上海商銀 (5876) 2026Q1 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 上海商業儲蓄銀行股份有限公司 (The Shanghai Commercial & Savings Bank, Ltd.)
- 股票代號: 5876
- 簡報日期: 2026.5.18
- IFRS17會計準則適用: 本公司於2026年1月1日首次適用IFRS17會計準則，依據IFRS 17 準則生效日及過渡規定，於2025年之比較期財務報表進行IFRS17之追溯重編。
Financial Highlights
2026年第一季營運概況 (個體基礎)
| 項目 | 2026Q1 (佰萬元/%) | 2025Q1 (佰萬元/%) | 增(減)數 (佰萬元/%) | 增(減)率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 獲利性 | ||||
| 淨利 | 5,109 | 4,665 | 444 | +9.52 |
| 每股盈餘 | 1.05 | 0.96 | 0.09 | +9.38 |
| 稅前資產報酬率(年化) | 1.44% | 1.32% | +0.12% | |
| 稅前淨值報酬率(年化) | 11.23% | 10.45% | +0.78% | |
| 安全性 | ||||
| 逾期放款比率 | 0.53% | 0.32% | +0.21% | |
| 備抵呆帳覆蓋率 | 247.32% | 410.99% | -163.67% | |
| 流動性 | ||||
| 流動準備比率 | 25.89% | 26.09% | -0.20% | |
| 存放比 | 72.72% | 72.20% | +0.52% | |
| 資本適足性 | ||||
| 普通股權益第一類資本比率 | 13.18% | 12.84% | +0.34% | |
| 第一類資本比率 | 14.02% | 13.68% | +0.34% | |
| 資本適足率 | 16.25% | 16.03% | +0.22% |
Recent Performance and Results
獲利情形 (Profitability)
- 稅後淨利 (新臺幣佰萬元)
- 個體:
- 2025Q1: 4,665
- 2026Q1: 5,109
- 與上年同期比較: +444 (+9.52%)
- 合併:
- 2025Q1: 5,891
- 2026Q1: 6,523
- 與上年同期比較: +632 (+10.73%)
- 個體:
- 每股盈餘 (新臺幣元) (個體基礎)
- 2025Q1: 0.96
- 2026Q1: 1.05
資產品質 (Asset Quality) (個體基礎)
- 逾放比 (NPL Ratio)
- 2025/03: 0.32%
- 2026/03: 0.53%
- 同業 (2026/03): 0.15%
- 備抵呆帳覆蓋率 (NPL Coverage Ratio)
- 2025/03: 410.99%
- 2026/03: 247.32%
- 同業 (2026/03): 900.67%
資產規模 (Asset Scale) (新臺幣佰萬元)
- 個體:
- 2025/03: 1,577,716
- 2026/03: 1,623,596
- 與上年同期比較: +45,880 (+2.91%)
- 合併:
- 2025/03: 2,482,996
- 2026/03: 2,488,960
- 與上年同期比較: +5,964 (+0.24%)
淨值成長情形 (Net Worth Growth) (新臺幣佰萬元)
- 個體:
- 2025/03: 203,573
- 2026/03: 208,453
- 與上年同期比較: +4,880 (+2.40%)
- 合併:
- 2025/03: 275,328
- 2026/03: 280,992
- 與上年同期比較: +5,664 (+2.06%)
存款規模 (Deposit Scale) (新臺幣佰萬元)
- 個體:
- 2025/03: 1,241,903
- 2026/03: 1,261,149
- 與上年同期比較: +19,246 (+1.55%)
- 合併:
- 2025/03: 2,015,177
- 2026/03: 1,991,045
- 與上年同期比較: -24,132 (-1.20%)
放款規模 (Loan Scale) (新臺幣佰萬元)
