百達集團 (PATEC) [TWSE: 2236] 2024年暨2025年第一季回顧

公司概覽與業務板塊

• 公司名稱: PATEC 集團
• 股票代碼: TWSE: 2236
• 總部: 新加坡
• 核心專長: 精密金屬成型技術、工業自動化和設備製造
• 全球佈局:
  • 全球 12 個廠區
  • 超過 2,000 名員工
  • 辦事處: 新加坡總部 (1992)、台灣辦事處、中國辦事處、韓國辦事處、美國辦事處
  • 製造/營運據點 (及設立年份):
    • 印尼 PT PATEC (1997)
    • 中國無錫 PATEC Jingxin (2002)
    • 匈牙利 PATEC Kft. (2008)
    • 中國無錫 PATEC Press (2009)
    • 印尼 PT API (2011)
    • 印尼 PT PDF (2011)
    • 新加坡 Kabam (2021)
    • 中國 Kabam (2022)
    • 中國 BWX (1995)
    • 中國 BSZ
    • 中國 BCQ
    • 泰國 BTH (1995)
    • 越南 BVN (2022)
• 主要服務行業: 汽車、電子、場域安全服務

產品、服務與技術

核心產品與服務概覽

• 核心產品:
  • 沖壓設備
  • 機器人
• 衍生產品/服務:
  • 金屬零件 (應用於汽車、HDD硬碟、通訊產品)
  • 產品工程設計 (通訊類)

金屬加工相關產品與技術

• 沖壓零件 (Stamping Parts)

  • 技術: Progressive Stamping Press (漸進式沖壓機)
    • 描述: ODM 連桿式沖壓機 - 具備傳統漸進式沖壓工藝的精細沖裁品質。
    • 材料: 熱浸鍍鋅鋼、碳鋼、不銹鋼
    • 能力:
      • 沖壓噸位: 100 – 800 噸 (傳送式沖壓)
      • 傳送式沖壓噸位: 400-600 噸
      • 厚度: 0.25 – 6.0 mm
      • 工作台尺寸: 最大 3500 x 1100 mm
    • 工藝: 鉚接、輔助焊接組裝、塑膠射出成型 (嵌件成型)、電鍍/塗層
  • 產品範例: 蓋板 (Cover Plates)、連接桿 (Connecting Link)、變速箱支架 (Gearbox Bracket)、馬達支架 (Motor Bracket)、緊固臂 (Fastening Arms)

• 經沖工藝 (Fine Blanking Process)

  • 技術: Hydraulic Press (Fine Blanking) (液壓精沖機)
    • 應用: 汽車系統 (如鎖、座椅、引擎、排放、底盤、煞車、啟動器、變速箱等)
    • 材料: 碳鋼、不銹鋼
    • 能力:
      • 液壓噸位: 100-1200 噸
      • 厚度: 3.0-12.0 mm
      • PATEC 精沖工藝噸位: 300-800 噸
    • 工藝: 鉚接、塑膠射出成型 (包覆成型)、研磨、塗層
  • 產品範例: 棘爪 (Ratchet, Claw)、齒輪板 (Gear Plates)、變速箱固定板 (Retainer Transmission plate)、法蘭 (Flange)

• 冷鐓 (緊固件) (Cold Heading (Fasteners))

  • 應用: 汽車系統 (如引擎、啟動器、變速箱等)、車輛感測器需求
  • 材料: 不銹鋼線、碳鋼線、鋁線、銅線
  • 能力:
    • 液壓鍛造噸位: 80-630 噸
    • 線材直徑: 6-20 mm
    • 研磨 (單面、線性及旋轉研磨)、無心研磨 (7至50，粗糙度 – Rz 1.6)
  • 工藝: 熱處理、機械加工 (車削/銑削)
  • 產品範例: 螺栓固定座 (Bolt Holder Handle)、H62 & T2、傳動軸 (Drive Shaft)、啟動棘爪 (Ratchet Starter)、棘爪踢板 (Ratchet Kick)

• 管材成型與焊接 (Tube Forming & Welding)

