昇陽半導體 (Phoenix Silicon International Corporation) 8028TT Q2 2025 法說會簡報

公司概況

• 公司名稱: 昇陽半導體 (Phoenix Silicon International Corporation, PSI)
• 股票代碼: 8028TT
• 成立年份: 1997年

價值主張

• 重新定位: 在技術、產能與成本領先業界。
• 核心優勢: 協助半導體製造商降低生產成本、提升營運效率，並實現永續目標。
• 核心優勢層次:
  • 技術領先 (Technology Leadership)
  • 規模優勢 (Scale Advantage)
  • 成本效益 (Cost Efficiency)
  • 客戶利益 (Customer Benefits)
  • 永續發展目標 (Sustainable Development Goals)

市場地位

• 全球第一的再生晶圓廠。
• 全球第一的晶圓薄化服務廠。

客戶基礎

• 深受全球領先晶圓代工與IDM廠信賴。
• 與一線晶圓代工廠建立長期合作夥伴關係。

永續與 ESG

• 採用高效率的製造方式。
• 促進循環半導體經濟。

財務亮點與關鍵指標

財務概覽

• 2024年營收: NTD 35.5億
• 2024年市值: NTD 240億

2025Q1 財務重點

• 營業收入: NT$ 1,082M
• 毛利率: 37.3%
• 營業利益率: 24.0%

財務指標

近期表現與成果

營收與出貨成長

• 受惠於晶圓出貨量提升，年增與季增動能持續。

毛利率擴張

• 毛利率由去年同期的19.1%上升至37.3%。

獲利能力

• 每股盈餘攀升至1.34，表現大幅改善。

現金流與資本支出

• 因產能擴充，短期自由現金流受影響，為未來成長奠定基礎。

關鍵圖表與數據點

• 萬能收入、毛利率、營業利益率趨勢：
  • 營業收入 (M TWD)
    • 23Q4: ~740
    • 24Q1: ~730
    • 24Q4: ~1050
    • 25Q1: 1,082
  • 毛利率 (%)
    • 23Q4: 19.3%
    • 24Q1: 19.1%
    • 25Q1: 37.3%
  • 營業利益率 (%)
    • 23Q4: 5.3%
    • 25Q1: 24.0%

未來展望與指導

前瞻布局, 實現回報

• 擴大再生晶圓業務的領先地位:

  • 出貨量年增超過30%。
  • 評估2028年以後在台灣與美國擴產的可行方案。

• 聚焦核心能力，拓展新興業務領域:

  • 2025年開始切入先進封裝所需之Carrier業務。

戰略舉措與計劃

技術發展亮點

• 2025年目標:
  • 2奈米以下再生晶圓研發認證。
  • 8吋氮化鎵/碳化矽 (GaN/SiC) BGBM 試產。

獲利改善與風險控管

• ROE 與 EPS 明顯提升。
• 控制匯率影響。

市場趨勢因應

• 台幣升值影響與因應:
  • 影響可控，每1%新台幣升值，全年毛利率影響低於0.3%。

聯絡資訊

• 網站: https://www.psi.com.tw
• 投資人關係郵箱: ir@psi.com.tw