是方電訊 (6561) 2026Q3 法說會簡報
Company Overview
是方電訊經營介紹 日期: 2026年11月3日 網站: https://www.chief.com.tw
1. 關於是方
- 成立日期: 1991年01月19日
- 實收資本額: 新台幣779,583,700元
- 主要業務:
- 資料中心服務
- 雲端應用服務
- 數據網路服務
- 交換中心服務
- 電信營運執照:
- ISP、網際網路接取
- VPN、電路轉售
- 國際頻寬轉售服務
- 國際海纜執照
- 國際級中立IDC 資料中心:
- LY/HD/LY2, 樓層面積約15,000坪
- 新建虎尾AI資料中心, 樓層面積約6,500坪, 2028Q4商轉
2.1 公司獨特定位_電信中立
- 核心理念: 平台+、連結+、價值+ 形成 電信中立 IDC+
2.2 資料中心(IDC+)磁吸效應
- 是方資料中心(IDC)海納百川, 吸引國內外各式服務匯聚於此。
- 資料中心(IDC)與網路連結(Connectivity)所形成的生態系是AI 運算、雲端、資訊化等數位經濟的核心, 全球各數據交換中心之間的資料將呈爆炸性成長, 是數位產業的火車頭。
2.5 價值+(群聚磁吸)
- 聚集本地及國際電信業者、海纜業者、內容、雲端及AI業者, 以平台經濟及會員經濟之商業模式, 形成群聚磁吸效應(101)。
- 生態系組成: Customers (Local Operator, ICP, Global Carrier), ISP (網路資源), AI資源, SSP, 雲端資源, ASP, CDN, IDC+, Partners。
Financial Highlights
最近年度財務暨經營實績
- 營業收入及毛利率
- 稅後淨利及EPS
- EBITDA及 EBITDA Margin
- 現金股利配發率
- 產品服務營收占比
1. 營業收入及毛利率
單位: 新台幣仟元
| 年度 | 營業收入 | 稅後淨利 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 2022 | 3,080,306 | 837,253 | 47.7% |
| 2023 | 3,242,698 | 921,594 | 48.9% |
| 2024 | 3,793,013 | 1,077,352 | 47.4% |
| 2025 | 3,943,666 | 1,230,425 | 52.6% |
| 2026-Q3 | 3,103,041 | 919,233 | 49.6% |
2. 淨利率及EPS
單位: 新台幣元
| 年度 | 每股盈餘 | 淨利率 |
|---|---|---|
| 2021 | 9.75 | 24.52% |
| 2022 註1 | 11.85 | 27.18% |
| 2023 | 11.84 | 28.42% |
| 2024 | 13.82 | 28.40% |
| 2025 | 15.75 | 31.20% |
| 2026-Q3 | 11.87 | 29.62% |
註1: 2022年盈餘現金股利9元,股票股利1元,合計10元。
3. EBITDA 及 EBITDA Margin
單位: 新台幣仟元
| 年度 | EBITDA | EBITDA Margin |
|---|---|---|
| 2021 | 1,080,956 | 38.6% |
| 2022 | 1,262,530 | 41.0% |
| 2023 | 1,378,884 | 42.5% |
| 2024 | 1,607,329 | 42.4% |
| 2025 | 1,956,371 | 49.6% |
| 2026-Q3 | 1,588,450 | 51.2% |
4. 股利配發率
單位: NT$
| 年度 | 股利配發 (NT$) |
|---|---|
| 2022 註1 | 10.0 |
| 2023 | 10.6 |
| 2024 | 12.5 |
| 2025 註2 | 14.3 |
| 2026-H1 註3 | 6.8 |
註1: 2022年盈餘現金股利9元,股票股利1元,合計10元。 註2: 2025年盈餘現金股利上半年6.6元,下半年因庫藏股買回,影響流通在外股數,每股調整為7.69875469元,全年合計約14.3元。 註3: 2026年盈餘現金股利上半年6.8元。
Business Segments
5. 產品服務營收占比
| 年度 | 語音通信服務 | 雲端應用服務 | 數據網路服務 | IDC機房服務 |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 7.7% | 16.1% | 45.0% | 31.2% |