  • 應用: 車輛排放系統、底盤、車架、座椅等
  • 材料: 不銹鋼管/線材碳鋼管/熱浸鍍鋁管
  • 能力: 40-200 噸
  • 規格: 管材外徑 10-40mm / 線材 6-14 mm，管材厚度 1.0 – 4.0 mm
  • 工藝: CNC 彎曲、焊接組裝 (MIG、焊接機器人)
  • 焊接組裝應用: 車輛座椅、排放、離合器等
    • MIG，超過 20 台焊接機器人。(螺絲/螺帽輔助焊接)
    • 管材/沖壓件/精沖件/機械加工件或混合件之間的焊接
    • 最大機器手臂長度為 2.1 m
  • 產品範例: 排氣桿吊鉤/支架 (Hanger / Bracket)、頭枕 (Headrest)、支架 (Bracket)、夾具 (Clip)

• 壓鑄工藝 (Die Casting Process)

  • 技術: High-Pressure Diecasting (HPDC) (高壓壓鑄)
    • 應用: 5G通訊、汽車、航空航太、消費電子等通訊產業
    • 能力:
      • 適用於複雜且精密的金屬零件，具有優異的尺寸精度和表面光潔度。
      • 壓鑄能力: 125-2500 噸。
    • 材料標準 (國際/英國/日本/美國/德國):
      • ISO / UK / JIS / ASTM / DIN
      • ADC1 / - / ADC1 / 413/A413 / G-AlSi12
      • AlSi10Cu2Fe / LM2 / ADC12 / 383/384 / G-AlSi8Cu3
      • AlSi5Cu3 / LM4 / AC2A / 319/326 / 5076
      • AlMg5Sil/AlMg6 / LM5 / ADC5 / 514/320 / G-AlMg5 (224)
      • AlSi12/AlSi12Fe / LM6 / AC3A / A413 / G-AlSi12 (230)
  • 機械加工 (銑削) 設備:
    • 品牌/型號/工作台尺寸/數量:
      • Brother / S2D/S2DN / 500 x 400 x 300 mm / 110 units
      • Taikan / T500B / 500 x 400 x 460 mm / 20 units

• 機加工 (CNC) (Machining (CNC))

  • 技術: 銑削 (Milling)
    • 應用: 高階應用，如通訊產業、汽車、航空航太、消費電子等
    • 優勢:
      • 生產中低數量金屬零件最具成本效益的製造工藝。
      • 能夠以高精度生產複雜設計。
      • 快速獲取樣品。
    • 設備 (工廠/品牌/型號/工作台尺寸/數量):
      • 泰國:
        • Brother / S2D/S2DN / 500 x 400 x 300 mm / 540 units
        • Brother / 31A/31AN/31B / 350 x 250 x 350 mm / 121 units
      • 深圳:
        • Brother / S2D/S2DN / 500 x 400 x 300 mm / 216 units
        • Brother / 31B / 350 x 250 x 350 mm / 115 units

• 磁性線圈繞制 (Magnetic Coil Winding)

  • 應用: 各種應用，如變壓器、馬達、電感器和感測器等
  • 技術細節: 磁性線圈組裝是電磁設備生產中的關鍵工藝，確保其在各種應用中高效可靠地運行。
  • 設備 (工廠/品牌/型號/數量):
    • 泰國:
      • Nittoku / BHS-01832 / 2 units
      • Nittoku / BAS-01 / 18 units
    • 重慶:
      • Nittoku / BAS-01 / 30 units
      • Nittoku / PNS-55 / 13 units

PATEC 沖壓設備 (技術優勢)

• 技術: Link Motion Technology (連桿式運動技術)
• 特點/優勢:
  • 專利的偏心連桿動作驅動。
  • 在衝程的工作部分，滑動速度降低高達 40%，使材料更有效地流動。
  • 將滑塊保持在下止點 45 度。
  • 最大程度延長材料成型時間。
  • 減少沖壓材料的應力回彈。
  • 高度符合零件平面度和垂直度的嚴格公差要求。
  • 延長模具壽命，減少模具維護。
  • 噸位: 100T – 1200 T，可接受非標定制，非標工作台及輔助力。

Kabam 機器人 (Autonomous Security Robots)

• Kabam Robotics 核心業務: 專注於機器人整合技術，並為智慧建築和城市提供機器人解決方案。
• 解決方案組成:
  • 智慧建築 (Smart Building)
  • CCTV (監控攝像頭，如HIKVISION)
  • 電梯 (Lift & Elevator)
  • 智慧任務與控制 (Smart Mission and Control) 軟體平台
  • CO-LAB & HALO (室內與室外自主機器人安全與設施管理)
  • 門禁感測器/門禁系統 (Door Sensors / Access)
• 應用場景: 戶外公園/海濱區域、室內商業/公共空間 (如機場、購物中心、辦公大樓如CAPITASPRING)、戶外自然環境、城市景觀。

