金益鼎 (8390) 2026年下半年 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 金益鼎企業股份有限公司
- 股票代號: 8390
- 成立時間: 1997年
- 上櫃時間: 2008年
- 核心經營層: 董事長 莊清旗 | 總經理 莊瑞元
- 實收資本額: 新台幣 9.61 億元
- 總部位置: 新竹市西濱路六段599號
- 主要業務: 廢棄物清除處理 / 金銀鈀白金等貴金屬回收精煉 / 五金加工買賣
- 公司發展里程碑:
- 1997年: 公司正式成立
- 2008年: 掛牌上櫃
- 2026年: 邁向循環科技巨頭
Financial Highlights
2025 全年財務基底
- 營收: 46.34 億
- 毛利率: 20.3%
- 稅後淨利: 6.34 億
- EPS: 6.60 元
股利回報
- 每股現金股利: 3.8 元
- 股利政策: 基於 2025 年亮眼表現,董事會決議維持高配發率,確保投資人長期獲利回報與強勁現金流。
Recent Performance and Results
2026上半年:營收獲利雙創歷史新高
- 稅後淨利: 4.96 億
- EPS: 5.16 元
- 年增: +88.18%
- 毛利率: 27.06%
- 年增: +8.47 個百分點
- 原因: 受惠高價值貴金屬出口與服務組合優化
- 營業利益率與淨利率: 同步大幅上揚 (三率三升)
- 合併營收: 33.50 億
- 年增: +39.15%
Business Segments / Market Opportunities
都市採礦的三波大浪:完美契合高價值週期
- 傳統電子廢棄物
- 核心萃取: 黃金、白銀、銅 (濃度遠超天然礦石)
- JYD 優勢: 國際原物料高價支撐基本盤
- AI 設備升級潮
- 核心萃取: 高階伺服器與晶片重金金屬
- JYD 優勢: 具備處理高精密電子廢料的資安與合規能力
- 太陽能板退役潮
- 發生時程: 預計 2027-2031 迎來第二波高峰
- 核心萃取: 矽、銀
- JYD 優勢: 配合台灣綠能政策,獨家「零掩埋」技術搶佔龐大藍海
Products, Services & Technology
護城河一:R2V3 國際認證壟斷高階料源
- 國際品牌客戶: 面臨嚴格 ESG 與資料安全規範
- R2V3 (負責任回收) 國際認證:
- 台灣「少數」領先取得此認證之廠商,建立對手無法輕易跨越的合規門檻。
- 美系品牌直接簽約: 確保代工廠廢料進入合法管道,鎖定高毛利
護城河二:多國專利打造「完全回收零掩埋」
- 多國發明專利加持
- 精準分離: 矽、銀、玻璃等高價值資源
- 環保極致: 完全回收零掩埋 (0%)
- 技術優勢: 高度技術壁壘,將退役太陽能板從「廢棄物」轉化為「高純度綠色資產」。
Clients & Markets
全球產能佈局:建構跨國循環經濟樞紐
- 台灣 (核心技術與產能引擎)
- 西濱新廠: 消費性家電、太陽能板、機台拆解三大產線。
- 泰國 (東協高毛利製造中心)
- Gateway City 廠區: 跟隨供應鏈南移,打造保稅獲利網。
- 美國 (海外新興市場前哨)
- JYD Apollo 子公司: 積極外銷拓展,拉升國際市佔。
ESG / Sustainability
落實 ESG 承諾:永續營運與獲利雙軌並行
- 減碳目標: 迎合國際供應鏈淨零規範
- 智慧轉型: 導入數位化精準管理
- 擴大綠電: 增加再生能源使用比例
- 製程優化: 提升萃取良率與能效
Outlook & Strategy
金益鼎投資亮點:四大核心引擎驅動結構性轉型
- 財務突破: 2026 H1 獲利翻倍,毛利率突破 27%,展現強大定價能力。
- 市場順風: 完美卡位 AI 設備汰換與 2027-2031 太陽能板退役雙高峰。
- 戰略護城河: 擁 R2V3 國際認證與零掩埋專利,獨攬美系一線品牌高毛利訂單。
- 全球規模: 台灣、泰國、美國三強鼎立,建構東協保稅獲利網。
未來展望:啟動下一波高指數成長
- 實體擴張 - 稀土永磁國家隊
- 投入永磁材料(稀土)回收,掌握關鍵戰略物資,打造全新成長動能。
- 智財變現 - 技術授權出海
- 將獨家「太陽能板零掩埋專利」向國際推廣授權,創造純利潤的權利金收益。
台灣西濱新廠:迎戰回收海嘯的產能重鎮
- 三大產線完備: 消費性家電 / 太陽能板 / 機台拆解
- 2026 預期太陽能板產線稼動率: 達 60%
- 新廠預計貢獻總營收: 約 20%
泰國戰略解析:「保稅工廠」的毛利放大效應
- Bonded Factory Value Flow:
- ESG / 免徵關稅 -> 進口原物料
- Gateway City 廠區 (2025年底動土)
- 取得 BOI 資格
- IEAT 處理許可證
- ESG / 免徵增值稅 -> 出口高價值金屬與設備
- 效益: 大幅提升東南亞市場價格競爭力,獲利空間極大化。
金益鼎價值飛輪:系統性複利的成長引擎
- 核心理念: 從傳統回收廠蛻變為循環科技巨頭,金益鼎已建構無法複製的長期獲利護城河。
- 四大驅動要素:
- 專利技術與 ESG 合規 (R2V3 + 零掩埋專利)
- 綁定國際一線訂單 (直接簽約確保優質料源)
- 高毛利與強勁現金流 (2026 H1 毛利達 27.06%)
- 擴充全球高階產能 (台/泰/美擴廠與稀土佈局)
Additional Data
投資人關係
- 公司: 金益鼎企業股份有限公司 (8390)
- 部門: 投資人關係部
- Email: yen.chu@tw.jydgroup.com
- 電話: +886-3-518-2368EXT205