| 2023 | 8.5% | 16.3% | 43.9% | 31.3% |
| 2024 | 6.3% | 15.8% | 38.9% | 39.0% |
| 2025 | 1.0% | 16.5% | 37.3% | 45.0% |
| 2026-Q3 | 1.0% | 17.1% | 37.2% | 44.7% |
Products & Technologies
產品線介紹
- IDC資料中心: DCOS-4 Managed Operations & Maintenance, DCOS-4 資料中心驗證。
- 數據網路
- 雲端應用
- 交換中心
- ISO資安四重認證: ISO/IEC 27001, CNS 27001, ISO/IEC 27011, ISO/IEC 27017, ISO/IEC 27018。
- 公司簡介影片: https://youtu.be/YsguJx9ylWs
1.1 IDC資料中心-電信中立專業服務
- 國際級 IDC 標準,提供高品質IDC基礎服務:
- 國際級IDC的SLA服務
- 客製化機房設計及建置
- 7X24hrs全年無休的維運中心
- ISO及DCOS 認證
- 連結完整的國際及國內光纖網路 是國外業者進駐台灣時的首選:
- 光纖連結資料中心
- 國際海纜介接中心
- 最豐富的本地電路接入服務
- 國外IDC相關業者: Equinix, Digital Realty, QTS, KINX, Coresite, Colt, Global Switch, Sify, ST Telemedia, GDC。
- 資料中心名稱: 虎尾AI資料中心, 聯雲AI資料中心, 宏鼎資料中心, 麗源資料中心。
1.2 聯雲(LY2)智能資料中心
- 啟用時間: 2024年6月啟用
- 樓地板面積: 5,000坪
- 機櫃功率: 10KW~150KW/機櫃
- PUE: 在1.1~1.5之間
- 冷卻設計: 水冷(DLC)及氣冷設計, Airflow 大於 150CFM/KW
- 樓板載重: 2,000 kg/m²
- 隔震設計: LRB 隔震設計(耐震七級)
- 建築特色: 綠建築/智慧建築
- 特色說明: LY2不僅是數位匯流樞紐, 更可滿足AI伺服器三高需求 (高用電、高散熱及高載重), 並同時提供三快的獨特優勢 (進駐快、連線快(TPIX&CCX)、服務快)。尤其最近推出的AI拎包入住水(氣)冷機房服務, 更讓企業可快速進行AI布局。
1.3 新建虎尾AI資料中心
- 商用時間: 2028年下半年商用
- 建築結構: 地上4層建築
- 樓層面積: 超過6,500坪
- 電力容量: 16 MW
- PUE: ≤ 1.4
- 樓板載重: 2,000 kg/m²
- 耐震等級: 耐震七級
- 建築特色: 綠建築/智慧建築
- 策略效益: 結合是方的「三環光纖網路」, 無縫串接國際海纜與雲端資源, 提供中南部企業一站式的AI算力與異地備援服務。
2.1 數據網路服務_全球互連網
- 是台灣地區重要的網際網路樞紐, Google VPP 網路直連金級認證。
- 連接對象: 國內電信業者 (HiNet, FET, TFN, Other's), 國際頻寬業者與海纜業者 (Global ICP/CDN, HE, PCCW, GCX), 國外交換中心 (DE-CIX, JPIX, SGIX, EIX), 國內交換中心 (TPIX, TWIX), CT/CU/CMI, TWGate。
2.2 數據網路服務_IPLC & 虛擬私有網路 (VPN) & SD-WAN解決方案
- 前瞻網路佈局+完整企業客戶服務 拓展國際網路服務
- 是方台北IDC & 台北總部特色:
- 雙國際閘口
- 全球VPN超過30個服務接入點
- 7x24網管與客戶服務中心
- 服務範圍: 涵蓋亞太地區 (亞洲電信中心) 及國際地區 (溫哥華, 舊金山, 洛杉磯), 並延伸至中國主要城市 (北京, 天津, 青島, 上海, 蘇州, 寧波, 無錫, 南京, 吳江, 昆山, 重慶, 成都, 武漢, 合肥, 深圳, 東莞, 廣州, 廈門, 佛山, 中山, 惠州, 珠海) 及東南亞國家 (香港, 泰國, 越南, 菲律賓, 馬來西亞, 新加玻)。
- 解決方案: SD-WAN &VPN 國際虛擬私有網路。
2.3 數據網路服務 與各國業者合作, 擴大國際網路服務
- 關鍵指標:
- 10+ 海纜系統串連
- 40+ 全球服務國家數
- 60+ 城市服務節點
- 1200G+ 國際骨幹資源
- 台灣市場地位:
- 台灣第一 國際中立資料中心
- 台灣第一 網際網路交換中心 (TPIX)
- 台灣主要 公有雲交換平台閘口 (CCX)
- 台灣主要 國際海纜閘口
- IDC聯盟: 如同主要航空聯盟: 天合(Sky Team)、星空(Star Alliance)。