- 個體:
- 2025/03: 896,597
- 2026/03: 917,071
- 與上年同期比較: +20,474 (+2.28%)
- 合併:
- 2025/03: 1,229,488
- 2026/03: 1,219,087
- 與上年同期比較: -10,401 (-0.85%)
- 註: 含進出口押匯及催收款項
淨收益規模 (Net Revenue Scale) (新臺幣佰萬元)
- 個體:
- 2025Q1: 8,159
- 2026Q1: 8,864
- 與上年同期比較: +705 (+8.64%)
- 合併:
- 2025Q1: 13,810
- 2026Q1: 13,707
- 與上年同期比較: -103 (-0.75%)
穩健的資本適足率 (Robust Capital Adequacy Ratio)
- 法定要求: 10.5%
- 個體:
- 2025Q1: 16.03%
- 2026Q1: 16.25%
- 合併:
- 2025Q1: 17.43%
- 2026Q1: 18.14%
股利配發比率 (Dividend Payout Ratio)
- 股利配發率約六成 (NTD/每股)
- EPS(元):
- 2023: 3.02
- 2024: 2.78
- 2025: 3.06
- 現金股利(元):
- 2023: 1.8
- 2024: 1.8
- 2025: 1.8
- 配發率:
- 2023: 60%
- 2024: 65%
- 2025: 59%
- EPS(元):
Business Segments
存款結構 (Deposit Structure) (2026Q1, 個體基礎, 新臺幣佰萬元)
- 合計: 1,261,149
- 台幣活期: 383,412 (30%)
- 外幣活期: 188,121 (15%)
- 台幣定期: 564,207 (45%)
- 外幣定期: 125,409 (10%)
- 與上年同期比較:
- 台幣活期: +19,017 (+5.22%)
- 外幣活期: +3,590 (+2.95%)
- 台幣定期: +3,374 (+0.60%)
- 外幣定期: -6,735 (-3.46%)
- 合計: +19,246 (+1.55%)
放款結構 (Loan Structure) (2026Q1, 個體基礎, 新臺幣佰萬元)
- 業務別:
- 放款合計: 910,562
- 企業金融: 540,030 (59%)
- 消費金融: 370,532 (41%)
- 與上年同期比較:
- 企業金融: +382 (+0.07%)
- 消費金融: +18,146 (+5.15%)
- 合計: +18,528 (+2.08%)
- 放款合計: 910,562
- 對象別:
- 放款合計: 910,562
- 中小企業: 413,326 (45.39%)
- 大型企業: 332,256 (36.49%)
- 個人: 161,063 (17.69%)
- 其他: 3,917 (0.43%)
- 與上年同期比較:
- 個人: +21,629 (+5.52%)
- 中小企業: -1,052 (-0.32%)
- 大型企業: -3,056 (-1.86%)
- 其他: +1,007 (+34.60%)
- 合計: +18,528 (+2.08%)
- 註: 不含進出口押匯及催收款項
- 放款合計: 910,562
放款維持高擔保比率 (Maintaining High Collateralized Loan Ratio) (個體基礎)
- 擔保放款 / 無擔保放款
- 2025Q1: 72% / 28%
- 2026Q1: 72% / 28%
- 註: 含進出口押匯及催收款項
存放比率 (Loan-to-Deposit Ratio) (個體基礎)
- 台外幣:
- 2025Q1: 80%
- 2026Q1: 81%
- 台幣:
- 2025Q1: 72%
- 2026Q1: 73%
- 外幣:
- 2025Q1: 48%
- 2026Q1: 47%
存放利差&淨息差 (Deposit Spread & Net Interest Margin) (個體基礎)
- 存放利差:
- 外幣: 2026Q1: 2.52% (2025Q1: 3.00%)
- 台外幣: 2026Q1: 1.39% (2025Q1: 1.45%)
- 台幣: 2026Q1: 1.23% (2025Q1: 1.19%)
- 淨息差:
- 2026Q1: 1.23% (2025Q1: 1.22%)
投資組合 (Investment Portfolio) (個體基礎)
- 臺幣 (2026Q1, 新臺幣佰萬元):
- 合計: 235,257
- 票券: 140,197 (59.59%)
- 債券: 74,729 (31.76%)
- 股票: 20,331 (8.64%)
- 不含帳列長期股權投資新臺幣107,236佰萬元
- 與上年同期比較:
- 票券: -15,478 (-9.94%)
- 債券: -8,652 (-10.38%)
- 股票: -4,205 (-17.14%)
- 合計: -28,335 (-10.75%)
- 合計: 235,257
- 外幣 (2026Q1, 美金佰萬元):
- 合計: 5,081
- 債券: 4,739 (93%)
- 股票: 270 (5%)
- 票券: 72 (2%)
- 與上年同期比較:
- 債券: +36 (+0.77%)
- 票券: +52 (+260.68%)
- 股票: +132 (+95.74%)
- 合計: +220 (+4.53%)
- 合計: 5,081
淨收益結構 (Net Revenue Structure) (新臺幣佰萬元)
- 個體 (2026Q1):
- 利息淨收益: 4,577 (+171, +3.88%)
- 手續費淨收益: 1,471 (+147, +11.10%)
- 投資收益: 2,790 (+376, +15.58%)
- 其他收益: 26 (+11, +73.33%)
- 合計: 8,864 (+705, +8.64%)
- 合併 (2026Q1):
- 利息淨收益: 9,110 (-466, -4.87%)
- 手續費淨收益: 2,492 (+287, +13.02%)
- 投資收益: 1,811 (+673, +59.14%)
- 其他收益: 294 (-597, -67.00%)
- 合計: 13,707 (-103, -0.74%)
手續費淨收益 (Net Fee Income) (2026Q1, 個體基礎, 新臺幣佰萬元)
- 結構:
- 財富管理業務: 1,136 (77%)
- 授信業務: 253 (17%)
- 外匯業務及其他: 70 (5%)
- 信用卡業務: 17 (1%)
- 與上年同期比較:
- 財富管理: +218 (+23.75%)
- 授信: -20 (-7.33%)
- 外匯及其他: -49 (-41.18%)
- 信用卡: -2 (-14.29%)
- 合計: +147 (+11.10%)
稅前淨利結構 (Pre-tax Net Profit Structure) (2026Q1, 個體基礎, 新臺幣佰萬元)
- 合計: 5,805
- 子行: 2,621
- 國內: 1,917
- OBU: 954
- 海外分行: 299
- 其他海外子公司: 14
- 與上年同期比較:
- 國內: +378 (+16.8%)
- 子行: +242 (+14.4%)
- OBU: +42 (+4.6%)
- 其他海外子公司: -2 (-9.6%)
- 海外分行: -97 (-24.5%)
- 合計: +563 (+10.7%)
ESG / Sustainability
營運亮點 (Operating Highlights)
- 榮獲TCSA永續報告書白金獎
- 入選「臺灣永續指數」成分股
- 獲Australia & New Zealand Banking Group Ltd.頒發「2025 STP Award」獎項
- 獲Wells Fargo Bank N.A.頒發「2023-2024 Operational Excellence Award」獎項
- 獲J.P.MORGAN頒發「2025 USD & EUR Clearing Elite Quality Recognition Award」獎項
- 香港中文大學大中華企業可持續發展指數評鑑本行為第二級「前驅者Pace-setter」
- 榮獲S&P全球永續年鑑評鑑為全球銀行業前5%之企業
- 榮獲MSCI ESG AA RATINGS
- 獲頒台灣智慧財產管理規範(TIPS)A級驗證證書
- 榮獲中小信保基金「協助中小微企業多元發展獎」
- 今周刊第十九屆「財富管理銀行暨證券評鑑」榮獲最佳行銷創新獎第一名
- 獲金管會頒發「114年金融教育貢獻頒獎典禮」最佳投入獎
2026年永續發展目標 (2026 Sustainable Development Goals)
環境面 (Environmental Aspect)
- 綠色投資金額較2025年成長15%
- 綠色貸款較2025年成長15%
- 綠能ESG相關產業放款較2025年成長10%
- 依循PCAF方法論進行投融資資產碳盤查
- 依主管機關排程如期完成溫室氣體盤查、查證與揭露
社會面 (Social Aspect)
- 持續獲 TCSA 永續報告書白金獎
- 持續入選道瓊領先指數(DJBIC)成分股
- 配合主管機關之公益活動20場次
- 培育數位金融及永續人才
- 獲得金管會公平待客原則評核前25%
- 客戶抱怨件數減少12%
- 針對社會大眾舉辦ESG相關講座/論壇共20場次
- 持續推展與銀行本業永續金融業務連結或與SDGs接軌或淨零轉型相關之公益活動20場次
治理面 (Governance Aspect)
- 協助董事參與職能課程
- 強化各單位落實洗錢防制作業之執行
- 強化集團法令遵循溝通文化
- 強化員工法治、客戶資料保護之遵循
- 全年無因作業風險遭主管機關裁罰或聲譽受損等之情事
- 督促業務管理單位優化個人資料保護管理機制
- 取得ISO22301營運認證,打造營運持續韌性,快速回應與恢復,以減少公司、顧客、社會傷害
- 持續ISO27001資安認證,強化網路及系統環境安全,以維持資訊業務之機密性、完整性及可用性
Outlook & Strategy
全球總體經濟概況 (Global Macroeconomic Overview)
- 全球貿易發展局勢及地緣政治衝突等不確定性仍高, 恐干擾全球經濟成長步調。
- 根據國際機構S&P Global於4月預測，今年全球經濟成長率約2.37%，通貨膨脹率(CPI年增率)約3.72%。
- 2026年主要不確定因素:
- 中東地緣衝突推升原油價格，全球通膨壓力升高。
- 主要經濟體之貨幣財政與金融市場走向。
- 中國大陸經濟成長走勢。
- AI發展進程。
戰略舉措與計畫 (Strategic Initiatives and Plans)
- 產品與服務:
- 推動退休養老型商品件數成長15% (2026年目標)
- 依循永續金融政策，至少新增6檔符合ESG規範之商品 (2026年目標)
- 數位化:
- 線上數位交易筆數較2025年成長5% (2026年目標)
- 培育數位金融及永續人才 (2026年目標)
- 風險管理與合規:
- 強化各單位落實洗錢防制作業之執行 (2026年目標)
- 強化集團法令遵循溝通文化 (2026年目標)
- 強化員工法治、客戶資料保護之遵循 (2026年目標)
- 全年無因作業風險遭主管機關裁罰或聲譽受損等之情事 (2026年目標)
- 督促業務管理單位優化個人資料保護管理機制 (2026年目標)
- 取得ISO22301營運認證,打造營運持續韌性,快速回應與恢復,以減少公司、顧客、社會傷害 (2026年目標)
- 持續ISO27001資安認證,強化網路及系統環境安全,以維持資訊業務之機密性、完整性及可用性 (2026年目標)
Additional Data
個體資產負債表 (Individual Balance Sheet) (新臺幣佰萬元)
| 項目 | 2026Q1 | 2025Q1 | 增減數 | 增減率 |
|---|---|---|---|---|
| 資產 | ||||
| 現金、央存、拆借同業及附賣回票債券 | 170,667 | 124,256 | 46,411 | +37.35% |
| 金融資產 | 505,359 | 529,763 | -24,404 | -4.61% |
| 貼現及放款 - 淨額 | 905,233 | 884,767 | 20,466 | +2.31% |
| 不動產及設備 - 淨額 | 15,333 | 15,319 | 14 | +0.09% |
| 其他 | 27,004 | 23,611 | 3,393 | +14.37% |
| 資產總計 | 1,623,596 | 1,577,716 | 45,880 | +2.91% |
| 負債及股東權益 | ||||
| 央行及同業存款、融資 | 23,137 | 19,486 | 3,651 | +18.74% |
| 存款及匯款 | 1,261,462 | 1,242,054 | 19,408 | +1.56% |
| 金融債券及金融負債 | 83,563 | 69,855 | 13,708 | +19.62% |
| 其他負債 | 46,981 | 42,748 | 4,233 | +9.90% |
| 負債總計 | 1,415,143 | 1,374,143 | 41,000 | +2.98% |
| 股東權益 | 208,453 | 203,573 | 4,880 | +2.40% |
個體損益表 (Individual Income Statement) (新臺幣佰萬元)
| 項目 | 2026Q1 | 2025Q1 | 增減數 | 增減率 |
|---|---|---|---|---|
| 利息淨收益 | 4,577 | 4,406 | 171 | +3.88% |
| 手續費淨收益 | 1,471 | 1,324 | 147 | +11.10% |
| 其他收入 | 2,816 | 2,429 | 387 | +15.93% |
| 淨收益 | 8,864 | 8,159 | 705 | +8.64% |
| 營業費用 | 2,534 | 2,466 | 68 | +2.76% |
| 提存前盈餘 | 6,330 | 5,693 | 637 | +11.19% |
| 呆帳提存 | 525 | 451 | 74 | +16.41% |
| 稅前淨利 | 5,805 | 5,242 | 563 | +10.74% |
| 所得稅費用 | 696 | 577 | 119 | +20.62% |
| 本年度淨利 | 5,109 | 4,665 | 444 | +9.52% |
| 每股盈餘(元) | 1.05 | 0.96 | 0.09 | +9.38% |
合併資產負債表 (Consolidated Balance Sheet) (新臺幣佰萬元)
| 項目 | 2026Q1 | 2025Q1 | 增減數 | 增減率 |
|---|---|---|---|---|
| 資產 | ||||
| 現金、央存、拆借同業及附賣回票債券 | 487,125 | 490,990 | -3,865 | -0.79% |
| 金融資產 | 723,708 | 702,398 | 21,310 | +3.03% |
| 貼現及放款 - 淨額 | 1,199,081 | 1,211,074 | -11,993 | -0.99% |
| 不動產及設備 - 淨額 | 28,868 | 31,383 | -2,515 | -8.01% |
| 其他 | 50,178 | 47,151 | 3,027 | +6.42% |
| 資產總計 | 2,488,960 | 2,482,996 | 5,964 | +0.24% |
| 負債及股東權益 | ||||
| 央行及同業存款、融資 | 49,757 | 44,964 | 4,793 | +10.66% |
| 存款及匯款 | 1,991,385 | 2,015,350 | -23,965 | -1.19% |
| 金融債券及金融負債 | 101,789 | 85,039 | 16,750 | +19.70% |
| 其他負債 | 65,037 | 62,315 | 2,722 | +4.37% |
| 負債總計 | 2,207,968 | 2,207,668 | 300 | +0.01% |
| 股東權益 | 280,992 | 275,328 | 5,664 | +2.06% |
合併損益表 (Consolidated Income Statement) (新臺幣佰萬元)
| 項目 | 2026Q1 | 2025Q1 | 增減數 | 增減率 |
|---|---|---|---|---|
| 利息淨收益 | 9,110 | 9,576 | -466 | -4.87% |
| 手續費淨收益 | 2,492 | 2,205 | 287 | +13.02% |
| 其他收入 | 2,105 | 2,029 | 76 | +3.75% |
| 淨收益 | 13,707 | 13,810 | -103 | -0.75% |
| 營業費用 | 5,186 | 5,287 | -101 | -1.91% |
| 提存前盈餘 | 8,521 | 8,523 | -2 | -0.02% |
| 呆帳費用 | 721 | 1,508 | -787 | -52.19% |
| 稅前淨利 | 7,800 | 7,015 | 785 | +11.19% |
| 所得稅費用 | 1,277 | 1,124 | 153 | +13.61% |
| 本年度淨利 | 6,523 | 5,891 | 632 | +10.73% |