MIKOBEAUTÉ (6574) 2026年法說會簡報

Company Overview

公司簡介 (Company Profile)

• 公司名稱: MIKOBEAUTÉ
• 股票代號: 6574
• 法說會日期: Oct. 29, 2026
• 定位: 亞洲美學健康消費平台
• 主要業務: 提供醫學美容與大健康全方位解決方案
• 創立年份: 2002
• 上櫃掛牌: 2017
• 實收資本額: 2.19億
• 會員經營: 24+年
• 會員愛用: 100萬+人
• 主要營業項目:
  • 美容美體保養相關產品之開發及銷售業務
  • 提供醫學美容與大健康全方位解決方案

美力時尚診所據點 (Meili Fashion Clinic Locations)

• 台北站前商圈:
  • 站前美力時尚診所
  • 站前美力時尚美形診所
• 忠孝信義商圈:
  • 忠孝美力時尚診所
  • 忠孝美力時尚健康管理診所
  • 忠孝美力時尚國際醫學診所
  • 忠孝美力時尚預防醫學診所

Financial Highlights

2026年上半年經營成果 (H1 2026 Operating Results)

• 營業收入: 4.15 億元
  • 去年同期增長: 37.18%
• 營業利益: 1.69 億元
  • 去年同期增長: 110.38%
• 營業利益率: 40.8 %
  • 去年同期增長: 53.34%
• 每股盈餘(EPS): 9.07 元
  • 去年同期增長: 242.26%
  • 本業 6.01元 · 業外 3.06 元

Business Segments

營運轉型與經營成果 (Operating Transformation & Results)

• 醫學美容營收占比由2023年度 6.6% 提升至2026年上半年 90% (單位:新台幣億元)

  • 2023年: 總營收 6.20億
    • 美容保養事業: 93.4%
    • 醫學美容事業: 6.6%
  • 2024年: 總營收 5.84億
    • 美容保養事業: 77.6%
    • 醫學美容事業: 22.4%
  • 2025年: 總營收 6.22億
    • 美容保養事業: 28.3%
    • 醫學美容事業: 71.7%
  • 2026年上半年: 總營收 4.15億
    • 美容保養事業: 10%
    • 醫學美容事業: 90%

• 美容保養:優化通路與資源配置

  • 因應消費習慣與通路變化,聚焦於高成長業務,提升資源配置效益。

• 醫學美容:擴大合作規模與營收

  • 合作據點與規模成長,帶動醫材、品牌授權、設備租賃及顧問服務收入。

• 整體營運:產品銷售轉為整合服務

  • 由商品銷售為主,轉為以醫學美容整合服務為成長動能,推動營收多元化。

Products & Technologies

從保養品牌到醫美整合平台 (From Skincare Brand to Medical Aesthetics Integration Platform)

• 關鍵數據:
  • 24+年 會員經營
  • 250+項 自主研發產品
  • 18+國 全球供應鏈夥伴
• 發展歷程:
  • 2002年: 保養品牌起家
    • 自有保養品牌創立
    • 自主研發 250+ 項產品
    • 建立全球供應鏈
  • 2022年: 美力時尚啟動
    • 切入醫美整合平台
    • 跨足一站式服務
    • 品牌與通路雙軌並進
  • 2023-2025年: 一站式醫美整合平台
    • 成為醫療團隊的重要夥伴
    • 讓醫療團隊專注於醫療專業
    • 建置AI數據中心加大成長動能
  • 2026年: 泌力 ExoPower
    • 細胞外囊泡修護品牌
    • 切入專業修護新品類
    • 銜接醫美術後到居家保養

商業模式 (Business Model)

• 一站式醫學美容整合服務平台
• 營收來源:
  • 醫療耗材: 療程所需醫材、耗材
  • 設備租賃: 高階醫美儀器出租
  • 品牌授權: 「美力時尚」商標與品牌
  • 保養品: 醫療級保養品(泌力 ExoPower)
  • 房屋租賃: 營業場地租予合作診所
  • 顧問服務: 醫療品質、教育訓練、資訊服務
• 平台運作: 霈方整合服務平台提供專業軟硬體資源予合作診所，醫療專業由診所負責。