3.1 全方位雲服務解決方案
- 雲服務交換平台 (Cloud Service Exchange Platform):
- PaaS 應用服務
- SaaS 應用服務
- 雲端IaaS 解決方案
- 企業儲存雲服務
- 企業裸機雲服務
- 企業跨雲 CCX混合雲應用
- 雲端資安解決方案
- 客戶自助管理介面
- 產業應用:
- 企業商務應用服務
- 大數據、電商
- IoT物聯網
- 虛擬實境VR/AR服務
- 數位內容、多媒體
- 關鍵特色:
- 雲端資料皆儲存在國內, 符合資安、稽核要求 (雲資料落地原則)。
- 通過ISO27017/27018 雲端資安及公有雲個資保護國際認證。
- BMC 全球服務範圍 (超過40個國家/60個城市)。
3.2 SaaS 應用_是方i健康App
- 服務宗旨: 連接市售多元健康穿戴與量測設備數據及健保署健康存摺, 結合AI分身及個人化飲食運動建議之全方位健康管理服務。並可透過家庭照護功能, 連結家人健康資訊共享關懷。
- 主要功能:
- 輕鬆掌握健康狀態: 健康狀態預測分析, 個人化健康觀測站, AI數位分身, 24h AI健康顧問, AI個人化營養與運動建議, 社群互動家庭照護。
- 便捷取得健康數據: 美食照片AI辨識, 健康數據輕鬆分類。
- 健康管家訊息推播
- 大健康數據互動平台
- 親友健康守護逗陣來
- 個案追蹤管理平台
- 目標客群: To C / B & G & H (消費者、企業、政府、醫院)
- AI 雙引擎: AI智慧記錄與FACE AI免接觸式生理量測。
- AI 拍照辨識記錄: 食物、血壓、血糖、血氧、體重。
- 15秒即可量測: 運用光體積變化描記圖法rPPG, 鏡頭掃描臉部微血管血流變化, 快速估算心率、呼吸頻率、心率變異度 HRV、壓力指數及疲勞度等指標。
4.1 TPCX 國際海纜連結樞紐
- 合作夥伴: 攜手Google Cloud CSI (Cross-Site Interconnect) 跨站互連技術, 整合 Google 多路由國際海纜資源池, 提供台灣與東京、新加坡等...資料中心間 99.95% 高可用多元海纜連線。
- TPCX 國際海纜介接中心: 為國內主要固網業者指定使用, 設置服務節點在是方資料中心、與國際海纜業者匯接 (Ex: Telstra, GCX, zenlayer..等)。
- 台灣率先提供公有及私有海纜匯集的資料中心: 可快速提供海纜交換及備援服務。
- 關鍵指標:
- 99.95% SLA 服務可用性保證
- 亞洲首家 Google Cloud CSI 海纜服務供應商
- 1200G+ 是方亞洲海纜骨幹資源
- 海纜系統: APCN2, EAC-C2C, FASTER, SJC2, TSR-1, TPE, Apricot, APG, FNAL/RNAL, NCP, PLCN。
- 海纜站點: 淡水海纜站, 頭城海纜站, 八里海纜站, 枋山海纜站。
4.2 台北網際網路交換中心(TPIX)
- 服務宗旨: TPIX提供國內·國際業者進行訊務是國際級網際網路交換樞紐。
- 關鍵指標 (2026年10月):
- TPIX會員數超過297家
- 世界IX會員數排名35
- IPv4・v6 Supported
- 100G Connection
-
297 Member
- 500G Traffic
- 效益: 供需產生磁吸效應, 可達成最短連線距離、最快傳輸速度、最低頻寬成本。
- 內容供應商: 國際・國內供應商提供內容 (社群網站F, 搜索引擎G, CDN服務 AKI, 電子商務 A, 多媒體服務 N, 雲端服務 M)。
- 內容需求端客戶: 國內 ISP 固網業者, Cable 業者 其他交換中心, 國際 ISP 行動業者。
- 網站: www.tpix.net.tw
4.3 是方雲端、算力交換平台服務 (CCX)
- 支援類型: 公有雲、混合雲、私有雲。
- 服務項目: CCIS 雲儲存服務。
- 合作公有雲服務商: aws, Azure, ORACLE CLOUD, Google Cloud, IBM Cloud。
- 核心優勢: 安全、合規, CCX高速直連 專屬安全通道。
- 解決痛點: 避免公開網路常塞車且易有資安風險。
- 應用場景: 企業資料中心。
5. 經由是方生態系及三環網路 提供企業各項應用服務
- 三環網路覆蓋: 日本, 新加坡, 美國, 歐洲。
- IDC據點: 石狩再生能源資料中心, 虎尾AI資料中心, 聯雲AI資料中心, 宏鼎資料中心, 麗源資料中心。
- 核心價值: 私網直連,高速、合規、安全。三環光纖網路、提供零距離的服務,一路暢通。
6. 是方TPIX及CCX是各項生活應用服務的樞紐
- 數位應用的領航員, 與生活息息相關 提供無所不在的服務。