近期業績與成果 (2024年度回顧)

• 重大併購議案:
  1. 公開收購新加坡上市之大道工業集團有限公司 (BIGL)。
     • 截至 2024.12.23 收購截止日，取得 93.05% 股權。
  2. 因大道工業單一股東集中度超過 90% 無流動性暫停交易，原股東有三個月時間可以繼續以原價格出售。
     • 截至 2025.4.11 截止日，迄今已取得大道工業 96.22% 股權。
  3. 本集團計畫將於 2025.06.23 後，進行大道工業下市準備程序。
  4. 因收購價格低於大道工業之淨值，且經 PPA 鑑價後資產有增值情形，最終於 2024 年全年報表中表現廉價購買利益為 6.8 億元。

財務亮點與關鍵指標 (2024年及2025年第一季各季損益情形)

• 單位: 新台幣千元 (NT$ thousands)
• 損益表數據:

• 資產負債表數據 (併購前後):

未來展望與策略計畫 (2025年度)

• 資金運用: 募集資金償還銀行借款。
• 業務發展:
  1. 中國 B 公司業務持續拓展。
  2. 印尼日商遊戲機組零件預計於 7 月出貨。
  3. 沖壓設備:
     • 年初已出貨 2 台 1000 噸設備。
     • Q1~Q2 持續有小噸數銷售。
     • 下半年將交付 600 噸以上客戶訂單。
     • 近期議約的新客戶明顯與 AI 散熱應用相關，且均偏重於大型噸數設備。
  4. 服務型機器人: 預計於 7 月後在台灣重要場域出現，初步規劃有三個室內及室外場域。
  5. HDD (傳統硬碟) 市場:
     • 全球硬碟市場預計從 2025 年的 241.96 億美元增長至 2030 年的 280.45 億美元。
     • 主要增長動力來自 Nearline 硬碟需求持續增長，特別是在 AI 模型訓練、雲端備份、影片生成等應用下的快速擴展。
     • 全球前二大儲存品牌商已推出並正式銷售大容量硬碟，使其成為儲存市場的新藍海。
     • 預期運算中心的擴建及企業儲存需求將爆發。
     • 根據 Gartner 預估，生成式 AI 所產生的資料量佔總資料量比例，將由 2024 年的不到 1%，激增至 2025 年的 10%。

關鍵圖表與數據點

• 全球廠區與員工數量: 12 個廠區，2000+ 員工。
• 各廠區土地與建物面積 (單位: 平方公尺):
  • PATEC JINGXIN: 土地 12,215, 建物 15,630
  • PATEC Kft.: 土地 25,000, 建物 5,000
  • PT. PATEC: 土地 6,832, 建物 6,100
  • PT. API: 土地 8,140, 建物 2,090
  • PT. PDF: 土地 2,140, 建物 2,090
  • 總計 (汽機車金屬零件): 土地 54,327, 建物 30,910
  • BTH1: 土地 11,550, 建物 5,093, 稼動率 60-70% (4Q2023)
  • BTH2: 土地 18,500, 建物 5,127, 稼動率 60-70% (4Q2023)
  • BTH3: 土地 33,880, 建物 12,100, 稼動率 70-80% (4Q2023)
  • BWX: 土地 10,000, 建物 10,678, 稼動率 50-60% (4Q2023)
  • BSZ: 土地 19,991, 建物 36,509, 稼動率 50-60% (4Q2023)
  • BCQ: 土地 2,000, 建物 3,400, 稼動率 70-80% (4Q2023)
  • BVN: 土地 13,700, 建物 9,866, 稼動率 10-20% (4Q2023)
  • 總計 (儲存及通訊設備零件): 土地 109,621, 建物 82,773
• 沖壓設備連桿式運動技術曲線圖: 比較普通曲軸式與 PATEC 肘杆式在衝床運行角度下的行程 S，顯示 PATEC 肘杆式在下止點的 45 度停留。
• 2024年廉價購買利益: 6.8 億元新台幣。
• 全球硬碟市場預測: 從 2025 年的 241.96 億美元增長至 2030 年的 280.45 億美元。
• 生成式 AI 資料量佔比預測: 從 2024 年不到 1% 激增至 2025 年的 10%。

