晶豪科技股份有限公司 2026Q3 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 晶豪科技股份有限公司 (ESMT 晶豪科技)
- 成立時間: 1998年6月
- 總部地點: 新竹科學園區
- 上市時間: 2002年3月
- 併購歷史:
- 2005年12月 合併集新科技
- 2016年6月 合併宜揚科技
- 主要業務: IC產品設計開發、生產、銷售及相關技術服務
Products & Technologies
- 主要產品:
- 記憶體IC: DRAM (Dynamic Random-Access Memory), Flash (Flash Memory), MCP (Multi-Chip Package), eMCP (embedded Multi-Chip Package), eMMC (embedded Multi-Media Card)
- 類比/數位類比混合訊號IC: Audio (音訊), Power (電源管理), Motor Driver (馬達驅動)
- Wireless SOC (System on Chip)
- Sensor IC: Thermo (溫度感測), Photo (光感測)
- 技術解決方案:
- aiPIM: 提供 Edge AI Computing 解決方案 (於Q3完成 Tape out)
Financial Highlights
2026營運概況 (營收趨勢)
- Q3'26 營業收入: NT$ 221.5億 (較去年同期成長 519%↑)
- 單位: 新台幣百萬元 (NTD$ M)
- 營收趨勢 (月度):
- 2021年: 月營收約在 NT$ 1,000M - NT$ 2,000M 之間
- 2025年: 月營收約在 NT$ 1,000M - NT$ 3,000M 之間
- 2026年:
- 1月: NT$ 2,146M
- 2月: NT$ 2,095M
- 3月: NT$ 3,026M
- 4月: NT$ 4,634M
- 5月: NT$ 4,467M
- 6月: NT$ 4,845M
- 7月: NT$ 6,785M
- 8月: NT$ 7,905M
- 9月: NT$ 7,461M
- 10月: NT$ 2,304M
- 11月: NT$ 1,949M
- 12月: NT$ 1,401M
2026Q3 綜合損益表 (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | 2025Q4 | 2026Q1 | 2026Q2 | 2026Q3 | Q4'25~Q3'26 合計 |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 4,806,802 | 7,266,900 | 13,946,218 | 22,150,227 | 48,170,147 |
| 毛利率(%) | 32.33% | 47.52% | 68.70% | 77.44% | 67.90% |
| 營業利益 | 973,544 | 2,254,754 | 7,172,843 | 13,149,827 | 23,550,968 |
| 營業利益率(%) | 20.25% | 31.03% | 51.43% | 59.37% | 48.89% |
| 業外收入及支出 | 106,279 | 97,713 | 159,552 | 100,739 | 464,283 |
| 稅前淨利 | 1,079,823 | 2,352,467 | 7,332,395 | 13,250,566 | 24,015,251 |
| 稅前淨利率(%) | 22.46% | 32.37% | 52.58% | 59.82% | 49.86% |
| 稅後淨利 | 1,033,914 | 2,063,826 | 5,905,129 | 10,759,118 | 19,761,987 |
| 基本每股盈餘 (EPS) | 3.68 | 7.22 | 20.21 | 36.79 | 67.90 |
2026Q3 綜合損益表 (較上季/去年同期比較) (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | 2026Q3 | 2026Q2 | 較上季比較 | 2025Q3 | 較去年同期比較 |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 22,150,227 | 13,946,218 | 58.83% | 3,577,106 | 519.22% |
| 毛利率(%) | 77.44% | 68.70% | 12.92% | ||
| 營業利益 | 13,149,827 | 7,172,843 | 83.33% | (82,382) | 16,062.01% |
| 營業利益率(%) | 59.37% | 51.43% | (2.30%) | ||
| 業外收入及支出 | 100,739 | 159,552 | (36.86%) | 104,290 | (3.40%) |
| 稅前淨利 | 13,250,566 | 7,332,395 | 80.71% | 21,908 | 60,382.77% |
| 稅前淨利率(%) | 59.82% | 52.58% | 0.61% | ||
| 稅後淨利 | 10,759,118 | 5,905,129 | 82.20% | 13,541 | 79,355.86% |