- 服務範疇:
- 數位內容: 音樂·影片·遊戲·數位。
- 網路: 全球Internet・國際VPN/MSO上網, 雲端服務・通訊・搜尋・社交媒體。
- 商業與企業: 通訊・會議・資料傳輸。
- 電子商務/物聯網: B2B・B2B2C・O2O・購物, 智慧健康・PHR輿情・數據中心。
- AI、大數據
- 旅遊和零售: 票務,訂餐,訂房・VR/AR應用。
3. 三環三線_充足的國內外網路資源
- 完整的國際及國內光纖網路:
- 台北環: 光纖連結是方IDC資料中心。
- 台灣環: 光纖連結六大都會區。
- 國際環: 高速頻寬連接東京、香港及新加坡。
- 國際海纜中心: 可直通美國、歐洲、東亞及中國。
- 是方三環網路,打破國內外距離限制,聚焦數據、AI及雲端應用服務。
- 海纜站點: 淡水海纜站, 八里海纜站, 頭城海纜站, 枋山海纜站。
4. 是方AI賦能平台
- CHIEF Internet (IEPL、三環網路、SDWAN、VPN) - 在地化AI整合服務的樞紐。
- 核心優勢: 專屬硬體隱私保護, 支援客戶國內外HQ、分公司 (無縫整合)。
- 應用層 (Application):
- 健康促進: 是方i健康, 高度隱私性, 在地化 AI 健康顧問。
- 金融保險: 高度隱私性, AI Agent (智慧客服、風險預測分析)。
- 智慧製造: 高度隱私性, AI 知識問答 (SOP管理、數據查詢)。
- 平台層 (Platform): CHIEF Enable AI Platform (在地化一站式開箱即用)。
- 專屬硬體加速器 (Qualcomm/NVIDIA): Qualcomm AI 100, NVIDIA PRO 6000, NVIDIA H200, NVIDIA B300-class。
- 基礎設施層 (Infra): 多元基礎設施優勢, 深度整合底層 AI資料中心 (深度整合多種算力), 開闢第二成長曲線。
- 服務說明: 是方電訊整合私有網路與資料中心優勢, 攜手頂尖軟硬體夥伴, 從Al Agent 執行環境、推論算力到專屬智算節點, 提供AI Agent VM、Al Token、Al Node 三大服務, 滿足在地化且高隱私的 AIDC 整合應用, 積極開闢第二成長曲線。
5. AI的五層蛋糕理論 VS 是方服務
- AI五層蛋糕理論:
- 第五層:應用 (Applications): 各式AI 應用工具, 創造經濟價值與生產力。
- 第四層:模型 (Model): 大型語言模型(LLM)或各種生成式AI的演算法。
- 第三層:基礎設施 (Infrastructure) (AI工廠): 由晶片、伺服器、高速網路與散熱技術組裝而成的資料中心。
- 第二層:晶片 (Chips): 以GPU(圖形處理器)為首的AI 晶片。
- 第一層:能源 (Energy): AI 運算需要龐大的電力與重電設備。
- 是方服務對應:
- 應用: 經營網際網路交換中心 TPIX、雲端交換中心 CCX 與海纜交換中心 TPCX, 高速串聯消費者、企業與 AI 應用服務、創造新 AI 價值。
- 基礎設施: 經營高速互連的AI 資料中心, 協助建構高效、低遲延的AI 開發平台。
- 能源: 致力升級電力設施, 提供先進水冷技術之機房環境, 以提升能源轉換效率。
Clients & Markets
3. 重要客戶分佈
- 國內電信業者/CSP: 中華電信, 台灣大哥大, 遠傳FET, So-net, Taif, 北都, 大大寬頻, GrandTech Cloud Services, CloudValley, CloudMile, MicroFusion, SYSTEX。
- 國際電信業者: Telstra, Singtel, TM, TATA, PCCW, Telin, RETN, GGCX, NTT Communications, VOCOM, cogent, IPTP Networks。
- 企業客戶: 財金資訊股份有限公司, 中租迪和, 工業技術研究院, 國泰世華銀行, Qisda, GIGABYTE, D-Link, ELAND, FamilyMart, watsons。
- 國際雲端/AI服務業者: AWS, Google Cloud, Azure, IBM Cloud, ORACLE CLOUD, Meta, Dropbox, zscaler, CTWS, imperva, zenlayer, CLOUDFLARE, Blizzard, PacketHub, RIOT GAMES。
- TPIX會員: Meta, amazon, Microsoft, Apple, Google, Akamai。
6. 東亞數位匯流及雲端、AI算力應用中心
- 客戶群: 全球市值前十大企業, 一半以上皆為是方客戶!