重要產品名稱、術語和概念

• 公司/品牌: PATEC 集團, PATEC Precision Industry Co., Ltd., PATEC Jingxin Precision Machining Co., Ltd., Patec Precision kft., Patec Intelligent Equipment, PT Patec Presisi Engineering, PT API Precision, PT PDF Presisi Engineering, Kabam Robotics, BIGL (大道工業集團有限公司), CATL 寧德時代, NVIDIA., SONY, OEMs.
• 技術/工藝: 精密金屬成型技術 (Precision Metal Forming Technology), 工業自動化 (Industrial Automation), 設備製造 (Equipment Manufacturing), 沖壓設備 (Stamping Equipment), 機器人 (Robots), 漸進式沖壓 (Progressive Stamping Press), 連桿式沖壓 (Link Motion Press), 精細沖裁 (Fine Blanking), 熱浸鍍鋅鋼 (Hot dip galvanized steel), 碳鋼 (Carbon steel), 不銹鋼 (Stainless steel), 鉚接 (Riveting), 輔助焊接組裝 (Assistance welding assy), 塑膠射出成型 (Plastic injection molding), 嵌件成型 (insert molding), 電鍍 (Plating), 塗層 (Coating), 液壓精沖 (Hydraulic Press (Fine Blanking)), 包覆成型 (over molding), 研磨 (Grinding), 冷鐓 (Cold Heading), 緊固件 (Fasteners), 熱處理 (Heat Treatment), 無心研磨 (Centerless Grinding), 機械加工 (Machining), 車削 (Turning), 銑削 (Milling), 管材成型 (Tube Forming), 焊接組裝 (Welding Assy), MIG 焊接 (MIG welding), 焊接機器人 (welding robot), 壓鑄工藝 (Die Casting Process), 高壓壓鑄 (High-Pressure Diecasting (HPDC)), 磁性線圈繞制 (Magnetic Coil Winding), AI 散熱應用 (AI heat dissipation applications), Nearline 硬碟 (Nearline hard drives), AI 模型訓練 (AI model training), 雲端備份 (Cloud backup), 影片生成 (Video generation), 生成式 AI (Generative AI).
• 產品部件: 蓋板 (Cover Plates), 連接桿 (Connecting Link), 變速箱支架 (Gearbox Bracket), 馬達支架 (Motor Bracket), 緊固臂 (Fastening Arms), 棘爪 (Ratchet, Claw), 齒輪板 (Gear Plates), 變速箱固定板 (Retainer Transmission plate), 法蘭 (Flange), 螺栓固定座 (Bolt Holder Handle), H62 & T2, 傳動軸 (Drive Shaft), 啟動棘爪 (Ratchet Starter), 棘爪踢板 (Ratchet Kick), 排氣桿吊鉤 (Hanger), 座椅框架 (Bracket), 頭枕 (Headrest), 夾具 (Clip), HDD (Hard Disk Drive) 零件, 遊戲機組零件 (game console parts), 磁性線圈組件 (Magnetic coil assembly).
• 機器人相關: Autonomous Security Robots (自主安全機器人), Smart Building (智慧建築), CO-LAB, HALO, Smart Mission and Control, CCTV, Lift & Elevator, Door Sensors / Access.
• 財務術語: 營業收入 (Operating Revenue), 營業毛利(毛損) (Gross Profit (Loss)), 營業費用 (Operating Expenses), 營業利益(損失) (Operating Income (Loss)), 營業外收入及支出 (Non-operating Income and Expenses), 稅前淨利(淨損) (Profit (Loss) Before Tax), 所得稅費用(利益) (Income Tax Expense (Benefit)), 本期淨利(淨損) (Net Profit (Loss) for the Period), 其他綜合損益(淨額) (Other Comprehensive Income (Net)), 本期綜合損益總額 (Total Comprehensive Income for the Period), 淨利(淨損)歸屬於母公司業主 (Net Profit (Loss) Attributable to Owners of Parent), 基本每股盈餘(元) (Basic Earnings Per Share (NT$)), 流動資產 (Current Assets), 非流動資產 (Non-current Assets), 資產總計 (Total Assets), 流動負債 (Current Liabilities), 非流動負債 (Non-current Liabilities), 負債總計 (Total Liabilities), 股本 (Share Capital), 資本公積 (Capital Surplus), 保留盈餘 (Retained Earnings), 其他權益 (Other Equity), 歸屬於母公司業主之權益合計 (Total Equity Attributable to Owners of Parent), 非控制權益 (Non-controlling Interests), 權益總計 (Total Equity), 每股淨值(元) (Book Value Per Share (NT$)), 廉價購買利益 (Bargain Purchase Gain), PPA 鑑價 (Purchase Price Allocation valuation).