| 稅後EPS | 36.79 | 20.21 | 0.05 |
2026Q3 綜合損益表 (本業與業外收益 QoQ 分析)
- 本業 (QoQ): 量→ 價↑↑ >> 營收↑↑, 毛利↑↑, 營業利益↑↑
- 業外收益 (QoQ) (單位: 新台幣仟元):
| 項目 | 115年4月1日至6月30日 (2026Q2) | 115年7月1日至9月30日 (2026Q3) |
|---|---|---|
| 淨外幣兌換利益(損失) | 66,384 | (32,119) |
| 租賃修改利益 | 309 | |
| 透過損益按公允價值衡量之金融資產利益(損失) | 2,165 | (768) |
| 處分不動產、廠房及設備利益 | 55 | |
| 什項支出 | (242) | (242) |
| 合計 | 68,307 | (32,765) |
2026Q3 資產負債表 (單位: 新台幣仟元)
重要資產科目
| 項目 | 2026/9/30 | 2026/6/30 | 2025/12/31 | 2025/9/30 |
|---|---|---|---|---|
| 現金及約當現金 | $26,521,946 | $14,527,171 | $4,526,863 | $4,611,635 |
| 應收帳款淨額 | 8,846,689 | 4,664,400 | 2,211,845 | 1,608,187 |
| 存貨 | 9,075,739 | 7,955,205 | 7,081,820 | 7,510,151 |
| 流動資產合計 | 45,008,598 | 27,513,845 | 14,293,602 | 14,346,224 |
| 非流動資產合計 | 3,024,848 | 2,562,520 | 2,503,350 | 2,615,721 |
| 資產總計 | 48,033,446 | 30,076,365 | 16,796,952 | 16,961,945 |
重要負債及權益科目
| 項目 | 2026/9/30 | 2026/6/30 | 2025/12/31 | 2025/9/30 |
|---|---|---|---|---|
| 短期借款 | $1,000,000 | $1,000,000 | $1,270,000 | $2,100,000 |
| 應付帳款 | 4,034,635 | 3,345,430 | 2,342,220 | 2,524,352 |
| 其他應付款 | 6,758,912 | 3,847,042 | 600,806 | 741,159 |
| 一年或一營業週期內到期長期負債 | 286,517 | 284,817 | 1,267,795 | 271,413 |
| 流動負債合計 | 16,764,686 | 10,299,677 | 5,541,652 | 5,699,812 |
| 應付公司債 | - | - | - | 977,832 |
| 長期借款 | 549,571 | 622,475 | 764,883 | 836,087 |
| 非流動負債合計 | 708,347 | 779,796 | 1,091,764 | 2,119,178 |
| 負債總計 | 17,473,033 | 11,079,473 | 6,633,416 | 7,818,990 |
| 權益總計 | 30,560,413 | 18,996,892 | 10,163,536 | 9,142,955 |
| 負債及權益總計 | 48,033,446 | 30,076,365 | 16,796,952 | 16,961,945 |
Outlook & Strategy
回顧與展望Q3'26
-
傳統記憶體供應端產能出現缺口
- AI 需求持續強勁: 訓練、推理與思考、代理、實體AI等應用持續增長。
- 記憶體供需結構改變: 有助於降低景氣循環特性。
- 傳統記憶體產能受限: 缺貨狀況已從 DDR5/DDR4 蔓延至 DDR3/DDR2/Flash，導致市場價格持續調升。
- 國內大廠停/減供 DD3/DDR2: 進一步加劇供應緊張。
-
傳統 DRAM 需求成長
- PC/NB/手機記憶體容量提升: 因應 AI Solution 需求。
- AI 應用基礎架構及周邊需求成長: 帶動非 HBM (High Bandwidth Memory) 記憶體的需求。
- Edge 端 AI 應用需求顯現: 實體 AI (如機器人、自駕計程車) 落地實現。
- 消費性產品拉貨觀望: 由於記憶體 ASP (平均銷售單價) 漲幅大，但高階/商務需求拉貨仍暢旺。
-
2026 營運維持樂觀趨勢
- Q1~Q2'26 趨勢延續: Q3'26 營收、獲利均大幅提升，預期 Q4 可維持此趨勢。
- 2027 展望樂觀: 產能供給 (wafer & backend) 仍為營運努力目標。
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aiPIM 提供 Edge AI Computing 解決方案
- 已於 Q3 完成 Tape out。
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有擔保轉換債 (晶豪科二) 完成競拍掛牌
- 日期: 2026/10/02
Additional Data
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