ESG / Sustainability
4. 是方 ESG 永續發展
- E (環境保護):
- 完成 2021~2025年 ISO 14064-1 溫室氣體盤查及驗證。
- LY2聯雲智能資料中心採綠建築設計並支援液冷式機櫃以提升PUE電力使用效率。
- 資料中心已逐步使用再生能源之綠電, 並持續提升使用綠電占比。
- IDC機房通過 ISO50001能源管理系統認證, 積極推動機房節能減碳之目標。
- 2026年推動棲地生態復育計畫, 提升區域生物多樣性; 投入植樹造林計畫, 累積自然碳匯能力。
- S (社會責任):
- 照顧偏鄉捐助育幼院, 累積捐助總金額已超過210萬。
- 捐助數位人道協會, 透過遠距視訊, 提供高齡社會之線上醫療諮詢服務。
- 落實人權盡職調查機制, 建立全公司與供應鏈人權風險評估與改善流程。
- 2022~2025年連續四年在上市櫃公司通信網路業之非主管年薪中位數排名第一名。
- G (公司治理):
- 2022~2025年連續四年獲得上櫃公司治理評鑑第一級距(前5%)。
- 2025年通過中華公司治理協會「公司治理制度評量」之特優級認證。
- 2024~2025年獲頒「天下永續公民獎」、「天下人才永續獎」。
- 2025年獲頒天下「上市櫃標竿50企業」第36名。
Outlook & Strategy
營運重點
1. 營運發展重點
- 核心目標: 全方位的AI、雲端及數據公司提供地/網/雲整合服務。
- 是方聚落 IDC Campus: 台北環, 台灣環, 國際環。
- AI算力及運用 雲服務樞紐(CCX)。
- 策略性發展項目:
- 智慧健康服務
- 聯雲LY2 AIDC (2024)
- 虎尾AIDC (2028)
- 國內外指標性客戶群
- 東亞大聯盟 ASEAN
- 拓展CCX及雲端合作夥伴
- 豐富的網路及電信資源
- 擴大TPIX
- SD-WAN及資安服務
2. 擴大資料中心及磁吸效應, 帶來持續的成長
- 成長策略:
- 基於IDC群聚磁吸效應, 聚焦網路、雲端、AI 算力與資安應用服務, 以多樣化的數據及應用服務, 擴大業務成長。
- 以三環網路為基礎, 提供零公里 的接入服務, 提高競爭力。
- 位居東亞中心吸引國際業者進駐。
- 主要平台: Chief IDC Campus, Taipei Internet eXchange (TPIX) (台灣第一的網際網路交換中心), Chief Cloud eXchange (CCX) (台灣主要公有雲交換平台閘口)。
- 生態系參與者: Cloud 公有雲業者, AI 算力業者, Finance/Insurance 金融保險業者, OTT影音串流內容業者, E-Commerce 電子商務業者。
7. 是方電訊賦能飛輪
- 主要里程碑:
- 2024 聯雲LY2 AIDC 啟用
- 2028 預計啟用虎尾 AIDC
- 飛輪效應驅動成長:
- 生態系客戶 IDC +: 完整豐富的生態圈, 更多應用情境。
- 數據網路 連結 +: 平台及連結, 產生更多應用服務模式。
- 雲端及AI 平台 +: 一站購足、提供更多具價值的服務。
- 競爭力 價值 +
- 目標: 2024 + 營收、獲利成長。
- 核心理念: 客戶聚集, 加速連結及飛輪效應。