產業鏈垂直整合 (Vertical Integration of Industry Chain)

• 上中下游一體化,掌握產品、服務與會員三大價值環節
  • 上游 研發與供應鏈:
    • 自主研發 250+ 項產品
    • 全球 18+ 國供應鏈夥伴
    • 泌力 ExoPower 修護品牌
    • 醫材耗材集中採購
  • 中游 平台營運服務:
    • 設備租賃與醫療耗材
    • 「美力時尚」品牌授權
    • 醫療品質與教育訓練
    • AI 數據中心提升營運管理效益
  • 下游 通路與會員:
    • 合作診所服務據點
    • 100 萬+ 品牌愛用者
    • 醫美術後到居家保養
    • 健康管理與預防醫學
• 整合綜效:
  • 降低成本: 集中採購擴大規模
  • 交叉導客: 產品與服務互相帶動
  • 數據回饋: 驅動研發與營運決策

Outlook & Strategy

策略願景 (Strategic Vision)

• 打造「醫學美容× 健康管理×預防醫學× AI 數據中心」的健康美麗生態圈
  • 醫學美容
  • 健康管理
  • 預防醫學
  • AI 數據中心

策略合作與投資布局 (Strategic Cooperation and Investment Layout)

• 以策略合作與投資,加速產業鏈整合與生態圈擴張
  • 上游 技術與產品:
    • 再生醫學、細胞外囊泡等利基技術與醫材產品
    • → 強化產品差異化與毛利
  • 中游 營運與數位:
    • 醫美設備、資訊系統與 AI 健康科技
    • → 提升平台營運效率
  • 下游 通路與服務:
    • 優質醫美診所、健康管理與預防醫學機構策略合作
    • → 擴大服務據點與會員基礎
• 策略合作原則:
  • 綜效優先: 與既有平台、產品或會員具明確綜效
  • 可複製: 營運模式可標準化並導入 AI 數據中心
  • 財務紀律: 重視獲利能力與現金流,審慎評估
  • 形式彈性: 策略聯盟、技術授權

Additional Data

營運轉型與經營成果 (Operating Transformation & Results)

• 通路成本費用結構改變,大幅提升營業利益率
  • 2023年:
    • 整體毛利率: 77.3%
    • 營業費用率: 68.4%
    • 營業利益率: 9.0%
  • 2024年:
    • 整體毛利率: 74.0%
    • 營業費用率: 60.3%
    • 營業利益率: 13.7%
  • 2025年:
    • 整體毛利率: 57.1%
    • 營業費用率: 28.8%
    • 營業利益率: 28.3%
  • 2026年上半年:
    • 整體毛利率: 55.5%
    • 營業費用率: 14.7%
    • 營業利益率: 40.8%
• 營收組合改變: 由保養品通路轉型為醫學美容整合服務平台,通路費用結構改變。
• 費用結構精簡: 主因是美容保養事業的通路成本及人事費用、行銷推廣費用下降,營業費用率由 68.4% 降至14.7%。

Disclaimer

免責聲明 (Disclaimer) 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊,包括營運展望、財務狀況及業務預測等內容,係本公司基於內部資料與外部整體經濟發展現況所得之資訊。本公司未來實際產生的營運結果、財務狀況與業務成果可能與預測性資訊有所差異,其原因可能來自各種因素,包括但不限於市場需求、各種政策法令與整體經濟現況之改變,以及其他本公司無法掌控之風險等因素。本簡報中所提供之資訊,係反映本公司截至目前為止對於未來的看法,並未明示或暗示性地表達或保證其具有正確性、完整性或可靠性。對於簡報內容,未來若有任何變更或調整,本公司不負責更新或修正。