 24,810 | 97,191 | 21,759 | |||||
| 所得稅(費用)利益 | 8,664 | (18,498) | (2,883) | |||||
| 稅後淨利 | $33,474 | 14.0% | $78,693 | 23.7% | $18,876 | 7.4% | -76.0% | 43.6% |
| 基本每股盈餘(單位:元) | $0.84 | $1.97 | $0.43 | |||||
| 資產報酬率 | 1.7% | 3.5% | 0.6% | |||||
| 股東權益報酬率 | 1.9% | 3.8% | 0.6% |
IntelliEPI 2026年第2季合併資產負債表(IFRSs) (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | 6/30/2025 | % | 3/31/2026 | % | 6/30/2026 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金 | 111,680 | 5.9% | 128,963 | 5.6% | 113,852 | 2.4% |
| 應收帳款淨額 | 152,441 | 8.1% | 307,670 | 13.4% | 236,724 | 5.0% |
| 存貨 | 195,527 | 10.4% | 246,961 | 10.7% | 273,278 | 5.8% |
| 其他流動資產 | 150,094 | 7.9% | 201,106 | 8.7% | 286,054 | 6.1% |
| 流動資產合計 | 609,742 | 32.3% | 884,700 | 38.5% | 909,908 | 19.3% |
| 不動產,廠房及設備 | 1,158,536 | 61.3% | 1,340,707 | 58.3% | 1,419,957 | 30.1% |
| 無形資產 | 211 | 0.0% | 19,958 | 0.9% | 19,084 | 0.4% |
| 其他非流動資產 | 120,646 | 6.4% | 55,248 | 2.4% | 2,364,252 | 50.2% |
| 資產總額 | 1,889,135 | 100.0% | 2,300,613 | 100.0% | 4,713,201 | 100.0% |
| 流動負債 | 90,025 | 199,258 | 288,176 | |||
| 非流動負債 | 6,006 | 7,705 | 10,653 | |||
| 負債總額 | 96,031 | 5.1% | 206,963 | 9.0% | 298,829 | 6.3% |
| 股東權益 | 1,793,104 | 94.9% | 2,093,650 | 91.0% | 4,414,372 | 93.7% |
| 負債與股東權益總額 | 1,889,135 | 100.0% | 2,300,613 | 100.0% | 4,713,201 | 100.0% |
| 負債比率 | 5.1% | 9.0% | 6.3% | |||
| 流動比率 | 677.3% | 444.0% | 315.7% | |||
| 速動比率 | 368.0% | 255.8% | 150.2% |
Strategic Initiatives and Plans
IntelliEPI 營運策略與計劃:
-
整體策略:
- 堅持品質與績效管理。
- 可望年內完成美國聯邦晶片法案簽約。
- 新廠二期擴建執行中，預計2027年第一季可完工。
- 德州晶片法案按期請款。
- 專注於開拓下列磊晶產品與國際市場。
-
砷化鎵(GaAs):
- 基板材料及鎵等磊晶晶源材料於本年第3季又迎來一波漲價潮。
- 大廠需求訂單持續增加，已與大廠溝通，穩定生產出貨。
- 進行整體性的售價調整。
- 量子點(QD) 雷射磊晶片開發進度正常，與客戶與研究機構正測試雷射中。
- 持續認證200G的VCSEL磊晶片。
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磷化銦(InP):
- 磷化銦基板全球短缺的情況持續。
- 客戶開始接受使用不同基板廠商的磊晶片。
- 大廠訂單持續，中小型客戶為搶排程，訂單加速，數量也增加。
- 公司仍不斷與基板廠商爭取更多磷化銦基板配額。
- 透過光通大廠，爭取購買更多基板原料。
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銻化鎵(GaSb):
- 銻化鎵基板因原料上漲已進行第一波調價，第二波調價進行中。
- 國防大廠訂單依約生產，2027年有望取得量產訂單。
- 非國防應用的銻化鎵紅外磊晶片大廠洽談中。
-
硬體構件 (Hardware Components):
- 新的客製化新材料MBE機台由租轉買。
- 買後代管模式與半導體設備大廠洽談中。
- 本季年度可望簽訂合約。
-
氮化鎵(GaN):
- 氮化鎵二次生長已漸過渡到量產訂單。
- 台灣本地生產交貨模式運行中。
Additional Data
主要產品別銷貨收入 (2021-2Q 2026 營收比率):
| 產品別 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 1Q 2026 | 2Q 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 砷化鎵(GaAs)磊晶片 | 27.8% | 27.4% | 37.5% | 34.1% | 26.1% | 12.4% | 24.0% |
| 磷化銦(InP)磊晶片 | 43.1% | 54.3% | 35.4% | 38.5% | 49.6% | 54.5% | 48.7% |
| 銻化鎵(GaSb)及勞務收入 | 28.7% | 18.0% | 24.4% | 24.1% | 22.4% | 32.3% | 27.0% |
| 其他 | 0.4% | 0.3% | 2.7% | 3.3% | 1.9% | 0.8% | 0.3% |
| 合計 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |